0费率、每克减免！多家银行出手，发力旗下积存金产品

近日，国际金价持续震荡下行。

国际金价回调，让不少投资者将目光重新聚焦黄金。券商中国记者注意到，近日，中国银行、南京银行、中信银行等商业银行纷纷开始力推旗下积存金产品，主打限时购买的费率优惠，以此吸引投资者。

业内人士指出，当前银行业传统存贷业务盈利见顶、息差持续收窄的背景下，力推积存金产品可为银行带来手续费等中间业务收入，优化盈利结构，体现了积极推动轻资本转型的行业共识。

多家银行发力积存金

Wind数据显示，截至10月16日收盘，伦敦金现报4165美元/盎司，较年内高点5598.75美元/盎司回撤约26%。“之前太贵了没机会‘上车’，现在是不是已经降到低点，是入手的机会？”在多个社交平台上，不少投资者发出此类感叹。

对此，多家银行抢抓投资时点，发力积存金营销。

工商银行发布“金彩积存 享盛惠”活动，自2026年8月28日起至11月28日止，主动积存对应的积存手续费率优惠至0；2026年12月31日前，该行积存金定投对应的手续费率也由0.5%优惠至0。

中国银行则将周五定为主题优惠日，截至12月31日前，客户周五单笔购买积存金，或积存金定投扣款日为周五，可在基础报价上享受每克减免1元的优惠。此外，该行还推出了大额购买优惠及客层购买阶梯式优惠，单笔购买总价超1万元及以上的，金额越大享受的每克减免越多。

不止是国有大行，股份行、城商行的优惠活动也紧随其后。近日，中信银行公告，该行积存金产品实施为期两个月的阶段性费率优惠，自2026年10月1日至11月30日，该行积存金实时买入与定投手续费率维持在0.30%，卖出环节继续免收手续费。

南京银行积存金礼遇则覆盖买入交易的活期积存、定期积存、黄金定投，以及卖出交易的赎回、兑换等多个环节。12月31日前，在该行积存金累计交易量大于500克的客户买入手续费1折、卖出手续费5折；500克及以下客户买卖手续费均享5折优惠。

以“让利”换“留客”，银行业务转型

多位受访专家向券商中国记者指出，当前银行大力促销积存金业务，并非简单的“赔本赚吆喝”，而是应对净息差收窄、中间业务收入承压的现实选择。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼在接受记者采访时表示，银行大力促销积存金的核心动机，是在零售转型压力下，将黄金作为低成本获客的入口。他指出：“通过减免买入手续费降低交易摩擦，银行可以吸引新客户开户并沉淀AUM，进而带动存款、理财、基金等财富管理业务的协同，优化中间业务收入结构。”

苏商银行特约研究员薛洪言也指出，积存金门槛低、操作便捷，能够有效承接金价回调后投资者回升的配置需求。“这与此前银行业清退杠杆类贵金属代理业务的方向恰好互补，本质上是推动业务从一次性交易通道，向长期的资产配置平台转型。”薛洪言表示。

值得注意的是，在这一波营销热潮中，不同银行在定价策略上出现了显著的分化。有投资者实测发现，国有大行、股份行、城商行等不同银行的积存金综合交易成本（即买卖点差加上手续费）相差最高达6倍。

为何会出现如此悬殊的成本差异？薛洪言向记者剖析了其中的根源：“积存金主要有‘手续费’与‘点差’两种收费模式。有的银行采用显性手续费，有的则将点差作为隐含的核心收益。叠加各行优惠力度与客群分级的不同，导致了成本悬殊。通常，国有大行依托客群优势定价偏高，而股份行与城商行则更倾向于靠点差让利来争抢市场份额。”

这种低费率促销究竟是短期噱头还是长期趋势？董希淼提醒，当前的低费率促销往往有明确的时间窗口，不宜视为长期成本的永久下降。但他同时强调：“长期来看，银行将积存金定位为资产配置入口的战略不会变，前端显性费率低位可能延续，但后端的点差、兑换实物金等环节，才是银行真正的利润锚点。”

投资前算好“隐性成本”账

面对各家银行五花八门的打折活动，普通投资者在挑选积存金产品时，往往容易被表面的“0费率”或“买入打折”所吸引，从而忽略了隐藏在背后的真实交易成本。

多位专家提醒，投资者在参与积存金业务时，不能仅仅比较买入和卖出的手续费，而必须核算“综合持有成本”。

首先，最容易被忽视的是“双边点差”。薛洪言指出，零费率往往只免除了买入端的手续费，点差才是银行赚取的核心收益。“以每克较高金价计算，一进一出的点差损耗可能在0.3%至1.8%之间，且部分银行会在金价剧烈波动时调宽点差。”董希淼也补充道，双边点差（即银行买入价与卖出价的差额）决定了投资者买入瞬间的浮亏，部分大行的点差甚至可达每克十几元。

其次，是兑换实物金的溢价成本。许多投资者购买积存金的最终目的是提取实物金条。董希淼提醒，提取实物金通常需要补缴加工费、运输费和差价。主流银行提取投资金条常需每克再加收10至30元不等，且设有最低克重、次交易日可提金等限制。如果投资者的明确目标就是持有实物金，直接购买金条在成本上可能更为划算。

最后，投资者还需关注资金的流动性与定投门槛。薛洪言提示，积存金赎回资金通常需要数个工作日才能到账，变现效率会直接影响个人的流动性安排。同时，部分定投优惠设有持仓期限、交易量门槛和提前终止成本，投资者需仔细阅读条款，避免因未达条件而失去折扣。

在国际金价宽幅震荡的市场预期下，多位专家不建议普通投资者利用积存金进行短线炒作。董希淼指出，银行当前的优惠多集中在买入端，而赎回端较少同步下调，其意图正是引导客户长期持有。对于普通投资者而言，在金价回调期通过积存金“定投”机制，分批买入、平摊成本，将其作为家庭资产配置中防御性的一环，是更为稳妥的投资策略。

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">排版：刘珺宇

校对：王锦程