川大智胜被立案：摘帽不足四个月，此前董事长、总经理多次因信披违规被点名

9月22日，川大智胜（002253.SZ）收到中国证监会《立案告知书》（证监立案字0082026012号），因涉嫌信息披露违法违规被立案。同日披露的四川证监局《行政监管措施决定书》显示，公司被责令改正，实控人兼董事长游志胜、现任总经理刘健波、时任总经理杨波、时任财务总监胡清娴、董事会秘书吴俊杰五人被出具警示函并记入证券期货市场诚信档案。此时距离公司从“*ST智胜”摘帽变回“川大智胜”还不足四个月。

四川川大智胜软件股份有限公司成立于1994年6月，经营范围包括软件开发、人工智能公共服务平台技术咨询服务、信息系统集成服务等。

一字跌停背后的五项违规

市场对立案消息做出了直接定价。9月23日，川大智胜一字跌停，跌幅10.03%，全天成交仅1405.59万元，换手率0.72%——卖盘几乎无法出逃。年初至今，该股累计下跌8.79%。

四川证监局的《行政监管措施决定书》逐条列明了公司存在的五项问题。根据Wind检索返回的公告正文，其中三项被完整呈现。第一项涉及非经营性资金占用，实控人存在占用资金1500万元未披露的情形，这也是此次立案的核心问题之一。

第二项是未及时审议、披露关联交易。刘健波在担任上市公司副总经理、财务总监及总经理期间，同时担任参股公司成都万联传感网络技术有限公司总经理，公司未及时披露与万联传感的关联关系，也未审议并披露2021年、2024年的关联交易。此外，2022年至2024年，公司与13个关联主体存在业务往来，却未对每年度日常关联交易额度进行审议并披露。

第三项是未披露参股公司业绩承诺。2019年4月，公司与天津华翼蓝天科技股份有限公司签订《增资协议》及补充协议并约定业绩承诺，但公司仅由董事会审议及披露增资事宜，未披露业绩承诺事项及后续履行情况。

游志胜与胡清娴两次被点名

这不是川大智胜首次因信息披露问题被监管关注。2023年7月28日，四川证监局曾出具〔2023〕51号警示函，针对的是2022年度业绩预告与年报数据的较大差异。当时公司预计2022年度净利润亏损1500万元至2000万元，2023年3月修正为亏损5000万元至6000万元，最终2023年3月25日披露的年报经审计净利润为亏损5793.78万元，相关信息披露不准确。彼时被出具警示函的是公司及游志胜、范雄、胡清娴。

对比两次处罚名单，游志胜和胡清娴均在列。三年前的问题是“业绩预告与年报信息存在较大差异、信息披露不准确”，三年后升级为“未披露关联交易、未披露非经营性资金占用”——从披露不准，到该披露的不披露。

另有一条与实控人关联密切的记录。2023年2月，时任董事游健（游志胜之子）配偶尚根宇的证券账户在2月2日卖出2000股、2月9日买入5600股，构成短线交易，游健被四川证监局出具警示函。

四季度单季确认七成营收

摘帽本身是此次立案之外最受关注的话题。2025年，川大智胜营业收入3.25亿元，同比暴增96.69%，扣除后营业收入3.23亿元，恰好越过3亿元的退市红线；同一年，归母净利润亏损2.43亿元，同比扩大236.36%。营收翻倍的支点，是第四季度单季确认的2.49亿元收入。

季度分布数据显示，2025年四个季度营收分别为2534.40万元、2917.11万元、2211.57万元、24857.21万元。第四季度单季收入占全年的76.61%，环比增长1023.96%，同比增长541.19%。前三季度合计仅7663.08万元，第四季度一口气做了前三季度的3.24倍。

深交所在年报问询函中直接点名了这一异常，追问四季度收入为何是前三季度的好几倍。公司的解释是机场地面指挥设备升级需求释放、民航管制员复训推进、低空经济政策落地，以及2025年新增并表四家子公司共同影响。

并表确实是主要推手。2025年8月，公司以现金6416.90万元收购成都汉博德70%股权；11月以现金1.47亿元收购成都兴仁科技70%股权；7月与11月又新设智胜升远（持股51%）、智胜天开（持股51%）。其中汉博德当年贡献营收同比增幅224.89%，兴仁科技则让公司“涉足军工电子业务”。

业绩补偿未付与显卡预付款悬置

保壳之外的财务隐患同步浮出水面。公司2026年6月4日委托泰和泰律师事务所向四川汉博德及其实际控制人发出业绩补偿专项律师函，按协议对方应在收到通知60日内足额支付。截至8月29日半年报披露日，对方尚未履行补偿义务。

另一笔2165.50万元的显卡预付款同样悬置。子公司智胜光环向中科凯捷采购24G涡轮版显卡，支付预付款2165.50万元后，对方未发货也未还款，公司已全额计提减值。一审判决解除合同、返还货款并支付违约金216.55万元；2026年7月15日二审维持原判。判决生效了，钱仍没有回来。

更大的资金压力来自关联方借款。2025年9月，公司向关联方四川振兴产业技术研究院借款不超过2亿元，期限1年、利率4%，以经评估资产抵押；同时实控人游志胜将所持全部2058.90万股（占总股本9.13%）质押给产研院作为担保。2025年末其他应付款从1446.16万元暴增至2.79亿元，增幅1832.26%，主要即是这笔1.926亿元借款。

半年报显示，公司位于成都武科东一路7号的房产及自有专业设备已用于该笔股东借款1.924亿元抵押。2025年度内控审计报告为“带强调事项段的无保留意见”