广东
【导读】轮到巴西暴涨了
中国基金报记者 泰勒
大家好啊，这个假期，外围真的涨不停。今晚，轮到巴西史诗级暴涨了。
一起看看怎么回事。
10月5日晚间，巴西资产，无论是汇率还是股市，都 全线暴涨。
首先，巴西股市开盘暴涨近9%。
MSCI巴西指数暴涨超13%！
巴西汇率同样暴涨，涨近5%！
消息面上，巴西正在进行总统大选，因为市场更青睐的候选人、参议员弗拉维奥·博索纳罗在首轮选举中出人意料地击败民调预期，得票领先现任总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦，使他成为10月25日第二轮决选的领先者。
博索纳罗被认为比左翼总统卢拉更加亲市场。他在首轮获得47%的选票，现任总统卢拉为45%。此前投资者普遍预计卢拉将领先，甚至认为双方打平就已经是博索纳罗最理想的结果。但如今，在这场决定拉美最大经济体领导权的选举中，博索纳罗似乎已经占据主动。摩根大通在报告中表示，现在这场选举“更像是博索纳罗自己的比赛，只要别把优势丢掉”。
管理340亿美元资产的Reams资产管理公司国际经济分析主管Antonina Tarassiouk表示：“这是一个令人欢迎的意外。选举结果原本存在明显的不对称性——要么是卢拉继续执政、维持现状，要么是博索纳罗胜选，带来更加亲市场、更加注重财政整顿的政策。现在这个结果给了投资者继续扩大多头仓位的理由。”
投资者认为，前总统雅伊尔·博索纳罗之子弗拉维奥·博索纳罗更有可能推动财政调整，例如削减政府支出。市场认为，这是降低巴西两位数利率的重要前提，而高利率目前正严重挤压企业和家庭。
相比之下，卢拉基本没有承诺削减支出，而且在竞选最后几周，他进一步扩大社会救助项目并推出部分补贴，这进一步加深了投资者对其是否愿意控制财政赤字的疑虑。
Persevera资产管理公司首席执行官Guilherme Abbud表示：“无论从执政能力还是经济政策议程来看，现在的条件都前所未有地有利。市场应该会出现非常强劲的行情，而且这轮上涨可能持续数天。”
周日的选举结果从两个方面让市场措手不及：第一，博索纳罗取得了明显领先；第二，右翼候选人在州长、众议院和参议院选举中的表现同样强劲。
综合来看，这些结果显示巴西政治版图正在更加明显地向保守派倾斜，这可能帮助博索纳罗未来推进他的财政政策议程。
2025年底，弗拉维奥·博索纳罗在父亲亲自挑选后成为卢拉最主要的挑战者。起初，这一人选令投资者感到失望。
此后，关于他与声名狼藉的银行家Daniel Vorcaro关系的消息不断传出，进一步削弱了市场对其参选的信心。Vorcaro正是巴西历史上最大银行欺诈案的核心人物。
不过，过去一个月，随着卢拉自身陷入多起争议，同时经济增长放缓，博索纳罗的胜选概率不断上升，也推动巴西资产走强。
随着巴西进入第二轮选举，高盛目前主要关注两个问题：一是已经出局候选人的选票接下来会流向哪里；二是博索纳罗和卢拉接下来会公布怎样的政策方案和经济团队。
高盛认为，在博索纳罗第一轮表现强于预期之后，巴西的货币雷亚尔仍有进一步上涨空间。
根据高盛10月5日的一份报告，如果未来的财政承诺进一步增强，雷亚尔还可能继续升值。
Persevera资产管理固定收益投资组合经理Vinicius Marujo表示：“信心回升，以及市场预期得到更好锚定，正在推动今天巴西资产上涨。”
编辑：嘉颖
审校：许闻
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