趁着放假，美股又创新高了！主动QDII还有多少“捡漏”空间？

难得放个大长假，回来一看：

我们又被牛市包围了！

美股，再再再创新高。

10月6日，纳斯达克指数收在27599的历史性高点，标普500创下历史新高。投资者最关心的纳斯达克100指数，在突破3万点之后，更是一路走高，最新点位来到了31224。

手上拿着美股QDII的小伙伴们，心里想必都美滋滋的。

不过，坚持定投的小伙伴也发现了，上个月各家QDII额度频繁变动：好不容易放出来的额度，很快就被抢光！设置好的定投，经常一觉醒来就被中断。

对QDII来说，额度，依旧个大问题。

三季度已经结束，今天就顺手整理一下：

• 当前市场上热门的主动全球型QDII，最新额度情况如何？
• 三季度各家QDII，又交出了什么样的战绩？
• 哪些QDII，还存在“捡漏”的空间？

这张表格已经更新到9月30日，这些产品中，少数已经直接暂停申购，比如郑希管理的易方达全球成长；4只每天只能申购100元，包括建信新兴市场、国富全球科技互联、嘉实美国成长等；其余一些，每天还能有1000元或者以上的额度。

业绩方面，有两只产品年内涨幅超过70%，建信新兴市场领跑；前五的门槛是60%，第十位年内上涨了37.7%。

具体来看看。

01 限购100！建信新兴市场领跑主动QDII，59.7%的美股仓位，距离新高还有多远？

建信新兴市场，年内收益率已经上涨到75.3%，在全场主动管理QDII中领跑，三季度这波回调中下跌12.1%，对比全市场同类产品，这个调整幅度其实并不算大。

根据二季度末公布的数据，基金规模75.9亿元，其中建信基金的员工持有207万份。

基金持仓中，美股占比达59.7%，处于中高水平。其次是韩国，占比17.5%。

从具体持仓来看，基金重仓了大量在美国上市的科技龙头（台积电ADR、英伟达、博通、闪迪、西部数据、美光、Lumentum、康宁等），以及韩国存储芯片双雄（SK海力士、三星电子）。

前十大重仓股合计占基金资产净值约61.2%，占股票投资市值约76.3%，持仓非常集中。

且前十全部为半导体/AI算力产业链龙头，从晶圆代工（台积电）、GPU（英伟达）、存储（SK海力士、三星、闪迪、西部数据、美光）、光模块/光器件（Lumentum、康宁）到芯片设计（博通）。

从中报持仓来看，建信新兴市场是典型的进攻型科技成长风格，弹性大、波动高，与AI/半导体板块景气度、美股科技股走势有高度相关性。

基金每日限购额度为100元。

02限购100！国富全球科技即将第6年跑赢纳指？

国富亚洲机会和国富全球科技年内收益率已经上升到全场第三、第四的位置，涨幅都在61%左右，两只都是国海富兰克林基金QDII团队的代表产品，分别由资深基金经理徐成、狄星华管理。

其中，徐成管理的国富亚洲机会，在三季度这波回调中，回撤幅度控制得更好，仅下跌了10.1%。

二季度末公布的数据显示，国富亚洲机会规模34.8亿元，其中国海富兰克林基金的员工持有46万份。

具体持仓方面，国富亚洲机会布局在亚太市场的权重更高，持有韩股和中国台湾股票各约20%，美股占比仅14.9%，另有23.9%的AH股仓位，还有部分日本股票。

国富全球科技三季度回调了15.5%，但年内收益仍然接近61%，在全市场主动QDII中排名第4。

基金的长期业绩相当能打。

我将基金成立以来（2018年11月20日）每年的业绩与纳斯达克指数做了对比之后发现，除了2019年和2021年小幅跑输之外，其余5个完整年份中，国富全球科技都跑赢了纳指！今年61%的涨幅，更是大幅领先纳指超过40个百分点，2026年大概率会是基金第6个跑赢纳指的年份。

