四川大决策投顾 ：行情在绝望中迎来转折 管理好自己的心态

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

行情在绝望中迎来转折 管理好自己的心态

2026-10-30

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚集体下跌，道指跌0.25%，纳指跌1.38%，标普500指数跌0.3%。热门科技股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数涨0.2%。

A股方面：昨日指数全天低开震荡走低，沪深创分别下跌0.82%、2.92%和4.45%，科创50收跌4.27%。盘面上普跌格局再现，全市场超4700股下跌，AI硬件和半导体大跌，商业航天局部活跃，银行板块逆势走强，四大行总市值突破10万亿。板块方面，预加工食品、银行、风电零部件、航天装备、风电装备、保险、电信运营商、煤炭开采等涨幅居前，印制电路板、通信线缆及配套、元件、光学元件、集成电路封测、共封装光学（CPO）、半导体设备、半导体材料等跌幅居前。沪深两市成交额1.56万亿，较上一个交易日缩量720亿。

银行板块昨日市场资金净流入靠前，该板块昨日净流入41.26亿。资金流入靠前的主要逻辑是：短期看，市场情绪回稳的信号尚不明朗，包括银行在内的红利避险资产或仍有支撑。中期维度看，机构认为，银行股低估值修复与红利价值重估的方向并不受市场风格制约。近日，国际评级机构惠誉将六大行评级集体上调，这意味着国际评级机构对六大行的经营能力和风险控制水平给予更高评价。截至目前，已有21家上市银行披露2026年中期分红方案，合计拟派现金额超2600亿元，国有六大行罕见将中期分红比例提升至31%，红利属性进一步强化。目前板块股息率在4%以上，远超十年期国债收益率收评，在低利率环境下有望持续受到市场青睐。长江证券表示，一方面，四季度至明年年初依然是红利资产的重要配置窗口，中期分红正在进程中；二是主流银行三季度业绩稳中向好，净息差稳定，全年可持续；三是稳增长确定性强，政策维护银行系统稳定的逻辑牢固。走势上，该板块近期呈现箱体震荡走势，周三受制于上沿出现探底回升后，昨日中阳线突破上沿打开上涨空间，短期若能稳定在其上方，可视为有效突破，后市大概率延续上涨趋势，可以继续跟踪关注。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交7156亿，深成指昨日单边成交8409亿，沪深两市昨日全天成交1.56万亿，较上一个交易日缩量720亿。

昨日市场受到日韩股市冲高回落影响出现下跌。收盘来看，指数端、情绪端均偏弱。指数上看，昨日各大指数再次集体失守5日线，科创50指数更是刷新阶段新低，弱势特征明显，短期仍需耐心等待有效止跌信号出现。目前来看，相对抗跌的是沪指，目前仍处于上周五阳线实体内部，可视为正常震荡整理蓄势，短期可以上周五开盘2623点附近作为防守，在其上方视为正常走势，否则视为弱势。盘面上，昨日市场情绪再次明显转弱，两市超4400只个股翻绿，盘面并无明显热点，仅有银行、煤炭、石油等极少数偏防御性传统行业相对活跃，可见市场整体做多信心依旧较弱，短期有效恢复仍需时间。应对上，相对低位区间，建议既要有中期持股的信心和耐心，也要有短期震荡的心理准备，短线新开仓尽量以低吸和波段为主，切忌高频重仓追涨杀跌。手中个股若有反弹修复，可根据力度做好高抛低吸，去弱留强。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，银行、保险、白酒板块昨日净流入排名前三，军工电子、电力、风电设备板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，半导体、通信设备、元件板块上昨日净流出排名前三，汽车零部件、消费电子、光学光电子板块等紧随其后。

市场应对策略

昨日A股上演黑周四走势，尽管午后分时一度出现快速拉升但未能止住颓势，指数最终集体报收中大阴线，其中双创指数跌超4%，科创50再度刷新调整新低，调整原因表面上是财报季扰动硬科技成长板块大跌，但实质仍在于市场信心不足，缺乏有效承接，尽管宽基ETF再度放量。

四川大决策投顾认为，近期市场两次在放量大阳线后反手大跌，消耗市场有限做多力量的同时，也在进一步打击市场的信心，悲观气氛较为浓厚，但我们想强调的是，每一波市场中期调整的尾声阶段是最考验人性的，且每一波调整的尾声阶段都有很多投资者交出自己廉价的筹码。当前可谓是又到了这种阶段，但是在双创指数本轮高位调整时间超过4个月，调整空间超过40%，且10月单月调整接近20%的背景下，再叠加美联储10月按兵不动、宽基ETF低位持续放量、财报季扰动接近尾声，本轮中期杀跌或有望随时迎来真正的企稳反转信号，建议投资者一定要管理好自己的心态。

投资是一条“反人性的长期修行”之路，行情也总是在绝望中迎来真正的转折，盲目恐慌容易放大风险，冷静才能看见机会，不要在情绪最低点做出不可逆的交易决策。耐心是逆境里最珍贵的筹码，保持理性、不盲目恐慌杀跌，也不要急于一把满仓博弈，等待风险充分释放、资金共识重新凝聚之后再挖掘新机会或者围绕持股波段价差降本。

方向上，建议关注：

（1）机器人/物理AI：产业催化密集，特斯拉Optimus推进大规模量产；OpenAI、英伟达入局物理 AI；国内出台人形机器人国家标准，宇树、智元等企业技术迭代，电机、减速器等零部件环节直接受益。

（2）文化传媒/短剧游戏：马斯克的AI电影《奥德赛》首秀+腾讯绿泡泡短剧小程序月活过亿 10月首周周活环比增长44.1%。

（3）AI硬件/半导体：海力士、微软财报超预期+超跌反弹。

（4）商业航天：上海六部门发布卫星互联网行动方案，2030年在轨卫星超3000颗、核心产业规模超800亿元。

技术面：

上证指数昨日震荡调整，收盘再度跌破5日均线，上方10日均线短期压制，目前仍处于震荡筑底格局。

创业板指昨日低开震荡走低，量能小幅萎缩，短期表现弱势，继续等待企稳信号。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）