早报 (10.26）| 塞尔维亚变天？武契奇承认前进党败选；泽连斯基证实：乌美俄拟11月会谈；A股重要指数调整今起生效

塞尔维亚前总统武契奇在塞尔维亚前进党竞选总部发表讲话，判断由其领衔的“亚历山大·武契奇-团结的塞尔维亚”参选名单在当天举行的提前议会选举中失利，并表示“学生名单-学生获胜”或将赢得选举。武契奇表示，尽管目前尚未获得最终选举结果，但根据分层抽样统计，可以评估其领导的参选名单未能赢得此次选举。他预计，“学生名单-学生获胜”将获得国民议会250个议席中的135至140席，其领导的参选名单预计获得约105席。

当地时间10月25日，乌克兰总统泽连斯基证实，美国、俄罗斯、乌克兰计划于11月举行三方技术层级工作会谈。目前各方仍在商议会谈地点，候选地包括阿联酋阿布扎比、中东其他地区以及欧洲城市。泽连斯基表示，本次会谈属于工作层面磋商，目的是为后续更高层级的元首对话创造条件，优先围绕能源设施、黑海相关区域停火议题展开讨论。

美国总统特朗普当地时间10月24日表示，美国随时可能再对伊朗动手，也可能达成协议。特朗普还说，他本可以在一年前用B-2轰炸机“搞定然后走人”，但他认为伊朗总会想出办法制造出核弹，因此，必须与伊朗达成永久性的协议。

上周，A股方面，上证指数周跌0.69%，深证成指周跌1.09%，创业板指周涨3.18%。电机、人形机器人、自动化设备、软件开发、AI眼镜等板块涨幅居前，教育、房地产、粮食概念、电力、贵金属等板块跌幅居前。

港股方面，恒生指数周跌4.03%，国企指数周跌4.28%，恒生科技指数周跌4.66%。猪肉概念、存储概念、教育、房地产、生物技术、物理AI等涨幅居前，彩票股、锂电池、脑机接口概念、黄金股、煤炭股、有色金属股等跌幅居前。

美股方面，道指周涨0.41%，纳指周跌0.71%，标普500指数周跌0.47%。大型科技股多数下跌，特斯拉周涨近5%，苹果周涨超1%；Meta周跌超9%，谷歌周跌近6%。热门中概股中，阿里巴巴周跌超8%，京东周跌超6%，网易周跌超5%，蔚来周跌超4%，百度周跌超3%。

日韩股市方面，韩国综合指数周跌2.08%，日经225指数周跌4.03%。

本周重磅事件速览：中国9月工业企业利润、10月官方制造业PMI、美国9月核心PCE等数据将公布；美联储、日本、欧洲央行公布利率决议；SK海力士、三星电子、微软、谷歌、铠侠、英特尔、亚马逊、贵州茅台公布财报；苹果10月第二场发布会也将登场。

1. A股重要指数调整，今起实施

根据上交所网站9月24日发布的《关于修订上证系列综合指数编制方案的公告》，上交所与中证指数公司决定修订上证指数、上证A股指数、上证流通指数、科创综指及衍生指数编制方案：增加单个样本权重不超过15%的权重上限规则；风险警示证券剔除时间由“实施日”改为“公告日”次月第二个星期五的下一交易日。调整于2026年10月26日实施。

2. 商务部新闻发言人就美发布新版对外投资限制拟议规则答记者问

记者问：10月23日，美财政部发布新版对外投资限制拟议规则，征求公众评论意见。请问中方对此有何评论？商务部答：中方注意到有关情况。该拟议规则歧视性扩大对华投资限制范围，加大限制力度，是典型的泛化国家安全做法，违背两国元首达成的重要共识，干扰中美两国企业正常经贸合作，破坏国际经贸秩序。中方对此表示严重关切、坚决反对，将密切关注事态后续发展，保留采取相应措施的权利。

3. Anthropic旗下Claude绕过付费墙获取佐治亚州选民数据

Anthropic公司的Claude模型在未经人类授权的情况下获取了佐治亚州公开选民数据。Anthropic一名发言人表示，在一次模型训练运行过程中，Claude调取了汇总计票数据，获取该州对外付费开放的公开数据。该模型并未入侵州选民登记系统，也没有篡改或调取任何选民档案记录。但佐治亚州官方以及Anthropic方面均证实，该模型在获取信息时绕过了付费访问限制。

4. 马斯克称SpaceX完成400亿融资

10月25日，埃隆·马斯克在社交平台X上表示，SpaceX已经完成一笔规模约400亿美元、主要用于购买英伟达GPU的债务融资；他同时警告，过去数周债务市场实际上已关闭对“缺乏AI数据中心以外实质性收入”企业的融资渠道，200多家新型云计算公司（neocloud）可能迎来大规模退出与整合。不过，目前公开信息主要是马斯克对融资完成情况的表述，关于交易最终结构、贷款人、利率和是否已全部交割，独立披露仍然有限。

5. 标普出台重磅新规

美国标普道琼斯指数公司出台新规，调整成长股和价值股的划分规则。新规将把无形资产、预期盈利、自由现金流纳入价值股评估因素；成长股评估标准不再参考个股过去12个月的上涨势头。新规将在当地时间12月21日美股开盘前生效。跟踪指数的基金需要相应调仓，约3750亿美元被动基金将受到影响。研究人员和基金经理认为，价值股长期表现低迷，部分原因在于现有衡量标准存在缺陷。