国富全球科技规模则已经达到89.6亿元，内部员工更是持有了192万份。看来，公司内部员工也更喜欢这只弹性更好的基金。

国富全球科技主要仓位都在美股，美股仓位占比达72%，其次是日本，AH股持仓仅4.6%。

基金经理狄星华在9月23日《基金经理来信》栏目中，表达了最新观点，称当前投资思路会“倾向于保持进攻的同时兼顾防守”。

目前，国富全球科技每日限购额度为100元，而国富亚洲机会每日还有1000元的额度。

03嘉实全球产业升级：美股仓位降至33%，年内收益60%，限购1000

嘉实全球产业升级，年内收益率回升至60.2%，涨幅位列全场主动管理QDII前五，在三季度这波回调中下跌19.4%，这个回调幅度属于中等略为偏大的水平。

二季度末公布的数据，基金规模69.4亿元，嘉实基金的内部员工持有285万份这只产品。

基金持仓方面，二季末美股仓位被大幅下降，占比仅32.63%；但A股仓位却已经被上调到42.56%，A+H股总仓位已经超过50%。

基金经理三季度地区持仓会做怎么样的调整？现在只能等待三季报的数据。

目前，这只QDII最新每日额度为1000元。

04天弘全球高端制造：美股仓位仅剩24%，每日仍有1000元额度

仅以0.1%的差距，屈居上半年主动QDII亚军的天弘全球高端制造，在三季度这波回调中，下跌幅度达到28.2%，好在上半年业绩翻倍，三季度过后，年内收益率还有51.2%，位列全场主动管理QDII第六。

二季度末公布的数据显示，基金规模58.3亿元，天弘基金的内部员工持有104万份这只产品。

中报的数据，二季度这只基金的美股仓位被再度下调，美股占比已经下调至24.23%；而A股、港股的仓位都有所上调，A+H股总仓位合计超过47%。

近期纳指已经连创历史新高，基金经理三季度地区持仓会做怎么样的调整？一起等待三季报的数据吧。

目前，这只QDII每日有1000元的额度。

05易方达全球成长闭门谢客，郑希新基金净值涨了！最新调仓思路曝光：加大AI-Capex配置

上半年最出圈的主动管理型QDII，郑希管理的易方达全球成长以110.76%的傲人战绩，夺得半程冠军。

然而在三季度的这波回调中，回调幅度高达28.8%，三季度过后，年内收益率还有50%，暂时排在全场主动管理QDII第七位。

二季度末公布的数据显示，基金规模194.6亿元，易方达基金的内部员工大幅持有2748万份这只产品。

中报显示，这只基金在二季度将股票仓位提高到91.74%，下调了美股和A股的仓位，增持了日本股票和港股。目前，美股占比42.76%，A股为28.54%，日股和港股权重都超过8%。

郑希的调仓向来非常有看头，恰逢近期纳指又连续创出历史新高，基金经理在三季度有哪些操作，最新的美A比重各是多少？一切将在三季报中揭晓。

额度方面，这只基金从去年就开始限购，年初每日还有1000元的额度，随后变成500，然后是50、20、10元，7月初开始，就已经是彻底关上大门了。

另一方面，郑希8月3日已经在香港发行了新基金——易方达（香港）全球动力成长，核心理念就是“景气投资+科技成长”，跟易方达全球成长属于同策略产品。

郑希这只新基金成立近2个月，港元部分净值累计净值达到101.58元，整体表现比较平稳。

具体布局上，截至8月31日的数据，基金持仓中，美洲地区占比为41.39%，亚洲占比在58.61%，跟易方达全球成长的布局比例相当接近。

具体持仓上，第一大重仓行业是信息技术，占比82%，其次是医疗保健，占比5%。

从前十大重仓股中可以看出，郑希这只新基金仍然是主打“全球AI硬件产业链”的布局思路。

在8月份市场动荡的背景下，郑希将11%的债券作为第一大持仓，整体权益仓位更低一些，相当于预留了一定的安全垫和加仓空间。

从第二大重仓股开始，可以看到，郑希买的，仍是清一色的全球硬科技巨头，包括台积电、英伟达、SK海力士、圣邦微电子等。

另外5席，则是AI相关的基础设施，包括A股的光模块双雄中际旭创、新易盛，还有工业富联、沪士电子、东山精密等。

整体持仓跨越了A股、港股、美股、日韩等多个市场，更倾向于在全球AI产业链条中寻找机会。

跟易方达全球成长二季度末的持仓相比，逻辑相近，但方向和个股却有不小的变化。比如，易方达全球成长中的第一大重仓股拉姆研究，以及阿斯麦、铠侠、闪迪、AMD、英特尔等，都没有出现在郑希新基金的前十大持仓当中。

大家都在猜测郑希的易方达全球成长可能早已调仓，但具体调仓方向是什么？或许从他的新基金——易方达（香港）全球动力成长的布局思路上可以窥得一二。

在易方达（香港）全球动力成长8月31日公布的月报中，郑希明确指出，8月份加大了对AI-Capex相关标的以及AI产业链的配置比例，同时表示，经历了两个月的大幅调整后，AI产业链配置性价比逐步提升，大宗商品也有较好的配置价值。

