四川
文章来源：晨观时报
摩根士丹利称物理 AI 或带动全球 GDP 增长 8-10 倍，一场从 "数字智能" 到 "世界模型" 的产业切换正加速
10 月 21 日午后，物理 AI 概念股集体爆发：利亚德股价直线拉升、3 分钟封上 20cm 涨停，报 5.63 元，总市值达 153 亿元；凡拓数创涨超 14%，凌云光、鼎捷数智、索辰科技、东土科技、奥比中光、能科科技等多股跟涨。引爆行情的，是一份省级产业文件与一场高规格行业大会的共振。
江苏率先出招：为 "物理 AI" 立规划
消息面上，10 月 20 日，江苏省政府印发《江苏省物理 AI 与世界模型高质量数据集建设行动计划（2026—2028 年）》，明确提出开展物理 AI 与世界模型数据关键技术攻关，将 "高质量数据集" 作为突破口，为物理世界建模与智能体落地夯实数据底座。作为制造业大省，江苏此举被市场视为地方政府为 "物理 AI" 这一前沿赛道率先站台的信号。
一场行业大会定调：从数字 AI 到物理 AI
日前，2026 物理 AI 与世界模型大会在南京开幕。这是国内首个聚焦物理 AI 与世界模型领域的高规格综合性行业大会，以 "建模物理世界・智启美好未来" 为主题，邀请图灵奖得主、两院院士及产业领军人物汇聚一堂。大会发布了一系列标志性成果并举行重大项目签约，覆盖算力与数字基础设施、高质量数据集建设、具身智能关键技术联合研究及行业应用示范等方向。
如果说过去几年的 AI 浪潮解决的是 "让机器理解文字、图片、视频" 的数字智能问题，那么物理 AI 要做的，是让 AI 理解并作用于真实世界 —— 从机器人抓取物体、自动驾驶避障，到工业制造中的数字孪生。世界模型正是其中的核心基础设施，它让智能体能在 "虚拟的物理世界" 里预演和规划，再回到现实执行。
顶级投行的 "宏大叙事"
最令资本市场心动的，是顶级投行的测算。摩根士丹利预测，未来十几年，物理 AI 或将推动全球 GDP 增长 8—10 倍，改变全球制造业格局。这一测算把物理 AI 的想象空间从 "一个细分赛道" 拉高到 "重塑宏观经济" 的高度，也解释了为何二级市场愿意给出高估值。
产业链的机会由此铺开：上游是物理世界的高质量数据集与算力基础设施，中游是世界模型与具身智能大模型，下游则是人形机器人、自动驾驶、智能工业等应用场景。这与近期具身智能、人形机器人赛道的持续高热形成了逻辑闭环 —— 机器人要真正 "懂事"，离不开对物理世界的建模能力。
产业逻辑与投资主线
从产业逻辑看，物理 AI 的商业化路径正在变得清晰：一是数据层，物理世界多模态数据的采集、标注与治理成为刚需；二是算力层，世界模型训练对高性能算力提出更高要求；三是模型层，通用世界模型与行业垂直模型并行推进；四是应用层，具身智能硬件在制造、物流、家庭场景加速落地。
对 A 股而言，物理 AI 概念的火热，本质上是市场在为 "AI 从数字走向实体" 定价。需要提示的是，物理 AI 仍处于产业化早期，部分标的更多是主题性、概念性行情，投资者需甄别公司业务的真实含量，警惕纯概念炒作。但方向上，当政策、资本、头部企业与顶级投行罕见地站在同一边时，物理 AI 大概率不是短期话题，而是一轮可能持续多年的产业主线。
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