中国正在上演每天6.3万人退休，一场静悄悄的人口海啸

一个老人的账本

2026年9月，日本东京。74岁的佐伯先生站在便利店的收银台后面，熟练地处理着各种支付和快递业务。他的动作比很多年轻店员还利索。

佐伯先生不是普通的打工老人。他曾经是一家制造企业的营业部长，年收入950万日元，金融资产一度达到2000万日元。按照任何标准，他都可以“安享晚年”。但2008年金融危机让他损失了超过1000万日元的投资资产，70岁那年，他的总资产跌破了1000万日元。妻子的慢性病还在持续消耗着家庭积蓄。

“我不敢停，”他说，“一停，日子就过不下去了。”

同一时间，香港街头，66岁的霍婆婆推着小车捡纸皮。她做外判清洁工十四年，强积金供款十多年，退休时经“对冲”后只剩下三万八千港元。“我独居，每月租金就要四千，这笔钱早就用完了。”另一位退休清洁工罗智伟的强积金只剩十二万，但他要养太太，“一个月支出起码七千，强积金根本不够吃”。

日本的佐伯先生、香港的霍婆婆，和千千万万中国即将退休的人，其实是同一个故事的不同版本。

每天6.3万人退休，3万人接班

从2026年到2050年，中国将迎来人类历史上规模最大的退休潮。依据出生人口推算，这25年间累计将有5.7亿人进入60岁，平均每天6.3万人退休。而同期新增劳动人口仅为2.8亿，平均每天增加3万人。退休人数是新增劳动人口的2倍多，每天“净减少”3.3万劳动力。

1962年至1975年的婴儿潮，覆盖超过3亿人口。从2022年开始，这批人批量退休，高峰将持续到2035年。

数字背后是赡养比的急剧恶化。城镇职工基本养老保险的赡养比，已经从2000年的3.3左右下降到2024年的2.6——不到三个在职的人，就要养一个退休的人。如果算上灵活就业人员断缴、很多人缴满最低年限就停止缴费，2060年实际有效赡养比会降到0.89:1。这意味着，缴费的人将比领钱的人还少。

社科院《中国养老金精算报告2025-2060》的测算给出了更直观的图景：城镇职工基本养老保险基金累计结余将在2027年达到峰值6.99万亿元，然后开始下降，到2044年耗尽累计结余。

“耗尽”不等于“停发”。养老保险是现收现付模式，只要还有人缴费，养老金就会继续发放。但缓冲期不等于解决期，核心压力只是延后，问题依旧存在。

养老金的“马太效应”

养老金体系的真正问题，不只是总量够不够，更是分配公不公平。

有数据显示，城镇职工养老金中位数约为每年39600元，城乡居民养老金中位数约为每年1560元——前者是后者的25倍。

2026年城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元，达到163元。163元，在今天的物价水平下能买什么？大约一袋大米、两斤猪肉、几斤鸡蛋。对于一个农村老人来说，这就是每个月全部的“养老金”。

当一个农村出来的年轻人，每个月从微薄的工资里被扣掉几百上千的社保，看着自己父母每月领着100多块钱的养老金，而隔壁退休的机关干部每月领着七八千——他心里的那杆秤，怎么可能不失衡？

这也是为什么，当人社部在新闻发布会上说“要通过各种各样的方式把人找到，动员参保”时，评论区的反应不是感激，而是那句高赞回复：“不是不想交，是交不起。”

全国灵活就业人员规模已超2亿。这些外卖骑手、网约车司机、自媒体从业者、零工经济劳动者，游离在传统的劳动关系之外。他们没有固定的雇主，收入波动大，社保对他们而言，“交了之后这个月还能不能吃饱饭”，才是最紧迫的问题。有网友留言：“公司不给交社保，毕竟都是外包，定位临时工，本来工作就是不稳定的，更何况缴纳几十年后才能用的社保了。”

延迟退休：缓冲还是止痛？

面对退休潮的冲击，国家已经启动了渐进式延迟退休改革。从2025年1月1日起，用十五年时间，逐步将男职工的法定退休年龄从六十周岁延迟至六十三周岁，将女职工的法定退休年龄从五十周岁、五十五周岁分别延迟至五十五周岁、五十八周岁。改革遵循“小步调整、弹性实施、分类推进、统筹兼顾”的原则。