06一只有点低调的高美股仓位QDII：长城全球新能源汽车，美股持仓75%，年内收益41%，限购2000元

长城基金这只以全球新能源汽车为主题的QDII，最近业绩有点超预期，全市场5只全球新能源车主题QDII中，有两只年内收益率甚至已经转负，但长城全球新能源汽车，年内收益率却还保持在40.7%。

秘诀就是控制住了回撤，三季度这只基金净值下跌了12.7%，另外几只全球新能源车，有的回撤幅度甚至超过30%。

二季度末公布的数据，基金规模69.4亿元，长城基金的内部员工持有42万份。

这也是一只较为“纯血”的QDII，二季度美股仓位上升到74.62%，A股仓位则下降了1.65%,至8.47%。

前十大重仓股全部是在美国上市的股票，有9只来自纳斯达克交易所，基本上都是半导体相关的标的。

这只QDII目前额度还比较充足，每天有2000元。

07华宝致远：年内收益34.5%，美股含量78.7%，限购2000

华宝致远最新年内收益率34.5%，三季度下跌了21.1%，回调幅度中等略为偏大。

二季度末公布的数据，基金规模39亿元，其中华宝基金的内部员工持有了457万份，看得出内部人还是对基金经理周晶较为看好。

基金经理周晶还管理另一只QDII，华宝海外科技，年内上涨24.6%，但三季度净值却取得2.2%的涨幅。原因也很简单，华宝海外科技主要持有海外ETF，并且以木头姐的ARK系列为主。

华宝致远的持仓主要在美股，二季度美股仓位再度上升，占净比已经达到78.73%；另外基金还持仓少量港股。

但这只“纯血”QDII被部分网友吐槽三季度回撤较大，与美股走势不相符。

基金经理三季度是怎么样操作的？我们将持续关注接下来的三季报数据。

目前，这只QDII每日也有2000元的额度。

08银华海外数字经济，纯血QDII，含美量87.89%，限购1000

银华海外数字经济，年内收益率24.4%，涨幅来看虽然不是冲得最猛的，但持有人对它的口碑却比较好，原因主要有两个：“纯血”美股+回撤控制佳。

这只基金三季度仅微跌了1.5%，回撤控制得非常好，持有体验不错。

二季度加仓美股，美股占比已经达到87.89%，持仓不含A股，仅小部分港股。

二季度末的数据，基金规模69.8亿元，其中银华基金的内部员工持有了342万份，也是比较看好这只基金。

目前，这只QDII每日有1000元的额度，直销额度更是十分充裕。

不少小伙伴都表示，希望它不要规模做大了，就学别人“掺A”，希望能一直维持“纯血”本色。

09嘉实美国成长：“纯血”美股QDII，限购100

这也是一只“纯血”美股QDII，美股含量高达94.9%，全市场主动QDII中含美量最高！

不过，嘉实美国成长年内收益率仅11%，三季度下跌了2.4%。

业绩跟纳指、甚至标普500等宽基指数相比，其实算是大幅跑输的，不过，这只基金有点特别，它的业绩比较基准是罗素1000成长指数，这只指数在最近的市场风格下，确实是跑不赢纳指。

再深入对比一下，会发现这只QDII在有的年份也未必能跑赢罗素1000成长指数，整体业绩表现并没有太多出彩或者惊喜的地方，更多是作为资产配置的价值。

但就像有的朋友说的，只要它纯血，也就可以了！

嘉实美国成长二季末规模51亿元，其中嘉实基金的内部员工持有了45万份。

这只QDII每日限购100元。

10 写在最后

其实，整体看下来，主动QDII这两年的表现算是相当不错的，既抓住了美股的大贝塔，也把握到了A股科技的一波大行情，较早进场的基民，体验还是很好的。

但晚进场的小伙伴，对于主动QDII，我觉得不应该对弹性抱有过分的期待，高位追涨，可能会面临均值回归的漫长过程。

投资海外市场，买的应该是一份分散风险的底气，而不是一把梭哈的筹码，那些长期业绩表现稳健、风格统一的选手，短期未必领跑，但从长期布局的角度，反而更值得信赖。

很厉害哦，全文都看完了呢！顺手【点赞】，钱包跟着膨胀！

免责与风险提示：本文内容仅代表作者个人观点，文章涉及的基金和个股只作探讨交流，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎，过往业绩不代表未来表现，请各位大侠独立判断。

亚瑟|文

财商侠客行|出品