北京
一、本周交易
共计两笔，都集中在定投账户1。
一笔主动卖出，国瓷材料，7月10日，18.28元卖出200股。同时，产生股息红利税补缴3元。
另一笔被动收息，招商银行，7月10日，持仓200股收息400元。一顿妥妥的豪华二人餐。
至此，定投账户1的总仓位降至88.75%，符合空余10%现金仓位的管理目标。
后期，待本月定投到位后，会有买入动作。预计时间就在下周。好久没有买入操作，很是期待。
至于计划买入的股票，两个角度：一是补亏，即买入持仓中亏损较大的股票；二是补仓位，即买入市值靠后的持仓标的，使得全部持仓较为平均。
权衡下来，首选分众传媒，加仓定投账户1总资产的2%，约700股、5400元。
首农REIT，定投账户1和定投账户2，分别成交58.96元和33.17元。估计上市30%涨幅，能挣个冰激淋钱。
打新这份钱，慢慢挣，很多都是资金大了效果才明显。
举个简单的例子，北交所打新就是，中一票，挣个几万轻轻松松。但持仓资金得过百万。
所以，钱越多越容易挣钱，前提是把这些最基本的无风险套利给利用好了。
二、持仓跟踪
1.牧原股份
半年业绩预告，归母净利102-107亿元，同比暴增11倍！
出栏量大幅增长，养殖成本显著下降，剪刀差，叠加低基数，产生了如此劲爆的增长幅度。
半年净利润给规模过百亿，超过其他猪企总和，在规模效应和成本控制上具有绝对优势。
作为周期股，逐步出现了“弱周期、窄波动、慢变化”的特点。
养殖成本：2023年15元、2024年14元、2025年13元，年底要冲刺12元。
经营的精进，使得财务报表显得更加好看。高杠杆向高质量转变，进入自由现金流为正的新阶段。现金分红比例已提高至40%。
国际化步伐也没停止，计划港股上市，东南亚开发，行业产业整合，玩得是风生水起。
市盈率（TTM）10倍，股息率3%，与飙升的业绩形成鲜明对比，可能是买入资金需要反应一会。
就像猪价若进入上行周期，刚开始的时候，没啥感觉，慢慢地越拉越快。
2.伊利股份
近一周，成功发行100亿元超短期融资券，利率低至1.42%；为下游经销商提供21.39亿元担保。
不愧是行业老大，财务稳健，融资能力强大，支撑其扩张。
市值管理比较成功，高分红政策，分红比例高达91.4%，还有10亿元股份回购。
还有定期的年报、季报业绩说明会，投资者接待日，互动平台，路演，热线等。
一季报扣非归母净利润同比增24%。市盈率（ttm）15倍，股息率超4%。股价和估值，都处于历史底部。
一眼定胖瘦，是个好苗子。耐心拿住，没啥问题。
3.分众传媒
战略并购新潮传媒，在持续推进中。行业老大吃老二，龙头协同效应强化。
近期与支付宝合作，利用NFC技术碰一碰互动广告，提高转化率。
三纵：楼宇梯媒+影院+海外；三横：并购整合+技术升级+下沉渗透。商业模式实在了得。
股价也创出四年新高，那种看不出来的新高，难道要潜龙出海？
毕竟公司质地在这摆着，分红比例92.45%，股息率4.6%，市盈率（ttm）15倍。
又逢行业超级大利好，岂有不飞一会的道理。
三、每周一股
中远海控
全球集装箱航运公司，排行第四，市占率12.4%。头部前五占比高达68%。控股8个核心枢纽港，行业壁垒高，新进入者威胁有限。
大家印象里的周期股，尤其疫情期间，表现令大家难忘。
但新的变量，让周期弱化。航运业已不单纯是运价波动所能完全一个内向的。
地缘政治重塑全球航运格局，利好头部企业做强做大，集中度持续提升。
规模（成本）效应、数字生态、区域布局等多维竞争时代，上演着赢者通吃的好戏。
全产业链协同，投资+建设+运营，航运+港口+物流，给你的是一条龙服务，包你满意，效率提升，利润自然水涨船高。
回望2024年，营收2339亿元，同比增33%；归母净利491元，同比大增106%，历史第三好成绩，仅次于2022年1097亿元、2021年893亿元。
毛利率29%，净资产收益率（ROE）22.6%；账面货币资金可覆盖未来3年资本开支。
全年分红率60%，股息率A股5.3%，大规模回购48亿元。
资本配置周期，将从开支高峰期转入自由现金流收获期。
估值处于历史低位，市盈率（ttm）仅4.6倍，市净率0.96倍，均显著低于同行。
综合绝对估值和相对估值，股价和市值有翻倍潜力。高股息率，提高了坚实的安全边际。
短中长逻辑叠加，高股息防御+周期弹性+转型成长，多重投资维度加持，难得的布局良机。
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