四川大决策投顾：建议重仓者持股待涨 轻仓者左侧适当回补仓位

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

建议重仓者持股待涨 轻仓者左侧适当回补仓位

2026-09-15

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚集体下跌，道指跌0.29%，纳指跌0.56%，标普500指数跌0.48%。热门科技股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数涨0.36%。

A股方面：昨日指数全天低开冲高回落，收盘沪深创科50分别下跌0.07%、0.64%、1.10%和1.62%。盘面上，个股涨多跌少，全市场超3100股上涨，热点保持轮动，医药和AI硬件细分方向走强。板块方面，医疗研发外包、培育钻石、医疗服务、横向通用软件、磨具磨料、CRO概念、印制电路板、MLCC概念、生物制品、汽车整车、元件等涨幅居前，粮食种植、地面兵装、餐饮、其他农产品加工、航海装备、种植业与林业、兵装重组概念、转基因等跌幅居前。沪深两市成交额1.63万亿，较上一个交易日缩量3427亿。

元件板块昨日市场资金继续净流入靠前，该板块昨日净流入27.54亿，资金净流入靠前的主要逻辑是：松下、建滔积层板相继上调覆铜板价格，铜箔、玻璃纤维成本上涨推动产业链涨价。国金证券9月6日研报指出，AI高端新品下半年开始出货，PCB新品拉货与价格传导改善，有望带动行业盈利修复。除此外，日前，OpenAI发布新一代人工智能（AI）模型GPT-6 Astra，进一步提升模型操作电脑、执行复杂任务的能力。英伟达首席执行官黄仁勋随后在社交平台上表示，“通用人工智能（AGI）已经到来”，引发市场关注。伴随新模型发布，A股算力硬件板块、韩国存储芯片龙头走强，AI基础设施需求再受关注。机构认为，模型能力提升正在拓展AI的应用空间，企业和用户也更加重视使用成本与投入产出比。随着模型加快进入实际工作流程，算力需求、任务执行效率和商业化进展成为观察产业发展的重要线索。据WSTS预测，受AI驱动，2026年全球半导体市场规模有望向万亿美元关口迈进，下游AI服务器、智能终端等应用端需求旺盛，将为上游半导体设备及电子元件采购提供坚实支撑。走势上，该板块近期呈现震荡上涨走势，短期沿着5日线持续堆量上涨，逆势特征明显，考虑到目前距离6月中下旬密集套牢区还有一定空间，短期延续震荡上涨趋势概率较大，可以继续跟踪关注。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交7793亿，深成指昨日单边成交8499亿，沪深两市昨日全天成交1.63万亿，较上一个交易日缩量3427亿。

昨日市场在美联储加息预期升温背景下延续调整。收盘来看，情绪端略强于指数端。指数端看，昨日各大指数低开后上午虽然均有小幅反弹迹象，但随后均有回落。先来看沪指，昨日假阳线勉强收复上周五下影线部分，但量能明显缩小，或还有反复预期，短线重点留意箱体震荡下沿3850点附近支撑，没有有效破位前，震荡磨底后反弹概率较大。至于昨日相对弱势的科创50指数，目前已调整到年线附近，考虑到下方面临缺口支撑且小级别明显底背离，短期或随时具备反弹预期。盘面上，昨日情绪端有所回暖，两市超3000只个股上涨，但是量能却明显萎缩，且资金主攻方向暂不明显，因此暂以超跌弱修复对待即可，信心修复仍需时间。应对上，当下时间点信心比黄金更重要，这个时候不建议再恐慌杀跌，控制好仓位和节奏，多看少动为宜，耐心等待市场回暖后再考虑回补仓位。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，元件、电池、医疗服务板块昨日净流入排名前三，电子化学品、化学制药、银行板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，通信设备、半导体、军工装备板块昨日净流出排名前三，消费电子、电力、电网设备板块等紧随其后。

市场应对策略

老美8月核心CPI超预期后美联储加息预期的利空扰动刚落地，周末“硅谷多位科技企业高管呼吁放缓AI开发”的情绪利空又发酵并扰动昨日亚太市场和隔夜美股走势，A股昨日低开震荡回升盘中沪深创一度集体翻红，但受年内次低的量能制约，最终回落集体收跌，其中双创指数跌超1%，赚钱效应开盘延续分歧后全天呈现弱修复。

四川大决策投顾认为，美联储利率决议靴子落地在即，若加息25个基点属于利空落地，若超预期按兵不动则属于积极利好，而针对硅谷多位科技企业高管呼吁放缓AI开发的扰动，建议不要过度恐慌，当前不管是市场，还是硬科技标的，总体都处于相对低位，并不会出现诸如7月那样的连续非理性调整，且从昨日PCB、MLCC大涨，CPO、存储芯片等小涨的市场表现来看，已经展现出了抵抗信号，在低位遇到利空而不跌本身就是积极的信号。

总体而言，我们维持A股或迎来向上变盘的判断，当前市场机会大于风险。策略上，建议反市场心理应对，不要盲目恐慌杀跌，重仓者持股待涨，轻仓者可左侧逢低适当回补仓位。

方向上，建议关注：

1、AI硬件/光通信：第27届CIOE中国光博会上，1.6T站上了光模块“C位”，订单排到明年，此外6.4T的NPO又要来了+村田公告停产部分消费车规料号，国内原厂加速高端替代+机构研报指出，随着电子布、铜箔及CCL价格持续上行，PCB厂商已陆续启动重新报价。

2、网络安全Anthropic CEO表示，AI行业需放缓新模型开发速度，要留足时间完成模型与人类目标对齐及安全防护。

3、创新药：我国创新药出海再提速 今年对外授权突破1200亿美元。

4、油气/化工/煤炭：地缘局势反复，国际油价持续走高。

技术面：

上证指数昨日低开反弹后冲高回落，报收缩量假阳线，短期关注3850点附近支撑。

创业板指昨日缩量调整，上方10日均线短期压制，关注3200点整数关口附近能否止跌企稳。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）