谢逸枫：房贷贴息落地几何，受益规模多大？

文/谢逸枫

2026年9月29日，三部门“实施居民购房贷款贴息政策”，明确自2026年10月1日起实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年，系中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息，重点支持首套中小套型、较低价位住房。

按照享受贴息的居民家庭需同时满足以下条件，为使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房（包括新房住宅、二手房住宅，不包括存量贷款置换），所购住房建筑面积不超过120平方米，所购住房价格不超过150万元。

财政部门按照贷款本金给予年化1%、期限不超过5年，单户享受贴息的贷款规模上限为100万元，贴息资金由国家财政、地方财政按照90%、10%承担。目的减轻购房者贷款利息负担，通过财政补贴方式向购房者提供利息补助的政策。

开展商业性个人住房贷款业务的银行，均可按政策规定办理居民购房贷款贴息业务，购房人只需在签订贷款合同时同步授权银行代为办理贴息，银行在按月收息时自动计算并扣减贴息金额，实现“免申即享”。

按区域汇总银行渠道已实际受理或发放的、符合中央贴息条件的贷款案例，仅呈现具体贷款事实。首套商业性住房贷款、面积≤120平方米、总价≤150万元、贷款发放日在2026年10月1日之后。

按年化1%贴息、期限5年、单户贴息贷款上限100万元的政策标准测算。政策实施期暂定1年，截至2027年9月30日。首周数据的积极信号主要体现在受理端和情绪端。房贷贴息对成交量的实质性拉动，观察至少一个完整的月度周期。

政策在已审未放贷款群体中产生了明确的衔接效应，10月1日前已受理但尚未发放的贷款，只要实际放款日在10月1日之后且签署贴息协议，即可享受贴息。这一过渡安排为审批尾声的购房者提供了窗口，避免政策切换期的成交断层。

值得注意的是房贷贴息的规模来看，按照广发证券测算符合条件的交易金额约3.9万亿元，年贴息成本约214亿元。而国联民生证券估算年度区间为100亿至300亿元。一旦政策延续至5年，规模达到1000亿元。

居民购房贷款贴息政策自2026年10月1日全国实施以来，根据公开资料和报道，首周落地案例集中于国有大行渠道，9月30日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大行集体发布公告。

明确自2026年10月1日起为新发放符合条件的首套住房商业性个人住房贷款提供财政贴息服务。六家银行均表示将采取“免申即享”的办理方式，即每月收息时在每期还款额中自动扣除对应贴息金额，客户无需单独提交贴息申请。

从公告内容看，各家银行均重申了政策的三项硬性条件。使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房（不含存量贷款置换）、所购住房建筑面积120平方米以下（含）、所购住房价格150万元以下（含）。

建行明确，“首套住房”的认定按照现行政策执行，既包括新房也包括二手房，但保障性住房和公积金贷款不叠加享受贴息支持。在“免申即享”的统一原则下，各银行在贴息查询与客户告知环节的具体做法存在值得关注的差异。

建设银行的做法最为具体，贷款发放次日将通过短信通知贷款满足财政贴息条件。贷款发放后，客户可登录建行手机银行App，符合条件的贷款将在右上角展示“财政贴息”标签，详情页可查询贴息情况。

这种“标签化+短信”的双重告知机制，在客户体验层面较为友好，也降低了后续客诉概率。工商银行和农业银行均表示将通过短信方式及时告知客户贴息情况。浦发银行、宁波银行、邮储银行的公告在查询渠道方面的表述较为概括。

表示将通过官网、微信公众号、手机银行等官方渠道公布相关事宜，但未详细说明贴息金额的具体查看路径。建设银行、工商银行、农业银行、宁波银行等均在公告中明确“不收取任何费用”“未委托任何第三方机构代办”。

提示客户谨防以“贴息代办”为名的诈骗行为。农业银行特别列出了禁止性行为清单，包括“包装贷”“职业背债人”“高评高贷”，明确对违规套取贴息的行为不予贴息，已发放的将依法依规处理。

居民购房贷款贴息政策覆盖广州、深圳、杭州、宁波、成都、江苏、河北等多个省市。从已披露案例看，单笔贷款规模集中在42万至100万元区间，5年累计节省利息普遍在1.6万至5万元之间。政策通过“免申即享”机制实现了高效触达。

2026年以来，已有超20个城市出台、优化相关措施，多与住房公积金贷款结合，主要模式包括按贷款金额比例贴息、按实际还款利息比例贴息及运用公积金对商业贷款贴息，覆盖对象为青年人才、新市民、多子女家庭和“卖旧买新”群体。

目前已经有超20地出台、优化住房贷款贴息相关政策城市包括上海、广州、成都、南京、武汉、大连、苏州、东莞、长春、杭州临平、扬州、芜湖、运城、汕头、贵阳、株洲、南充、眉山、深圳、泰州、西安等。