DeepSeek暴涨50%，二月收益亮眼

本周市场大幅回调，所幸上周已提前减仓，避免了部分损失。

二月收官日，市场遭遇重挫，主要受到以下因素影响：美国加征关税、IPO传闻放开，以及高盛看空人形机器人板块。

但二月，创业板涨超5%，DeepSeek暴涨近50%，无科不欢。相信大家的账户也都不错。

一、小狼一号，本周1笔交易，加仓买入4%。本月收益率8.67%，跑赢沪深300指数6.76%。

牧原股份，2月28日36.77元买入100股。至此，合计持有300股，仓位占比达12%。

持仓结构上，两大基金，医疗ETF32%、中概互联网ETF25%；三只个股，牧原股份12%、口子窖12%、涪陵榨菜10%；一只一手利润股，中国平安5%。

空余4%仓位，留待机会再做交易。待买标的，首选中概互联网，就看能不能下来。近期其波动较大，涨得猛，连续减仓两次。静待再次加仓机会。

二、定投账户1，本周3笔交易，本月收益率3%，跑赢沪深300大盘。

国瓷材料，2月24日19.66元卖出200股。大涨减仓，还剩500股。跌多了再接回来；涨太多就会彻底止盈。

红利低波ETF，2月28日1.089元买入4600股。这是第三次买入，目前已经升至第四大持仓。

千味央厨，2月28日31.88元卖出500股，剩余100股，成本为负，成为一手纯利润股。

本月定投金额8000元，至此总仓位90%，留有10%用来把握下跌带来的机会。

三、定投账户2，本周无交易，本月收益率2.86%。

总仓位96%，两个标的备选加仓，三峡能源优先，红利低波次之。

整体上，三个账户合计持有20个标的。月度复盘中，抓取几个亮点，简单聊聊。

1.招商银行，银行股里股价最高的一个，盘中创出近期新高。

银行板块里，近期创出历史新高的也有，例如成都银行、江苏银行、建设银行、工商银行、中国银行、农业银行。

行业红利，只要你耐心研究，抓住一波，就是巨大的收益。市值最大的四个，共建农中，都是历史新高。其他优质银行标的，应该还有机会。

这个行业的核心指标，离不开股息率，之前提到的平安银行，当下股息率最高。而今利率下行大背景，银行股的行情，还有的走。

2.牧原股份，2014年上市，已走过11个年头。回看股价K线，年线4连阴，回调充分。

业绩方面2024年扭亏为盈，归母净利润约170-180亿元。去年猪肉价格还处于低位，未来还有盈利空间。

目前1982亿总市值，市盈率约11倍，肉眼可见的便宜。

公司自己也在回购，截至1月底，耗资12.5亿回购0.57%。真金白银，证明挣的不是假钱。回购价36.16-42.96元，而现价36.29元，买的话，就是在抄公司的底。

做的刚需猪肉生意，又是行业龙头，成本控制能力了得，市占率不断提高，商业模式可持续。

3.恰恰食品，发布业绩快报，2024年营收23.74亿元，同比增2%；扣非归母净利润7.79亿元，同比增10%。

近两年增速放缓，或略有下降，总体可控。消费股反映的是经济情况，暂时阵痛难免。估值也打得比较低了。

关键的产品控制相当稳健，全产业链运营，保证了品质，树立了品牌。经典恰恰瓜子打天下，扩展出坚果等来开辟更广江山。

去年底也发布了回购计划，4000-8000万元，不超47.48元，未来12个月实施。截至上月底，已回购1000多万元。

没啥好说的，跟着公司一起买吧。目前持有3手，浮亏3个点，再往下探，随时准备扣动扳机。

4.涪陵榨菜，2024年营收24亿，同比-1.7%；净利润8.24亿，同比-0.2%，依旧不太好，连续两年业绩下滑。

股价2020年8月见顶，最高42.17元，跌到现在还剩13.35元，估值也不到20倍。细分行业绝对龙头，消费阵痛期，熬吧。

产品具有长寿性，吃的东西，在中国不仅源远流长，还生生不息。

有31.7亿的理财，股息支付率还有提升空间，手握大把现金，有点烫呀。

自由现金流ETF（159201）已经上市两天，计划买入。跟踪国证自由现金流指数，过去11年的年化回报率高达17%。大幅降低了煤炭银行等强周期行业占比。

刚读完《复利》，只有能够带走的现金才是内在价值的来源。这个基金，既有分红潜力，又能赚到好公司成长的钱。

它作为三大基金来配置，即沪深300、红利低波、自由现金流。ETF基金打好底仓，再做个股，心态会好很多。

附：2025读书

今年第7本，《复利》。26万字，2.19-2.24，六天看完。去年上市的新书，卖得不错。业内认可度挺高，读来的确可以。提到大量相关好书，主线是巴菲特和查理芒格。归结起来，价值投资。

近期工作越来越忙，带娃的时间少了，家里老人的压力更大了。一岁半的小孩子，可爱淘气也在长体重。

坚持不易，继续努力。默默做着做着就有些样子了，头二月差不多能看完八本。下一本，仰慕已久的，《富兰克林自传》。

今年第8本，2.25-3.1，5天14.3万字。时隔四年二刷《富兰克林自传》。看完查理·芒格《穷查理宝典》不久，顺着就看看他喜爱的人生导师。

读的时候发现自己看过，仔细在书架搜寻一番，原来是2021年2月看过。前段时间的《富爸爸穷爸爸》也是，本来是四刷，但有两本就产生了错觉。突然有了把自己书籍电子化的想法。

富兰克林越看越耐看，别看时间久远已三百多年。道德永远是人世主题，能够发挥个人才智，找到适合的领域，更会如虎添翼。

关键是不断进化，借助各种有利工具，列表每日每周跟进。坚持下来了，凡人也会有所成就。

下一本是《巴菲特传》，看过关于他的书最多。这本很老，原版得30年了。没关系，历久弥香，像一壶老酒，一杯陈茶，干杯或自酌。