北京
雷递网 乐天 10月14日
FF EAI Robotics（“FFR”）今日宣布与Faraday Future（纳斯达克股票代码：FFAI）签署最终协议，FFR将以每股2.246美元约50%溢价、估值2亿美元收购FFAI的机器人资产及业务。
Faraday Future称，FFR将成为美股“四核全智”人形和仿生EAI机器人生态Pure-Play第一股。
根据双方最终协议，FFAI机器人业务估值约为2亿美元，FFR估值约为6000万美元。FR将以每股2.246美元的价格向FFAI溢价发行股份，与10月12日签约日收盘价1.5元相比溢价约50%，以及与13日收盘价1.45元相比溢价55%。双方预计本月底前完成所有交割。
该交易通过了由FFAI及FFR利益不相关的独立董事成立的董事会特别委员会的审批，且获得了由特别委员会聘请的独立财务顾问出具的公允性意见书支持。
FFR的治理框架将参考FF Global Partners LLC与FFAI之间的治理安排。交割完成后，FFR在财务层面几乎没有负债。业务层面上，FFR极强的经营基本面优势将得到更快释放。
目前，FFAI已推出覆盖三大形态、五大系列、十几大型号的24余款本体产品，并持续已开始向用户加速交付。截至9月底，EAI机器人本体累计销售及出货量达817台并保持正毛利交付。
FFR完成1000万美元融资
FFR同时宣布，公司完成了不超过1,000万美元的首轮PIPE融资签约，按市场价格进行，无价格折扣、无认股权证，且相关融资成本较低。据了解，本轮仅开放约1,000万美元融资额度，既满足现阶段资金需求，又减少了不必要股权稀释，以支持股东利益。
交割完成后，FFAI将持有FFR约65.7%的股份，本次新增股份均锁定18个月；管理层和员工持有约18.2%；PIPE投资人持有约5.5%，在六个月内或在转售注册生效前不得出售；FFR其他股东占约10.7%。除了FFAI、管理层和员工、PIPE投资人持有的共约89.3%股份之外，当下可自由交易的公众流通股仅约为1,300万股，约占10.7%。
融资完成后，公司将获得更多资源用于业务发展、研发投入及市场拓展。对股东及投资者而言，较低的融资成本和有限的股权稀释，有望进一步优化公司资本结构。
FF称，交易完成后，FFR将成为美股“四核全智”人形和仿生EAI机器人生态Pure-Play第一股，目标五年内保持美国EAI机器人行业综合排名前三。
据FFAI管理层针对FF EAI Robotics业务的初步预测，该业务收入预计将于2026年达到约710万美元，并于2027年达到约4,517万美元，预计2026年实现正毛利率，2027年毛利率达到30.5%，2030年约为54%；2026年至2030年累计收入约为19.8亿美元；并预计于2028年第三季度实现经营性现金流转正。在此之前的融资金额不高于1.5亿美金，意味着对股东极低的稀释度，以及远低于同行业的融资需求。
FFAI预计，机器人本体销量将于2026年达2,001台，2027年达7,400台，未来五年累计销量超过13万台。相关预测还包括未来五年累计数据供给超过1900万小时，以及累计研发投入约3亿美元。
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