加息反转了？a股逆势大涨，油价是变盘的关键

还是内资会博弈啊，这两周一直在渲染美联储加息利空，今天反手爆拉科技股博弈加息落地，创业板指涨近2%，市场也放量了2000亿。

不过这也是在我预料之内，昨天我就说了短期内市场越低迷就越不应该悲观，即使真的加息落地也是利空落地。其实按照美国8月份的就业、通胀数据来说，也不是说一定要加息的，更多是受油价和市场倒逼，美联储可以给一个加息+鸽派表态的组合，就是加息落地了。

不过博弈加息落地只是第一层思维，第二层思维是上周提到的市场自身的周期和节奏。

市场自有其运行周期和节奏，红利+微盘的防守风格从7月份走到了9月份，虽然这中间小光和一些pcb反弹了不少，但总体市场是处于防守风格，对成长是压制的。

但从周期角度来看，红利+微股都已经盛极而衰了，而油价和美债收益率又处于一个极端悲观的场景，一个是盛极而衰，一个是在蓄力，市场是有动力在这做一波风格轮动的。特别是国庆节后就是三季报窗口期，也是利好ai硬件反弹的，就当是提前布局也说得通。

在a股你就得聪明，特别是混沌期的时候，要走一步算三步，极致缩量加上美联储加息前夕无疑是一个做轮动的好节点。

其实对市场敏感的朋友应该能发现，资金在昨天甚至周一就开始打提前量了，看寒王的k线就知道了，昨天科技就有强度了。

但这并不意味着科技就能主导市场了，打铁还需自身硬，科技想走强需要自己强，仅仅靠防守弱那也可能缺乏持续性。我觉得加息落地后油价是关键，油价不回落，那100美元的油价+5%的美债还是压在身上，加息落地大概率只是个超跌反弹。

再来看今天的重磅消息：

• 美国财政部周二拍卖130亿美元20年期国债，得标收益率达到5.420%，较上次同期限拍卖的5.204%上升21.6个基点，创该期限国债拍卖收益率历史新高。美国财长贝森特表示，债券收益率上升是“全球性问题”，并承认也反映了“解决赤字的需要”等因素。

周二10年期美债收益率一度上涨5.35bp至5.041%，30年期美债收益率上涨5.1bp至5.399%，均创2007年以来新高；20年期美债收益率上涨5.3bp至5.441%，创2020年恢复发行以来最高水平。CME美联储观察工具显示，交易员认为美联储9月加息25个基点概率超过90%。

• OpenAI表示支持美国众议院一项两党人工智能安全立法中的关键条款，该条款要求领先AI公司允许独立第三方评估机构进入企业，对先进模型的开发和安全措施进行审查。这是OpenAI首次公开支持由联邦法律强制要求顶级AI实验室接受第三方安全评估。

• 据报道，上周，OpenRouter用户在OpenAI模型上的支出超过了在Anthropic模型上的支出。这种情况已有超过2.5年未曾出现。OpenAI正在前沿领域赢得企业支出。根据Ramp的数据，截至本周，Astra占据了企业AI支出的13%，而Fable为8%。

OpenAI的增长主要来自从Sol 和部分Anthropic模型的转移，同时也包括新增的使用量。这对他们来说是好事，也表明拥有优质且具有竞争力的前沿模型仍具备一定的定价权。

• 硅片、碳化硅板块暴涨，有研硅、晶升股份、立昂微等多股涨停。

消息面来看，工业和信息化部、国家发展改革委9月15日联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，明确“促进电子元器件和电子材料高端化发展”并设置“电子元器件及电子材料高端化跃升”专栏，高端光刻胶、大尺寸半导体晶片材料等关键材料被重点点名，为半导体材料国产替代划定清晰路径。

12英寸大硅片迎来三年来首次全系列上调，信越、SUMCO等海外龙头先后提价，电子特气、高端靶材同步进入涨价通道。

• 8月份以来“小光”表现强势，今天光通信板块暴涨，致尚科技、永鼎股份、光迅科技等涨停，继蘅东光新高后，东田微也新高了。机构普遍认为mpo、fau等无源光器件是光通信里面比较好的缓解，明年有望迎来量价齐升，并且筹码也没有那么拥挤。

• 除了光通信外，半导体板块也异常强势，寒武纪涨超5%，半导体设备板块暴涨，中科飞测暴涨超9%。

今天科技里面主要是小光（mpo、fau）、半导体强势，pcb由于前两天涨得多、今天表现一般，说明更多还是一种低位做反弹的思路。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.71%，创业板指涨幅为1.96%；港股恒生指数涨幅为0.19%，恒生科技指数涨幅为0.79%。

分行业来看，通信、电子、有色金属、综合、机械设备等行业领涨，家用电器、农林牧渔、银行等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考