延迟退休确实能争取缓冲时间。社科院最新报告将年度收支缺口从2028年延后至2036年，将累计结余耗尽从2035年延后至2044年，为全民养老问题争取了近十年的缓冲窗口。

但缓冲不等于解决。缴费人口在持续减少——未来十年，国内劳动年龄人口每年减少800万至1000万；退休人口在集中激增——婴儿潮一代3亿多人正在批量退出劳动力市场。这两个趋势，都不会因为退休年龄延迟几年而逆转。

个人养老金：1.5亿账户，七成在“沉睡”

2026年，个人养老金制度参保人数已突破1.5亿户，累计缴费超千亿元，市场可投资产品数量突破1000款。

但数据揭示了一个令人不安的现实：1.5亿账户中，真正完成“开户—缴费—投资”完整闭环的比例不足三成，约七成账户处于休眠状态，开户后一分钱不投。在已缴费的群体中，相当比例的资金停留在账户内未作任何投资指令，实质上与活期存款无异。在已投资的资金结构中，储蓄存款类产品占比最高，估计超过半数，公募基金占比最低，大约在个位数百分比区间。

造成“缴存冷”的原因是多重的：收入波动、对政策的不信任、对产品的困惑，以及没有外部提醒机制。全球养老金融专家林羿指出，中国目前缺乏英国NEST那样的“强制自动加入+雇主匹配”两个制度杠杆，这使得服务端的投顾介入显得尤为迫切。

但个人养老金本质上是一个“锦上添花”的工具，它解决不了“有没有钱可以存”这个前置问题。对于月薪五六千、还要付房租吃饭的人来说，每年1.2万元的缴存上限本身就是奢侈品。

普通人能做什么

日本和香港老人的今天，是一面镜子。日本老人有国民年金加厚生年金，但仍需打工补贴；香港老人有强积金加长者津贴，但仍需拾荒维生。中国大陆的老人，未来面临的可能是替代率更低、结构更单一的养老保障体系。

如果不想在七老八十还要为生计奔波，现在就该开始做几件事：

第一，尽早建立个人养老账户，并真正“投资”它。 个人养老金账户最大的问题不是开户，是“缴而不投”。即便每年只投几千元，选择一只稳健的养老目标基金或指数基金，长期复利的差距远大于你的想象。不要把养老账户当成一个“抵税工具”，把它当成一个三十年后才打开的储蓄罐。

第二，不要把退休收入寄托在单一来源上。 当基本养老金替代率只有40%左右时，仅靠它生活意味着晚年必须继续工作。除了社保，至少需要有第二份收入来源——企业年金、商业养老保险、租金收入、或者一笔专门用于养老的投资组合。

第三，用“长寿”的时间尺度来规划，而不是用“退休”的时间尺度。 如果你今年35岁，预期寿命85岁，你需要为50年的生活准备资金，而不是25年。这意味着储蓄率需要更高，投资周期需要更长，对风险的容忍度需要根据年龄动态调整。

第四，关注“非财务”的养老资本。 日本老人中，工作动机分为“经济必要型”和“非经济型”——前者与更差的健康状况和更严重的社会孤立相关，后者则有助于维持健康和社会连接。退休后保持社交网络、维持一项有意义的日常活动，其重要性不亚于金钱。

第五，三十岁开始，和五十岁开始，效果完全不同。 时间是养老规划中唯一不可替代的资源。三十岁每月存500块并投资，和五十岁每月存5000块，效果完全不同。

每天6.3万人退休，3万人接班。一进一出，剪刀差越来越大。这不仅是养老金够不够的问题，更是一个社会如何定义“老”的问题。

佐伯先生在便利店站柜台，霍婆婆在街头捡纸皮。他们不是不努力，他们只是活得太久了，而钱不够久。

长寿是祝福。但长寿加贫穷，是诅咒。 别让未来的自己，成为今天你在新闻里看到的那个老人。