港交所CEO陈翊庭：要构建多元资产生态圈 “T+1”及多项上市优化措施将展开咨询

财联社10月12日讯（编辑 冯轶）今日，香港交易所集团行政总裁陈翊庭发布题为《布局未来 构建多元资产生态圈》的新一期网志，披露港交所多项市场基础设施改革规划。

陈翊庭表示，近两年来，面对地缘环境的变局和中国科技创新的崛起，越来越多的国际投资者开始分散投资，把目光投向增长潜力更高的亚洲，投资中国成为国际投资者的必选项。而如今国际投资者不但想投资中国的股票，更想多元化配置其他资产类别。面对这些新趋势和新需求，准备从四个方向着手：

一、提升国际融资平台竞争力

陈翊庭在文中称，全球领先的融资能力一直是香港股票市场引以为傲的实力，今年新股市场延续了去年的活跃，八成以上的新股都有国际机构作为基石投资者参与认购。为了提升香港作为国际融资平台的竞争力，将持续优化上市机制。

她透露，港交所正在开展提升上市机制竞争力的第二阶段咨询，建议优化须予公布的交易、关连交易和分拆上市规定，降低合规成本，提高上市公司企业并购、重组及业务分拆的灵活性。未来，还将就优化特专科技公司和GEM上市制度展开咨询。

此外，在国际合作方面，通过与国际交易所伙伴联手开发指数和鼓励ETF互挂等举措来提升双方市场的流动性。未来，香港交易所还将继续在中东、东盟、 “一带一路”国家和地区等地举办重点推广活动，吸引更多国际企业来港进行主要或第二上市。

二、深化二级市场生态圈的广度和深度

陈翊庭认为，在多元资产生态圈战略下，其中一大工作重点就是丰富产品供应和提升流动性，深化二级市场生态圈的广度与深度。

目前，香港交易所鼓励不同类型的ETF产品发行，并且大力进军指数业务，推出了香港交易所科技100指数和多个跨市场股票指数，便利发行商开发挂钩这些指数的多元化投资产品。

并且，为了方便投资者管理股票市场风险和丰富投资策略，港交所还加快了衍生品开发的步伐。未来，香港交易所将继续开发更多股票指数，推出更多短周期股票期权、主题型期货和期权等，进一步丰富股票衍生产品生态。

而在提升交易效率和市场流动性方面，香港股票市场近年来已落实简化每手买卖单位和下调最低上落价位等改革，效果初显。目前，港交所正在整理有关缩短股票市场结算周期的市场意见，希望带领业界尽快迈向T+1结算周期。

此外，港交所也致力于为投资者持续提升市场便利，包括支持无纸化证券改革和延长交易时间等。正在积极研究延长衍生产品的夜市交易时间，至于延长股票市场交易时间，将从引领市场讨论开始，寻找市场各方都能接受的方案。

三、拓展固定收益、货币及大宗商品生态圈， 推动人民币国际化

陈翊庭还表示，股票产品是香港的传统优势，但固定收益和大宗商品业务却刚刚起步，需要大力投入。随着人民币国际化正在进入一个新的阶段，如果香港市场能够利用离岸人民币资金池提供丰富的以人民币计价的固定收益、货币和大宗商品产品，必然会提升国际投资者长期持有人民币资产的意愿，也会提升国际金融中心的吸引力。

因此，香港交易所会继续吸引更多内地、香港和国际发行人在香港发行和上市债券，尤其是人民币债券（点心债）。截至9月24日，今年在香港交易所上市的点心债发行规模已达2669亿元人民币，同比增长14%，预计今年发行规模将创下新高。目前也在积极筹备首只离岸人民币债券指数，可以进一步发展债券ETF和其他指数挂钩产品，便利人民币债券资产配置。

陈翊庭继续指出，在大宗商品方面，亚洲经济持续领跑全球，催生了强劲的大宗商品需求。中国已经是全球最大的大宗商品消费国和进口国，但在全球大宗商品市场上的定价权明显不够。这些为香港发展大宗商品生态圈提供了切入点。香港交易所将依托旗下的伦敦金属交易所（LME）和贵金属业务支持香港大宗商品生态圈的建设。

据悉，LME在香港批准的交割仓库已增至19家，大大方便了内地的金属贸易商，未来，LME将与仓库营运商、物流服务商及其他市场持份者合作，争取进一步扩大香港仓储容量及提升仓储网络功能。贵金属方面，港交所今年已经重新激活了美元计价的黄金期货，不久后将会推出重新设计的人民币计价黄金期货，拓展人民币在投资、商品交易和风险管理中的使用场景。

四、配套完善的市场基础设施

陈翊庭最后提到，香港交易所将持续投资并自主研发面向未来的市场基础设施，包括建设领航星衍生产品平台和升级领航星现货产品平台。该平台建设将支持香港交易所在未来更灵活推出新产品、连接更多市场参与者。

同时，香港交易所也在研究建立一个支持多元资产的代币化平台，正在与香港金融管理局合作开展试点项目，以数码港元用于支付收市后交易时段的预缴保证金。后续还将与香港金管局紧密合作，加快迅清结算的商业化、国际化及现代化，升级债务工具中央结算系统（CMU），及与中国外汇交易中心合资的债券通公司正在开发香港定息及货币产品电子交易平台，提高债券交易的效率。

（财联社 冯轶）