市场观察｜9月50城住宅租金环比转跌，上海继续领涨

9月，随着毕业季租住需求高峰消退，全国住房租赁市场热度逐步回落至常态化水平，50城住宅平均租金在连续三个月小幅回升后转跌。各梯队城市住宅租金环比同步回落，其中一线城市结束连续六个月的环比上涨，转为微幅小跌。值得注意的是，上海、深圳住宅租金继续上涨，其中上海环比涨幅已连续6个月居50城首位。

9月50城住宅租金环比转跌，同比跌幅收窄至近25个月最低水平

根据中指院50城住宅租赁价格指数，9月，50城住宅平均租金为33.97元/平方米/月，环比下跌0.17%，结束了此前连续三个月的环比上涨；同比下跌2.23%，跌幅较8月收窄0.22个百分点。

9月50城住宅租金虽有所下跌，但环比跌幅与去年同期相比较小，同比跌幅仍延续持续收窄态势，截至9月，50城住宅租金同比跌幅已收窄至近25个月最低水平，重点城市住宅租金筑底企稳信号趋于明确。

图：50城住宅平均租金及同比变化

数据来源：中指数据CREIS

9月一线城市住宅租金结束连续6个月的环比上涨，各梯队城市环比均下跌

9月，各梯队城市住宅平均租金环比均有所回落。根据中指院监测，9月，一线城市普通住宅平均租金环比下跌0.03%，结束此前连续6个月的环比上涨；其中上海、深圳租金环比继续上涨，涨幅分别为0.52%、0.09%，北京、广州租金环比均有所下跌。二线城市平均租金环比下跌0.25%，跌幅较8月扩大0.16个百分点；三四线代表城市平均租金环比下跌0.15%。

图：各梯队城市住宅平均租金当年累计涨跌幅走势

数据来源：中指数据CREIS

从年内累计涨跌幅来看，各梯队租金行情分化格局延续。2026年1-9月，一线城市平均租金累计上涨1.17%，涨幅与上月基本持平；二线城市累计下跌1.55%，三四线代表城市累计下跌0.92%，跌幅均较8月有所扩大。整体来看，一线城市租金筑底基础较为稳固，二线、三四线代表城市租金仍处调整通道，但年内累计跌幅与2024、2025年同期相比均呈收窄态势。

9月租金上涨城市数量进一步减少，上海继续领涨50城

9月，随着毕业季效应消退，市场需求回归平稳，重点城市租金整体转入调整阶段。根据中指院监测，9月50城住宅租金环比9涨39跌2平，租金上涨城市数量较8月减少6个。其中住宅租金TOP20城市中，共有5个城市环比上涨，较8月减少1个。

从具体城市表现来看，截至9月，上海、深圳住宅租金已连续7个月环比上涨，其中上海环比涨幅连续6个月居50城首位；苏州已连续5个月环比上涨；但整体来看，上海、深圳、苏州9月环比涨幅均较有所回落。此外，杭州住宅租金结束连续3个月的环比上涨，9月转为下跌；北京、广州、天津、成都等地租金在8月转为下跌后，9月环比跌幅进一步扩大，租赁旺季退潮后重点城市的住宅租金支撑减弱。

表：2026年9月50城住宅租金TOP20城市表现

数据来源：中指数据CREIS

结合城市内部租金表现来看，9月，上海市辖区住宅租金仍以环比上涨为主，除崇明、普陀外，其余14个市辖区租金环比均有所上涨，其中杨浦、浦东、徐汇、奉贤、闵行等辖区涨幅居前，均在0.5%以上。北京市辖区住宅租金则普遍有所下跌，东城、海淀、石景山、西城、昌平等辖区租金跌幅较大。深圳市辖区住宅租金5涨4跌，盐田、光明、南山、福田等辖区租金涨幅排名靠前，宝安、龙岗等辖区租金则略有回落。广州市辖区住宅租金2涨9跌，荔湾、白云等辖区租金小幅上涨，从化、黄埔等辖区租金跌幅在0.5%左右。

图：2026年9月上海、北京、深圳、广州住宅租金地图

数据来源：中指数据CREIS

四季度是住房租赁行业传统淡季，10月50城住宅租金将延续调整态势

进入四季度，随着市场需求回归平稳，住房租赁行业将进入传统淡季，预计短期内，50城住宅租金将延续调整态势，但考虑到经过近年持续调整后市场下行空间收窄，以及当前热点城市已显现的租金筑底信号，10月重点城市租金调整幅度较去年同期将有所收窄。

分城市来看，分化仍是市场主要特征。上海、深圳等租金连续上涨城市，在房地产市场热度带动及持续流入的青年人口支撑下，住宅租金有望保持相对韧性，北京、广州租金则将继续调整；多数普通二线及三四线城市受供给充裕影响，租金或延续小幅调整态势，但调整幅度总体可控。

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