江苏
文|杨国英
重大地缘信号，不可不察。
在特朗普在俄乌问题大转弯之后，全球短期势能变迁或许会迎来阶段性的情绪变化。
上周末，特朗普“突然”不再对俄罗斯友好，他表态称，“强烈考虑对俄罗斯实施包括银行业在内的大规模制裁和关税制裁，直到达成停火和最终和平协议”——这件事是不会成为美国地缘外交政策的回归，目前尚不可知，短期内还有待观察。
当下，特朗普的对俄态度，会直接决定欧洲的对美态度，又会间接导致欧洲的对华态度。
如果特朗普对俄态度友好，那么欧洲则会逐渐疏远美国、且同时逐渐亲近中国。
如果特朗普对俄态度强硬，那么欧洲则会重回亲近美国、且至少中短期内不会选择亲近中国。
所以，特朗普的对俄立场，之于当下复杂的全球地缘局势，注定是牵一发而动全身的，尤其间接牵涉到中美之间的全球地缘势能变迁，而金融市场作为全球势能变迁的附属物之一，肯定会不可避免的遭到一定的反射性。
所以，之于短期，中国股市或许会再次迎来震荡反复，当然，尺度超大概率不会过大，这个大家不需要过度担心。
一来即便特朗普改变对俄态度，这一所谓对欧洲的地缘利好，事实也需要欧洲消化一段时间，毕竟，前段时间，欧洲明确受到特朗普挺俄言论的受害了，短期不会再轻信特朗普。
二来接下来中国股市会逐渐进入继续降准降息的倒计时，这个大两会上已经明确了，且最近三个多月，全球主要经济体，有且只有中美日三国没有降息，其他主要经济体都在加速降息，部分甚至在过去三个多月降息了两次。
其实，现在与其执着于股市大盘的波动，还不如冷静思考深度研究，锁定好硬核科技的轮动机会、传统高股息的中短期反转机会、AI+软件应用的爆发机会、由欧盟扩大战备带来的全球军备升级的阶段性机会、以及部分软核科技的结构性机会。
上述五大机会，是之于当下大盘短期模糊的必要选择，这其中的许多机会，之前私享会已经做过详细的系统的阐述，还有的机会，我们本周会发布两篇专题、并且本周还会启动一场私享会专属直播。
总之，不论市场短期波动如何，我们必须坚信2025是十年难得一见的财富之年，2025全年中国股市（A股和港股）的景气度必将位列全球主要市场前三，2025、最迟2026上半年我们必将看到中国股市冲击4500（当然，冲击4500之后能否守住，这个暂且不讨论）。
所以，之于中期大势，我在前两周减少回撤7个点之后，面对接下来短期的可能性波动、甚至还可能是较大波动，不会再考虑进行仓位调整，而只会选择进行方向性配置的调整——目前极致保守性配置与AI+进攻性配置差不多6：4，其他还有部分硬核和软核方面的配置。
之于接下来的全年、乃至2026，我对AI软性应用是无比看好的，这在AI硬件应用（尤其是人形机器人）已经大炒特炒之后，个人认为，接下来超大概率会迎来AI软性应用的陆续起跑（当然部分已经起跑了），这也是美股过去两年多AI赛道轮动的规律所在，关于美股过去两年多的AI赛道轮动，本周我们也会精选出相关美股标的、并且以此为参照，筛选出中国股市的相关标的，整理完毕后，也会选择第一时间在私享会发布。
今天就写这么多。
最后再说一说3月份的几个事件驱动。
一是3月17日开始，连续四天，英伟达一年一度的GTC大会会在美国加州圣何塞举行，重点聚焦人形机器人、人工智能、图形技术等。
二是3月19-20日，“HarmonyOS Connect伙伴峰会”和华为中国合作伙伴大会2025，将陆续在深圳举行。
三是3月28-30日，中国具身智能大会将在北京举办，大会由中国人工智能学会主办，聚焦具身智能领域的最新科研进展和产业应用前沿。
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