湖北
投资者内参丨易烊铭
随着11月3日美国中期选举临近，华尔街正密切关注政治风向对科技股的影响。
最新市场分析警告称，如果民主党在下个月的中期选举中全面获胜，当前AI明星股的抛售潮恐将进一步演变为崩盘。
政治风险成AI交易核心议题
本周，AI主题相关的股票遭重创。其中，云计算公司CoreWeave股价连续多日重挫，周跌幅达到25.21%，市场情绪极度脆弱。
IDX Advisors首席投资官麦克米伦指出，反对数据中心的声音越来越多，而向数据中心发难正成为民主党的核心议题，这对AI主题交易构成了非常现实的风险。
麦克米伦警告，若民主党在11月3日胜出，半导体股和其他受益于AI基础设施建设的股票将进一步下跌。
值得注意的是，对数据中心的抵制已不仅是民主党人的立场。即便在得克萨斯州这样的共和党优势州，也有社区民众组织抵制部分项目，数据中心选址问题正成为美国少有的两党共同关注的议题。
得克萨斯州成关键变量
美国各地正在进行数千场选举，涵盖各级政府。但对选民来说，最重要的事件将是选举众议院和参议院的议员，这两个议院共同组成国会。
目前，众议院和参议院均由共和党控制，但其优势相当微弱。
民调预测机构的市场数据显示，民主党很有希望重掌众议院，甚至可能拿下参议院。
Evercore ISI策略师认为，若民主党赢得的国会席位超出预期，2028年的政策风险可能提前释放，投资者需开始考虑全国性数据中心暂缓令、限制前沿模型开发或对科技公司大幅开征新税等提案的影响。
当然，地方层面的选举同样至关重要。
富国银行数据显示，数据中心建设排名前10的州中，有7个将在下个月举行州长选举。其中，得克萨斯州作为AI数据中心项目最多的州，其州长选举尤为关键。
共和党籍州长艾伯特已实施临时措施暂停审批新数据中心。
Evercore ISI预计，若艾伯特再次当选，盖州的数据中心建设前景将更明朗；但若民主党人伊诺霍萨意外获胜，暂停审批措施很可能被无限期延长，给该州数据中心建设带来重大阻碍。
22V Research预计，随着抵触情绪蔓延，目前对数据中心持友好态度的27个州，预计将减少至约15个。
资金轮动：科技股承压，医疗保健股受益
富国银行证券首席股票策略师Ohsung Kwon指出，民主党全面获胜将不利于AI主题交易。
若若民主党全面获胜，半导体股可能将表现艰难，并有助于提振医疗保健股，尤其是保险公司和医院运营商的股票。
当前，市场已出现明显的资金轮动迹象——资金正从高歌猛进的AI热门股流向遭受重创的医疗健康股。
本周，医疗健康板块有望成为标普500指数11个板块中表现最好的板块，而信息技术板块则表现最差。
#美国中期选举#AI交易#数据中心#共和党#民主党
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