“小院高墙”装不下腾讯

赛格特约作者 张明扬

昨夜今晨，至少有三条美国政府潜在或直接针对中国的新闻。

第一条来自特朗普。

先是有美国媒体曝出特朗普团队考虑更有针对性，而不是全面性关税的方案；全球风险资产一度应声上涨，但没多久，特朗普就在社交媒体上称报道不实，所谓的匿名消息来源并不存在。

第二条来自拜登政府。

有消息称，美国政府可能会在拜登任期的最后一周内推出“全球AI扩散禁令”，目标是进一步限制中国获取高端AI芯片。甲骨文副总裁撰文痛批禁令，嘲讽这“将成为美国科技行业有史以来最具破坏性的法规”。

第三条引发的舆情最大。

美国政府1月6日宣布，将腾讯、宁德时代列入中国涉军企业清单。这是一份限制商业采购的清单，而非制裁名单，可以理解为美国国防部不能采购两家企业产品的通告。

腾讯是中国市值领先的科技巨头，在社交、游戏、云计算、AI等领域都有机会和美国企业一较高下，近年来在全球的业务布局也取得显著增长。但腾讯一直以合规严格著称，涉军更是闻所未闻，也因此，腾讯官方随即发布声明：

“腾讯被列入这份清单显然是一个错误，我们并不是军工企业或军工供应商。不同于出口管制或其他，这份清单对我们的业务没有影响。尽管如此，我们仍将同美国相关部门共同解决误会。”

宁德时代也有类似的回应，“这是一个错误，公司并未参与任何军事相关活动”。

所谓的中国涉军企业清单，更官方的说法是1260H清单，源自美国《2021财年国防授权法案》第1260H条款，美国政府担忧中国企业通过军民融合战略获取先进技术，尤其是半导体、人工智能、新能源等战略性产业。

去年12月23日，美国刚刚全面修订了1260H条款，扩大了清单覆盖范围。

无论是哪个版本，“军民融合”都是其关键词。

这份清单对相关企业究竟有无真实伤害？

有一种说法是，上了涉军清单，主要是被“点名羞辱” （naming and shaming），对真实业务基本没有影响。

这种说法自然尤其道理，腾讯在声明中也提及，“这份清单对我们的业务没有影响”。

但对于上市公司，尤其是在海外上市的中国大型企业而言，即使是“点名羞辱”，对其在资本市场上的表现也是会有影响的。

又有哪家大型企业真的不在乎商誉呢？

也因此，腾讯也在声明中强调，“我们仍将同美国相关部门共同解决误会”。

多一事不如少一事。

一个往往被人忽视的细节是，美国财政部也有自己版本的清单（NS-CMIC），与国防部的清单既有融合也有互相踩踏。

美国财政部的清单虽然没有国防部的那么盛名在外，但一旦上了，美国个人和实体将禁止对清单上的公司进行证券投资。

美国国防部的这份清单，背后的逻辑是是“小院高墙”（“Small Yard, High Fence” ）政策。

小院高墙政策，由美国某智库研究员萨姆・萨克斯在2018年10月首次提出，意思是有选择性地对美国国家安全至关重要的技术通过出口管制等手段积极保护它们。

“高墙“自然意味着手段狠辣，但“小院”的题中应有之义是尽可能的缩小范围，尽量的精准，不搞地毯式制裁。

也就是说，这个院子应该很小，仅涵盖少数具有军事用途的先进技术，同时中美间的广泛商业贸易和投资活动仍应继续。

尽管中方对美国的小院高墙政策一贯持反对态度，但“小院”的提法多少也起到了管控两国冲突范围的效用。

当然，美国也想通过对“小院”范围的限制，尽量保持正常的对华经济往来，以免对本国经济造成大的冲击。

站在美国的立场上，小院高墙既延长了美国在关键技术领域的领先期，又管控了中美经济竞争的广度与烈度，又可安抚心存疑虑的美国盟友，也不致对美国经济造成“脱钩”式的不测之风险，可谓一举四得。

但从拜登政府近期的举措来看，小院高墙政策正面临脱轨风险。

一方面，中国在某些关键技术领域并未被彻底压制，至少远没有达到美国对华强硬派的预期；另一方面，拜登政府在类似的政治压力之下，可能被迫甚至主动的调整小院高墙政策。

但所谓的调整，墙未必可以越筑越高，更确定的可能性是，小院正被越扩越大。

以美国国防部的中国涉军企业清单为例，小院已经被扩得面目全非，无远弗届。

美国社交媒体上甚至有这样的声音：等到特朗普政府上台，大概率会摒弃这一包含腾讯的清单。

再比如本文一开始提到的“全球AI扩散禁令”，小院这么无休止的扩下去，已经伤害到了美国企业的利益。

这也很好理解，如之前所说，“小院高墙”政策的效用之一，就是避免波及美国经济，这本就是一个“既要还要”的绣花针精细活，稍有差池，就会事与愿违。

甲骨文副总裁撰文痛批禁令，“我们都同意有必要保护国家安全，免受某些AI用途的现实威胁；然而，这一规则更多的是为了实现极端的过度监管，而不是保护美国以及我们的合作伙伴和盟友的利益”，“他们正在扼杀创新，扼杀新兴商业模式”。

更让一些美国企业界人士不解的是，为何要在政府换届的前夕，还未及充分征询行业意见，就连续出台这些有违小院高墙真意的政策。

从腾讯的声明来看，腾讯并没有放弃，还用了一个很委婉的词：消除误会。

相比剧烈动荡中的美国行政权力，美国司法渠道显然更靠谱。

2022年，大疆被列入美国国防部的涉军清单中。去年10月。大疆向美国国防部正式提起诉讼。

2021年，小米也被列入制裁名单。小米也随即发起诉讼，在诉讼过程中，成功证明了自身的商业独立性，并最终与美国政府达成和解，顺利从制裁清单中移除。

腾讯、宁德时代与大疆、小米的情况有所不同，只是被美国防部排除出采购名单，具体如何处理目前还不好预料，但有一点是可以确定的，中国的全球化科技企业必须在最大程度上利用美国社会权力分裂与制衡产生的机会，以巧取胜，去捍卫国家和企业的最大利益。