两周280万下载！Meta累涨24%！新AI突然爆火，相关服务商全线大跌！Agent开始抢生意了...

今天是农历八月十五中秋节。值此佳节来临之际，祝您中秋快乐，阖家团圆！

昨晚美股最终看起来相当平静，标普500微跌0.02%，纳指微涨0.01%，道指下跌0.31%。但盘中的波动一点也不小，美债收益率继续刷新多年高位，油价一度大涨，美股三大指数盘中集体走低，随后又在尾盘明显收复失地。

科技巨头涨跌互现，英伟达跌0.41%，苹果跌0.33%，微软跌0.53%，台积电涨1.03%，谷歌涨1.34%，亚马逊涨0.04%，Meta涨4.5%，创去年9月份以来新高。存储芯片股跌幅居前，ARM跌近8%，西部数据跌近5%，闪迪跌逾3%，希捷科技、SK海力士跌超1%。英特尔涨近4%，创7月份以来收盘新高。

热门中概股里，京东跌1.51%、百度跌1.89%、拼多多跌1.26%、阿里巴巴跌0.15%、网易涨0.46%、理想汽车涨0.68%。

全球资产表现上，WTI 11月原油期货收涨2.66%，报94.61美元/桶；布伦特11月原油期货收涨3.41%，报106.6美元/桶。黄金小幅波动，伦敦金报约4275。让我们看看今天的热点。

0130年美债收益率创22年新高油价持续狂飙

昨晚美国30年期国债收益率一度冲到5.48%，刷新2004年以来最高水平，10年期美债收益率盘中也升至5.20%。从3月初至今，10年期收益率已经累计上行约125个基点，其中仅6月美联储议息会议之后就上涨了约70个基点。

推动这轮收益率上行的因素其实越来越清楚。美国经济数据依然有韧性，能源价格高企，市场对通胀重新抬头的担忧增加，再加上美联储上周刚刚加息25个基点，市场已经开始继续交易下一次加息。目前利率期货显示，市场押注下个月再次加息的概率已经接近70%。

油价又给这套逻辑添了一把火。昨晚布伦特原油一度涨超3%，逼近107美元，市场重新担忧能源价格持续高企会增加通胀压力。

不过美股随后出现了明显修复。有关美伊双方正在探索分阶段结束冲突的消息传出后，原油涨幅收窄，美股也从日内低位快速反弹。最终标普和纳指基本收平。

港股今天同样明显承压。截至发稿，恒生指数跌约1.8%，国企指数跌近2%，恒生科技指数跌超2%。

大型科网股普遍走弱，阿里巴巴跌约3%，腾讯跌超1%，商汤、小米、理想汽车跌超3%，网易跌近4%，京东、美团、快手、百度等也普遍下挫。贵金属方向压力更明显。山东黄金早盘一度跌超5%。隔夜美债收益率继续冲高、美元偏强，贵金属和高估值科技资产都受到压制，港股今天的调整也延续了这一交易逻辑。

02AI基建开始分化

昨晚AI基础设施领域出现了一个很有意思的反差。Oracle昨晚跌3.5%，原因来自新墨西哥州的Project Jupiter数据中心。

Oracle向项目开发商Blue Owl旗下公司发出了一份“不可抗力”通知，核心问题指向电力供应可能出现延迟。这个项目规模相当大，占地约1400英亩，已经获得约180亿美元贷款，也是OpenAI和Oracle算力合作的一部分，并被纳入Stargate基础设施体系。按照计划，项目原本将在2028年投入运营。

现在的问题是，建数据中心容易，给数据中心找到足够的电越来越难。

Project Jupiter此前已经遭遇天然气管道延期、水资源和空气质量许可等问题。按照相关合同，项目的电力保障主要由Oracle负责，因此一旦供电进度拖延，整个项目的投产时间和资金安排都会受到影响。

Oracle表示项目仍按计划推进，Blue Owl也强调各方的财务承诺没有发生变化。但市场真正担忧的是，这可能会成为AI数据中心扩张过程中越来越常见的问题。

偏偏就在Oracle因为电力问题下跌的时候，另一边又有人签下了一张巨额算力订单。

Akamai昨晚宣布，与Anthropic签署一份为期7年、总额116亿美元的云基础设施协议，主要用于满足Anthropic快速增长的CPU计算需求。如果后续合作进一步扩大，Anthropic还可以再追加最多90亿美元，整个合作潜在规模接近200亿美元。