6. 高盛将韩国Kospi指数12个月目标价下调25%至9000点

随着市场对AI交易的担忧加剧，高盛集团策略师将韩国Kospi指数的目标位下调25%。这是该行今年多次上调目标后的首次大幅下调。分析师把该指数未来12个月的目标位从12,000点下调至9,000点，理由是基准指数较6月高点下跌逾35%后，需要采用更为保守的估值假设。策略师认为，这轮抛售已令韩国股票处于严重低估状态，调整后的目标仍意味着该指数较当前水平有逾60%的上涨空间。

7. 澳大利亚法院强制苹果允许第三方应用商店和替代支付方式

10月22日，澳大利亚联邦法院法官Jonathan Beach就Epic Games诉苹果案作出救济判决，命令苹果向第三方应用商店和网页下载开放iOS应用分发，允许开发者使用非IAP支付方式并引导用户外链购买，且不得因开发者选择替代分发或替代支付而拒绝、歧视或报复。该命令定于2027年3月1日中午生效。

8. 亚马逊CEO：算力订单排至2028年

当地时间10月23日，亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）接受美国风险投资机构a16z访谈时表示，即使2026年投入约2200亿美元资本开支，亚马逊仍有大量客户需求无法满足。目前，AWS 2026年的主要算力产能已经售罄，2027年大部分产能已被预订，2028年也有相当一部分产能获得客户承诺。

9. 证监会同意羲禾科技科创板IPO注册

10月23日，证监会网站披露，同意上海羲禾科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。招股书显示，羲禾科技本次IPO拟募集资金18.3亿元，主要用于“AI算力及数据中心硅光集成芯片产业化能力提升项目”“下一代硅光集成芯片研发及产业化项目”及“研发中心建设项目”。

10. 八国外长发声

土耳其、埃及、巴基斯坦、沙特阿拉伯、英国、法国、德国和意大利八国外交部长23日在土耳其举行会议，呼吁立即重新开放霍尔木兹海峡，反对对伊朗采取军事行动，并强调保障黑海海上航行安全。

11. SK海力士拟依托铠侠股权处置收益派发16万亿韩元特别分红

据东亚日报，SK海力士计划将出售日本铠侠部分核心股权所得收益的约80%，以约16万亿韩元特别分红的形式返还给股东。SK海力士预计将在10月28日发布三季度财报时公布这份特别分红方案。据估算，SK海力士在今年一季度、二季度处置铠侠相关投资，扣除初始投入后，实现收益约20万亿韩元。

1. 国务院国资委：要加强关键核心技术攻关

国务院国资委党委23日召开理论学习中心组集体学习会。会议强调，要加快实现高质量发展，完整准确全面贯彻新发展理念，持续优化国有经济布局，加强关键核心技术攻关，切实增强核心功能、提升核心竞争力，更好发挥国有经济战略支撑作用；大力推进国资国企改革，扎实抓好进一步深化国资国企改革任务落地，真正破除影响企业高质量发展的体制机制障碍。

2. 我国首个区域电力市场正式运行

10月24日，南方电网发布消息，我国首个区域电力市场——南方区域电力市场转入正式运行。在国家发展改革委、国家能源局指导下，历经一年多极端工况实战检验，市场完成从试点探索到制度成熟定型的“关键一跃”，标志着全国统一电力市场体系建设取得重大突破。

3. 美国调整对加拿大商品加征关税适用范围

白宫23日发布公告说，美国总统特朗普当日签署文件，调整对加拿大商品加征关税适用范围，相关调整将从美东时间10月30日开始生效。根据白宫发布的信息，相关调整依据《斯穆特-霍利关税法》第338条款作出，胶合板、漂白纸、纸板、塑料箱盒等商品将不再被额外征收50%的从价关税，而阀门、地毯等商品将被加征50%的从价关税。

1. 国内金饰克价跌穿1200元 1个月下跌约100元

美东时间周五，现货黄金价格跌破每盎司4000美元关口，国内品牌金饰价格随之下调。记者查询发现，老庙黄金足金饰品报1196元/克，较前一日跌了12元；周生生足金饰品报1200元/克，较前一日跌了6元；周大福足金饰品报1202元/克，较前一日跌了6元；老凤祥足金饰品报1206元/克，较前一日跌了6元。此前9月24日，国内品牌金饰克价普遍在1300元/克附近。一个月内，金饰价格已下跌约100元。

2. 苏州现房销售细则落地

10月24日，苏州出台“8·28”地产新政落地细则，成为全国第10个落实新政的城市。苏州细则主要内容包括，对部分在途项目设立重点监管额度，明确新预售项目封顶标准，支持按最小单元分期竣备，土地余款两年内缴清不计利息，现房销售定金原则上不超过购房总价款的3%，支持开展保函置换业务，支持符合条件房企债券、股票等融资。

3. 前三季度深圳锂电池出口到200多个国家和地区

最新数据显示，今年前三季度，深圳锂电池出口到200多个国家和地区，出口货值超800亿元，同比增长超三成，其中便携式储能设备占了相当大比重。

4. 我国成功发射卫星互联网低轨28组卫星

北京时间2026年10月25日10时03分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨28组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

豫能控股：子公司拟投建濮阳综合能源项目，动态总投资139.27亿元

科瑞思：拟购买宏钢光电100%股份，股票26日起复牌

华鑫股份：筹划控股股东变更事项，股票26日起停牌

金溢科技：子公司签署两笔采购合同，采购算力服务器相关配件

北路智控：拟2500万元至3000万元回购股份

华能水电：拟87.01亿元收购控股股东所持HNYL公司100%股权

兴发集团：控股股东全资子公司拟增持1亿元至1.2亿元股份

德明利：前三季度净利润87.46亿元，同比增长32399.91%

华盛锂电：第三季度净利润3.13亿元，同比增长800.58%

天齐锂业：第三季度净利润13.60亿元，同比增1323.97%

我爱我家：前三季度净利润1.08亿元，同比增长155.4%