沙特向以色列求援，伊朗向美开出谈判3大前提及7项和平条件，中东地缘政治经济有何新变化，油价何去何从？

这个周末的消息面和周五的资金面一样混乱，自从美联储（利率）和美国财政部（流动性）被证明加在一起都无法通过货币和财政政策来控制市场节奏以来，全球的地缘政治风险因素，拉扯着厄尔尼诺现象和能源危机下的油价，实质就成为了市场价格和方向的节点，所有β系数影响较大品种的日内交易变量实际上已经变成了“国际油价”，因此，围绕阿拉伯半岛西水道的曼德海峡和东水道的霍尔木兹海峡的新闻，就成了短期市场价格的“风口渠道”。

当前，伊朗系代表的什叶派武装势力，在以色列周边的叙利亚、黎巴嫩、巴勒斯坦地区、伊拉克实际上已经处于显著的消退状态，但在也门地区的胡塞，却利用了也门政府派系内战、沙特和阿联酋地缘角力、美国无力抽身伊朗等有利条件，快速取得了战场主动性，目前除了控制曼德海峡外，已经具备威胁亚丁和沙特本土的可能！

而作为海湾“稳定器”、逊尼派“第一大金主”的沙特，在军事上发现无法遏制胡塞，并开始落入下风以来，在地缘上只剩下三条路可走：（1）加入《亚伯拉罕》协议，引导美以将也门局势合并伊朗问题。（2）扩大军事行动，从而激活《麦加协议》下土耳其、巴基斯坦的协防义务。（3）承认失败，将曼德海峡交给胡塞，接受自身经济系统被”双重封锁“（沙特连接东部油田与红海的1200公里东西输油管道被军事威胁，东西两个出海口被关闭）的现实！

目前看，沙特很可能走第2条路，但也不排除走第1条路，从目前局势看，一旦沙特入局，美以伊冲突，非常可能会快速成为地区混战，不仅美国，巴基斯坦，甚至埃及都有可能会被卷入，而一旦变成这样，中东实际上就会形成大地缘战争风险。

所以，9月19日，美国驻以色列使馆及其他中东使领馆再次发布安全警示，提醒美国公民防范航班取消、空域关闭及局势快速升级，而在当天，胡塞向利雅得发射了弹道导弹，并造成了大量民用设施损坏，奇怪的是，胡塞不打美军！

此外，伊朗IRGC领袖雷扎伊，虽然说不反对美伊谈判，似乎是给了去联大开会的伊朗外长和总统一空间，但仅仅恢复谈判的3条，即：美国结束所有针对伊朗的战事、解冻被冻结的伊朗资产并结束海上封锁，就是美国等于承认失败的3条，更别提后面的传统7项了，因此这种谈判很可能只是合并格陵兰、委内瑞拉的特朗普中期选举需要。

当然，美国依然宣称”不断赢了”，且称每天有1000多万桶原油运出，并已经有2000艘船只在美国护送下安全过境霍尔木兹海峡，但霍尔木兹海峡目前每天通过的商品船只已经明显低于正常水平，而曼德海峡的大型油轮也大幅减少，并且9月9日以后已经没有VLCC通过曼德海峡，沙特部分原油甚至不得不绕行更远的好望角，且沙特已经通知欧洲客户取消近期的原油供应。

这里最奇怪的，其实是以色列，近期，内塔尼亚胡几乎消失在了伊朗冲突的舞台上，低调得让人害怕！

如果美以伊冲突进一步外溢，真正危险的并不是最后出现一场“沙特VS伊朗”的双边战争，而是逐步被包装成宗派对抗，最终演变成覆盖海湾、红海和伊拉克的区域性冲突，目前沙特反复强调胡塞进攻圣城麦加就是非常直接的一个信号！

但“逊尼派VS什叶派”可以成为动员框架，却不是这场战争最准确的政治结构。

沙特和伊朗争夺的核心仍然是地区安全、能源通道、战略纵深和区域领导权。从地缘学说的角度看，宗派身份与地缘政治竞争其实是相互强化的关系，但现代社会已经不能用宗教分歧去单独解释地缘冲突。