消息公布后，Akamai盘后股价一度暴涨超过20%。

而且为了接下这张订单，Akamai自己也得先砸钱。公司预计相关资本开支总计约55亿美元，今年就会额外增加约17亿美元资本支出，提前采购内存等关键零部件。Anthropic还拿到了Akamai最多约5%股份对应的认股权证，双方已经从单纯的客户关系进一步绑定。

这里还有一个很值得注意的细节，这次Anthropic大规模采购的重点是CPU算力。

随着Agent真正开始替用户打开网页、跑流程、购物、订票甚至长期执行任务，AI所需要的计算资源已经在从单纯的大模型训练继续向推理、Agent执行以及通用CPU负载扩散。

所以AI资本开支暂时没有出现降温迹象，116亿美元的大单就摆在这里。但整个行业的瓶颈正在向更下游移动。算力需求还能继续爆发，能把电力、服务器、融资和数据中心全部组织起来，并最终把算力交付出去的公司，才有机会真正吃到这些订单。

03Meta的新AI Muse爆火

9月8日，Meta正式上线Muse。短短两周，这个AI Agent已经变成今年美国消费科技市场最火的产品之一。

根据Sensor Tower的数据，Muse上线两周下载量已经达到280万，前10天平均每天的下载增速达到55%。在美国和加拿大，它已经超过ChatGPT，登顶苹果App Store和Google Play免费应用榜。

股价的反应更直接。从Muse上线到本周三收盘，Meta累计上涨接近24%，市值增加约3240亿美元。昨晚Meta又上涨4.5%，成为大型科技股里表现最强的公司之一。

Muse到底做了什么？最简单的理解是，它已经开始从“聊天”走向“办事”。

你可以让Muse发送邮件、填写表格、购买商品、预订旅行，也可以把一个需要持续几天甚至更长时间完成的任务交给它。Meta还专门为每个用户搭了一台Muse Secure VM，相当于在云端给Agent准备了一台独立电脑和浏览器，让它可以自己打开网页、调用服务、操作账户。

过去用户使用AI，绝大多数时候还要自己完成最后一步。问完旅游攻略，自己去Booking订酒店；让AI比较完商品，自己打开Amazon下单；让AI写好邮件，最后还是自己发出去。到了Agent这一步，这些原来需要人手动完成的环节也开始被吃掉。

Muse火起来之后，Booking、TripAdvisor等在线旅游公司本周累计跌超6%，Planet Fitness一度跌17%，Uber、Lyft、DoorDash等平台型公司同样受到影响。金融公司也没躲过去，摩根大通、富国银行本周均跌超3%，嘉信理财跌近5%。

市场担心的逻辑很直接。假设以后用户想买保险、订酒店、点外卖或者换银行卡，第一步已经不需要打开这些公司的App，而是直接告诉Muse自己的需求，那么原本掌握流量入口的平台，就可能被放到Agent背后。

Muse甚至已经开始影响“谁是赢家”。Shopify宣布接入Muse结账后，本周股价上涨超过11%；PayPal也宣布用户未来可以通过Muse发现商品并完成支付，Stripe、Ticketmaster等公司也已经和Meta建立合作。

于是一个新的分界线开始出现，能够成为Muse底层服务商的公司获得了新的流量入口，那些商业模式高度依赖用户主动打开App、搜索、比较和下单的平台，则开始被市场重新审视。

冲突甚至已经出现了。Amazon近期直接封锁Muse访问其网站代用户购物，理由涉及未经授权的Agent访问以及隐私、安全等问题。

Meta显然还想再往前走一步。在刚刚举行的Meta Connect大会上，扎克伯格拿出了一款叫Muse Charm的新硬件。它只有怀表大小，配备一块约2英寸屏幕和独立5G网络，用户可以直接点击它调用Muse，不需要先掏出手机打开App。

Meta过去拥有Facebook、Instagram和WhatsApp，手里握着几十亿用户，却始终缺少一个真正属于自己的操作系统入口。智能手机时代，最底层的入口一直掌握在苹果和Google手里。

ChatGPT让所有人第一次意识到，可以直接和AI聊天。现在Muse正在尝试证明，下一轮竞争的关键，可能是谁能让AI真正替人把事情做完。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。