光纤价格狂飙，光棒扩产却需2年，谁在赚钱？

从2025年底每芯公里20元出头，一路冲高至120元以上，部分特种光纤涨幅超600%。AI算力中心建设引爆全球光纤需求，国产光纤出海爆单，产业链迎来前所未有的景气周期。但上游光纤预制棒供给受限，扩产周期漫长，行业高景气背后潜藏不确定性。

国产光纤强势出海，中国占据全球产业主导地位

此轮全球光纤需求爆发，国产企业成为填补市场缺口的核心力量。我国企业已经全面掌握等离子化学气相沉积技术（PCVD）、外部气相沉积技术（OVD）和轴向气相沉积技术（VAD）三大主流光纤预制棒制备工艺，空芯光纤等前沿技术已经达到世界先进水平。

国产光纤出海的核心竞争优势体现在三方面：

第一是完整的技术突破，高端特种光纤实现自主可控；

第二是产业链配套完善，成本与交付周期优势明显，响应速度远超欧美厂商；

第三是全球化布局带来稳定供应网络，通过海外本地建厂，在复杂国际环境中筑牢供应链韧性。

从全球产业格局看，中国厂商拿下全球光纤光缆市场60%以上份额，全球70%的光纤预制棒与光纤产能集中在中国。行业龙头长飞光纤，是全球为数不多的同时掌握三大主流光纤预制棒工艺的企业，光纤预制棒自给率100%，在G.654.E高端光纤市场占有率达到80%-90%。亨通光电、中天科技等头部企业，同样在光纤预制棒自给、特种光纤赛道建立领先优势。

预制棒紧缺，扩产周期漫长

订单爆满、产品供不应求的热闹之下，全行业都面临同一个痛点：关键原料光纤预制棒紧缺。

光纤预制棒，俗称“光棒”，是圆柱形的高纯度石英玻璃棒，中心部分（即芯棒，亦称为芯层）是折射率较高的玻璃材料，而表层部分（即包层）是折射率较低的玻璃材料。也是制造石英系列光纤的核心原材料，光纤制造的上游原料，技术门槛极高，作为光纤光缆生产的“源头”，一直被认为是光纤光缆产业链的核心竞争点，产能集中掌握在少数头部企业手中。同时属于重资产项目，建设投入巨大、落地周期漫长。一座3500吨产能的光纤预制棒工厂，投资需要40亿元，建设周期长达两年。

前期行业低谷阶段，大量中小产能出清，头部企业扩产态度谨慎。面对AI驱动下突然爆发的全球需求，上游预制棒产能无法短期释放，直接造成当前行业供给刚性约束。尽管市场订单已经排到年底甚至2028年，但未来新增产能落地节奏、新玩家入场后的行业竞争格局，都是悬在产业头上的未知数，行业呈现“喜忧参半”的局面。

2026半年报：板块整体高增，企业业绩显著分化

2026年上半年，依托光纤行业量价齐升红利，多数上市企业业绩实现大幅增长，但受业务布局、产能储备、产品结构差异影响，行业内企业业绩分化明显，头部企业盈利优势凸显，部分企业仍处于亏损修复阶段。

长飞光纤半年报显示，报告期内，公司实现营业收入980,896.22万元，较上年同期增长53.64%；归属于上市公司股东的净利润292,454.09万元，较上年同期增长888.88%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润244,937.56万元，同比大增1680.48%。

富通信息半年报显示，报告期内，公司实现营业收入1.50亿元，较上年同期6780.51万元，同比大增121.27%；综合毛利率提升至32.42%，上年同期为30.57%。

截至2026年6月30日，公司累计未弥补亏损为114,998.15万元，其中2026年1-6月实现净亏损689.25万元。受益于光通信行业市场回暖，公司亏损幅度呈持续收窄态势。预计2026年下半年恢复山东公司光纤预制棒生产。

亨通光电半年报显示，报告期内，公司实现营业收入420.26亿元，同比增长31.13%；归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%；扣非归母净利润31.51亿元，同比增长100.62%。

来源：亨通光电

中天科技半年报显示，报告期内，公司实现营业收入309.39亿元，同比增长31.1%；利润总额28.74亿元，同比增长56.59%；归属于上市公司股东的净利润23.87亿元，同比增长52.29%；扣除非经常性损益后的净利润为22.12亿元，同比增长50.72%。公司经营活动产生的现金流量净额为1.48亿元，较上年同期大幅改善，去年同期为净流出18.56亿元。

烽火通信半年报显示，报告期内，公司实现营业收入123.76亿元，同比增长11.33%；归属于上市公司股东的净利润1.93亿元，同比下降32.72%；基本每股收益为0.14元。

通鼎互联半年报显示，报告期内，公司营业收入为24.6亿元，同比上升61.5%；归母净利润自去年同期亏损8960万元成功扭亏，实现归母净利润2.03亿元；扣非归母净利润为2.68亿元，同比上升3856.2%。

红利是短暂窗口，高端技术才是长期护城河

AI算力建设打开光纤行业全新成长空间，但预制棒产能约束、未来新产能集中释放带来价格回调风险，依旧是行业不可忽视的变量。

对国内企业而言，短期要应对预制棒供给紧张的现实挑战，中长期需要持续加码前沿技术研发，布局空芯光纤、多芯光纤等面向智算中心的新一代产品，推进供应链多元化布局，以此构筑长期竞争力。当短期的量价红利褪去，能否掌握高端产品话语权，才决定企业能否穿越周期，持续分享全球算力基建浪潮带来的机遇。

参考来源：

各企业2026年半年报及官网

四川日报.文露敏.光纤身价“狂飙”，厂家为何喜忧参半？

科技日报.付丽丽.国产光纤全球爆单的背后