目前，沙特的地缘环境很糟糕，首先是面对“千年宿敌”伊朗，实际处于守势，沙特同时在面临东西两个方向的能源通道风险，因此，一旦沙特决定从“防御胡塞”转向“直接打击伊朗派系”，战争性质就会改变，很有可能从“美伊以冲突”升级为“伊朗及其区域盟友 VS 沙特及部分阿拉伯国家”的冲突。

而美国反而可能退居后方提供情报、防空、武器与海上保护，而不是承担全部地面和区域战争成本，因此，我们看到，目前美国对沙特请求直接军事支持仍然相当谨慎，主要提供情报等支持，以色列也是，可以提供防空和情报协助，但不签《亚伯拉罕》协议，就不轻易帮忙，这其实是一个非常关键的战略变化。

只要战争被定义成“逊尼派与什叶派的生存竞争”，伊拉克、巴林、科威特、黎巴嫩甚至叙利亚都可能成为风险放大器，并且伊朗最大的战略资产可不是伊朗本土军队，而是其武装代理人区域网络影响之下的中东能源网络。

所以，只要沙特打胡塞，那么类似伊拉克什叶派武装就会介入，如此海湾地区能源设施遭袭风险就会成倍放大，而巴林、科威特、伊拉克一旦出现内部安全压力，那极端逊尼派组织又会重新获得动员空间，这等于是两头都按不住！

而历史经验恰恰表明，宗派战争一旦进入社会层面，结束难度往往远高于传统国家战争，如此一来，由于俄乌冲突也未能停止、美洲、非洲能源区又处于美国影响之下，因此，美国必然获得全球能源市场的最终定价权，而且只要其全力自保，能源困境会远低于全球其它地区。

不过，沙特毕竟不是哈里发，我们也不能把整个逊尼派世界理解成“沙特联盟”，沙特最大的优势在于其有“圣城”，而且，全球的伊斯兰世俗国家，都在尽量避免把战争定义成宗教战争。

因为一旦宗派化，所有国家都要面对自己的内部少数派问题，且海湾国家最大的经济利益，是能源出口、航运和外资稳定，而不是打一场长期宗派战争。

但只要沙特决定军事解决，那么必然会让油价从事件驱动重新转向供给曲线重估!

所以、当美伊国家战争、伊朗代理人战争、宗派战争一起发生时，中东就真的失控了，那时的战争就不再只是“谁控制霍尔木兹、谁控制红海”的地缘博弈，而可能演变成生存权的战争，而这，也是为什么即使沙特遭受持续攻击，海湾国家仍然有动力推动与伊朗谈判！

同时，中东问题，也会从美国主观主导的单极安全体系，逐渐走向：美国、以色列、伊朗、沙特、土耳其、巴基斯坦等多个力量中心相互制衡的局面，这种结构性变化，才是最大的混乱源泉。

而伊朗的战略纵深也会通过胡塞，从波斯湾延伸到红海！其实在这过程中，沙特自己也要反省，他开始时在尝试建立一个不完全依赖美国的区域安全体系，甚至和伊朗建交也不签署《亚伯拉罕》协议，然后在美伊冲突时，还一度不准美军使用基地，结果才变成如今这个局面，有时候，不站队的人往往需要拥有组建阵营的能力才能置身事外，尤其是觉得“大哥”只是你“保安”时，这种思想往往会造成战略误判。

最后，油价问题，其实我不想多说了，当战争的“主战场”开始从伊朗转向阿拉伯半岛，这个趋势下，除非伊美谈和，将也门作为棋盘博弈，否则油价下跌依然只是短期市场干预行为！

目前，经过连续一周的调整，Brent价格留在了103美元附近，WTI则约为100美元。

IEA的9月报告显示，8月全球石油产量环比下降160万桶/日，海湾地区超过1000万桶/日产量处于关闭状态，2月以来全球石油库存累计下降约5.07亿桶。

因此，当前油价其实不是单纯炒作地缘政治，而是出现了真实的物理供应收缩、库存下降、运输成本飙升的问题，唯一大的变量在于美国的预期干预和经济收缩带来的需求减少。

因此，哪怕沙特仍在尝试通过阿曼苏哈尔港船对船转运增加出口，且9—10月计划从海湾方向转运约6000万桶，弥补延布出口下降的困境，但这只是一个设想中的美好场景，只要胡塞还在进攻，那伊朗不一定需要直接攻击沙特，沙特就会被迫进入战争状态。

所以，市场只想知道，原油库存何时持续上涨？