从“功能载体”到“超级智能体” 新能源汽车产业指数的六块行业“拼图”

《金基研》陌语/作者

2026年9月9日，工业和信息化部等九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》，该规划提出，智能网联新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向，是新质生产力的典型代表，是建设现代化产业体系的重要内容。

在此背景下，中证新能源汽车产业指数选取50只业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等新能源汽车产业的上市公司证券作为指数样本，反映新能源汽车产业龙头上市公司证券的整体表现。

一、从“功能载体”到“超级智能体”，新能源汽车“智造”出海破局

凭借技术迭代与产品力提升，新能源汽车引领市场回暖，叠加燃油价格上涨，新能源和燃油车的分化持续显现。

根据汽车工业协会数据，2026年8月，国内汽车产销分别完成268.4万辆和271.2万辆，同比分别下降4.7%和5.1%。其中，新能源汽车产销分别完成165.3万辆和164.3万辆，同比分别增长18.9%和17.8%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的60.6%。

前八个月来看，2026年1-8月，国内新能源汽车产销分别完成1,066.8万辆和1,065万辆，同比分别增长10.8%和10.7%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的52.4%。

而从渗透率来看，汽车工业协会数据显示，2026年上半年，新能源汽车国内渗透率单月已突破60%，新旧动能转化加速，行业格局经历深刻变化。

从汽车大国迈向汽车强国的进程中，国内车企逐渐在全球汽车产业竞争格局的重塑中占据重要一席。

根据汽车工业协会数据，2026年上半年，国内汽车出口销量达509.6万辆，同比增长65.3%，首次半年度突破500万辆大关，新能源汽车出口达235.5万辆，同比大幅增长120%，6月单月更以52.3万辆首次超越燃油车出口。

到了2026年8月，汽车整车出口101万辆，同比增长65.3%。其中，新能源汽车出口52.6万辆，同比增长134.6%。2026年1-8月，汽车整车出口715.3万辆，同比增长66.7%。其中，新能源汽车出口343.5万辆，同比增长124.3%。

此外，自主品牌逐渐在电动化与智能化赛道上深耕，以及持续迭代产品。

2026年上半年，国内品牌乘用车市占率达71.8%，6月单月突破75%，实现跨越式跃升。

据比亚迪2026年半年报，2026年以来，通用大模型能力持续突破、智能体技术日趋成熟，推动人工智能加速规模化应用。智能体作为连接模型能力与产业场景的重要载体，正与汽车产业深度融合，推动汽车从“功能载体”向“超级智能体”演进。国内新能源汽车行业亦从“电动化上半场”的规模化领跑，全面跨入“智能化下半场”引领阶段。

工信部数据显示，2026年以来国内L2级组合驾驶辅助功能乘用车渗透率达到70.5%，领航驾驶辅助（NOA）功能乘用车渗透率达到34.2%，首批L3级有条件自动驾驶车型开始在特定区域上路通行，智能网联汽车从“技术验证期”迈入“规模化应用期”。

2026年上半年，国内各省陆续落地容量电价政策，加快建设电力现货市场，推进储能项目经济性提升。根据SMM数据，2026年上半年全球储能电芯出货量约486GWh，同比增长93%。

随着动力电池、储能电池市场的持续增长，电池材料需求也相应增长。2026年上半年国内三元与磷酸铁锂正极材料合计产量达312.2万吨，同比增长62.4%。随着早期投放市场的锂电池逐渐进入退役期，退役电池的回收需求逐步提升。

根据上海钢联数据，2026年1-6月，国内锂电池报废量达47.2万吨，同比增长21.6%。

在此背景下，中证新能源汽车产业指数由电力设备、乘用车及零部件、有色金属、机械制造、耐用消费品、化工等行业组成，以反映新能源汽车产业上市公司证券的整体表现。

具体来看，指数样本空间由同时满足以下条件的A股和红筹企业发行的存托凭证组成，需为非ST、*ST证券；其他证券的上市时间需超过一个季度，除非该证券自上市以来日均总市值排在前30位。

选样方法上，对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，选取业务涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料以及相关上游材料等新能源汽车产业的上市公司证券作为待选样本。

根据上市公司所在产业链环节，将待选样本进一步划分至各细分领域，包含但不限于新能源整车、电机电控、锂电设备、动力锂电池、电池正极、电池负极、电解液等。

在各细分领域按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名前2的上市公司证券作为指数样本；在剩余待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，依次选入排名靠前的证券，直至样本数量达到50。

定期调整上，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

总体来看，2026年以来，国内新能源汽车产业在出口增长、智驾普及与产业链纵深发展的共振下，正从电动化规模领跑，逐渐与智能化协同创新发展。在此背景下，中证新能源汽车产业指数紧贴新能源整车、电池材料等产业链环节。

二、电力设备撑起半壁“引擎”，中证新能源汽车产业指数的六块行业“拼图”

从中证新能源汽车产业指数的样本特征数据上看，该指数样本数量为50只。

具体来看，截至2026年9月17日，中证新能源汽车产业指数中，市值在100-199亿元区间的公司数量最多，为14家；其次是300-399亿元区间，共7家；400-499亿元和200-299亿元区间各6家；总市值超过1000亿元的公司有5家；500-599亿元、600-699亿元和小于100亿元区间各3家；700-799亿元区间2家； 900-999亿元区间1家。

从十大成分股上看，截至2026年9月17日，中证新能源汽车产业指数前十大权重股分别为比亚迪、宁德时代、汇川技术、三花智控、亿纬锂能、华友钴业、赣锋锂业、天赐材料、天齐锂业、宏发股份，权重依次为11.49%、9.55%、6.15%、4.88%、4.62%、3.36%、3.26%、2.95%、2.78%、2.65%。

从行业分布上，截至2026年9月17日，根据申万二级行业分布，中证新能源汽车产业指数电力设备、乘用车及零部件、有色金属、机械制造、耐用消费品、化工行业权重分别为50.56%、18.64%、14.3%、9.18%、4.88%、2.44%。

而据中证指数有限公司，截至2026年9月17日，中证新能源汽车产业指数近一年、近三年、近五年的年化收益分别为-16.07%、2.97%、-10.15%。

权重股业绩方面，宁德时代作为中证新能源汽车产业指数的前十权重股，进入2026年二季度，宁德时代的营业收入为2,769亿元，同比增长54.8%，归母净利润432.8亿元，同比增长41.98%。中证新能源汽车产业指数前十大权重股亿纬锂能2026年二季度营业收入为456.9亿元，同比增长62.2%，归母净利润为33.01亿元，同比增长105.66%。此外，十大权重股中的赣锋锂业2026年二季度营业收入为230.97亿元，同比增长率为175.75%，归母净利润为42.57亿元，同比增长901.36%。

总体来看，中证新能源汽车产业指数精选50家全产业链核心龙头，两万亿级自由流通市值，汇聚多个细分赛道头部企业，是观测国内新能源汽车产业景气度变化的标的指数。