闪存暴涨4100%，DDR 4价格狂飙！

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在高带宽存储器（HBM）持续受益于AI需求增长的同时，NAND闪存也正在迎来新一轮景气周期。随着AI数据中心投资不断扩大，企业级固态硬盘（SSD）需求快速增长，存储芯片价格持续上涨，三星电子和SK海力士的NAND业务有望实现大幅增长。与此同时，人形机器人逐渐成为存储芯片产业关注的新兴市场，为存储厂商提供了新的增长空间。

据BusinessKorea 10月11日报道，市场研究机构和业内人士预计，三星电子与SK海力士今年的NAND业务营业利润将较去年增长数十倍。Mirae Asset Securities预测，三星电子NAND业务营业利润将从去年的2万亿韩元增长至今年的82.6万亿韩元，增幅约41倍，营业利润率也将从6.9%提升至63.5%。SK海力士NAND业务营业利润则预计从去年的2.4万亿韩元增至55.3万亿韩元，增长约23倍。

推动NAND业务盈利改善的主要动力，来自AI服务器对大容量企业级SSD的旺盛需求。随着AI模型训练和推理规模不断扩大，数据中心需要处理和存储的数据量持续增加，对高容量、高性能存储设备的需求也随之上升。NAND闪存作为SSD的核心组成部分，正直接受益于这一趋势。

价格上涨进一步放大了存储厂商的盈利改善。TrendForce预测，今年第四季度各类NAND产品合约价格将环比上涨15%至20%。与此同时，三星电子、SK海力士等五家主要厂商的企业级SSD业务在今年第二季度合计营收达到375.9亿美元，环比增长103.6%。需求增长与产品价格上涨共同推动企业级SSD市场扩张，也为NAND业务盈利能力改善提供了支撑。

如果说AI数据中心是当前NAND需求增长的重要引擎，那么人形机器人则可能成为存储产业下一阶段值得关注的增量市场。机器人需要实时处理摄像头采集的图像、触觉传感器反馈以及其他环境信息，并根据这些数据完成识别、推理和动作决策。随着机器人从执行预设任务逐步走向更复杂的自主操作，其对存储容量、数据处理能力和能效的要求也将持续提高。

Counterpoint Research预测，机器人行业的DRAM总需求将从今年约8300Tbit增长至2030年的约17.2万Tbit，增幅超过20倍。与此同时，单台机器人平均DRAM容量预计将从19GB增至39GB，超过目前水平的两倍。对于需要持续感知周围环境、实时处理多模态信息并快速作出反应的人形机器人而言，高性能存储器将成为其计算平台的重要组成部分。

全球存储芯片企业也开始关注这一市场的潜力。美光科技CEO Sanjay Mehrotra曾表示，人形机器人未来所需的存储容量可能达到L4级及以上自动驾驶汽车的水平。此类自动驾驶汽车通常需要超过200GB的内存，以及数TB的存储空间。这意味着，随着机器人智能化程度提高，其存储配置也可能逐步向高端汽车计算平台靠拢。

面对这一潜在市场，韩国两大存储厂商正在提前布局。三星电子提出，将结合高带宽、低功耗存储器、晶圆代工和先进封装能力，为机器人提供综合性半导体解决方案。SK海力士则加强与英伟达等企业的技术合作，共同开发面向机器人计算平台的下一代存储技术。

与数据中心不同，机器人通常受到电池容量和设备体积的限制，因此存储芯片不仅需要提供更大的容量和更高的带宽，还必须兼顾功耗。低功耗DRAM（LPDDR）和大容量NAND闪存有望成为这一市场的重要技术方向。

从当前的企业级SSD需求，到未来人形机器人带来的增量，存储芯片市场的增长逻辑正在不断扩展。不过，机器人市场的实际需求释放仍取决于产品商业化进程、机器人部署规模以及单机存储配置的演进。对于三星电子和SK海力士而言，如何在巩固AI存储市场优势的同时，提前布局机器人等新兴应用，将成为未来竞争的重要看点。

DDR 4，涨疯了

巴克莱银行最新报告指出，内存巨头美光科技预计将持续面临内存短缺问题，直至2029年。该行数据显示，10月份DDR5内存现货价格环比上涨8%，新客户协议的价格不再遵循以往的最低价和最高价，而是随市场动态波动。巴克莱的这份报告与花旗银行的报告相呼应，花旗银行预测DRAM内存短缺将在2027年第四季度达到峰值，并在未来几个月略有缓解。

巴克莱投资银行的数据显示，10月份DDR5现货价格环比上涨8%。

巴克莱银行的数据显示，2026年内存价格将继续保持强劲上涨势头。该行指出，10月份DDR5现货价格环比上涨8%。数据涵盖DDR4和DDR5内存芯片的合约价格和现货价格。由于内存供应持续短缺，长期协议的签订似乎为内存芯片业务注入了可预测性，巴克莱银行指出，如今的内存供应协议更能反映市场定价趋势，而非仅仅设定价格的上下限。

尽管DDR5内存芯片是最新技术，但根据今天公布的数据，截至10月份的三个月内，DDR4芯片的价格涨幅更为显著。该数据涵盖了两种芯片的合约价格和现货价格，相关报告还指出，芯片设计商为了应对短缺，正在不断降低芯片规格（降规格）。

从DDR4内存芯片的合约价格来看，10月份合约价格环比上涨4%，三个月累计上涨24%；同期DDR5内存芯片的合约价格环比上涨3%，三个月累计上涨20%。巴克莱银行补充道，客户降低芯片规格只是为应对芯片供应短缺而采取的临时措施，但警告称，这种策略的长期趋势值得关注。

最近，特斯拉的埃隆·马斯克首次透露，特斯拉将其 AI5 芯片的内存容量减半，但后来又将其提升至 96GB，以防止其成为内存容量最低的芯片，此后，降低芯片规格的做法引起了广泛关注。

巴克莱银行的数据及其结论得到了花旗银行独立分析的支持。花旗银行指出，DRAM 和 NAND 市场的供应短缺状况将持续到 2028 年。花旗银行的供需比率（衡量需求超过供应的百分比）显示，DRAM 的供需比率将在 2027 年第四季度达到峰值 13.9%，而 NAND 芯片的供需比率将在 2028 年第一季度达到峰值 8.3%。人工智能领域的高带宽内存 (HBM) 芯片对 DRAM 芯片的依赖，导致制造商将重心转向 DRAM 而非 NAND，从而进一步加剧了另一个市场的供应紧张。

（来源：内容来自半导体行业观察综合）

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今天是《半导体行业观察》为您分享的第4558期内容，欢迎关注。

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