看懂真正的中国模式！

2025 年 9 月/10 月《外交事务》

第一作者是史丹佛大学胡佛研究所的研究员，也是《突破：中国创造未来的探索》一书的作者。

第二作者是佳富龙洲(Gavekal Dragonomics)的常务董事，也是《中国经济：每个人都需要知道什么》一书的作者。

十年前，北京的规划部门宣布了“中国制造2025”，这是一项雄心勃勃的计划，旨在引领未来的产业发展。该计划确定了十大投资领域，包括能源、半导体、工业自动化和高科技材料。其目标是提升中国在这些领域及其他领域的制造业水平，减少对进口和外国企业的依赖，并提高中国企业在全球市场的竞争力。其总体目标是将中国打造成为技术领导者，并将中国的国内冠军企业打造成为全球性企业。ZF为此愿景提供了巨额财政支持，每年将GDP的1%至2%用于直接和间接补贴、低利率信贷和税收减免。

中国在这些努力中取得了巨大成功。它不仅在电动车和清洁技术发电领域处于世界领先地位，还在无人机、工业自动化和其他电子产品领域占据主导地位。中国对稀土磁铁的掌控促成了与美国总统川普的快速贸易协议。中国企业正逐步掌握美国、欧洲和亚洲其他地区生产的更尖端的科技产品。

北京的产业政策之所以成功，不仅是因为规划者选择了正确的产业并对其进行了补贴。它之所以有效，是因为国家建立了成为具有韧性的技术强国所需的深厚基础设施。它创建了一个以强大的电力和数字网络为中心的创新生态系统，并建立了一支拥有先进制造业知识的庞大劳动力队伍。这可以说是一项全方位的技术策略。这种做法使中国能够以比其他国家更快的速度开发新技术并扩大规模。其模式不太可能因经济成长乏力或美国制裁而偏离轨道。

中国的工业和技术实力如今已成为世界经济的永久特征。美国应该与中国竞争，以保持其整体技术领先地位，并维持实现广泛繁荣和国家安全所需的产业。但美国政策制定者必须认识到，他们目前的策略——出口管制、关税和漫无目的的产业政策——是无效的。仅仅试图减缓中国的发展是行不通的。华盛顿必须专注于建立自身的工业实力体系，不仅要对特定的关键产业进行耐心的长期投资，还要对能源、信息和交通基础设施进行投资。如果不这样做，美国将面临进一步的去工业化，并失去其技术领先地位。

变得强大

穿越德国西部的群山的赛道因为难度过大而被戏称为“绿色地狱” 。即使是最强的车手和最先进的赛车，在这条赛道上也能得到充分的考验。通常，表现最佳的赛车要么由宝马、保时捷和梅赛德斯等知名德国公司设计，要么由意大利、日本和韩国的老牌制造商设计。

然而，2025年6月，这条赛道创造了一项电动车速度新纪录，而创造纪录的汽车并非出自那些典型的冠军之手。它是由小米公司创造的，这家中国公司以其价格适中的智能型手机和电饭煲而闻名。小米公司仅在一年前生产了第一辆汽车。但尽管如此，小米制造的汽车——无论是电动车还是其他类型——在「绿色地狱」赛道上的速度却是第三快。

小米在赛道上的胜利象征着中国在清洁能源领域以惊人的速度崛起。 2024年，中国生产的电动车占全球总量的近四分之三，占全球电动车出口的40%。中国掌控太阳能供应链。中国企业生产着世界上大部分的电池，包括电动车和其他用途的电池。此外，中国也生产了用于从水中提取氢气的电解槽的60%，而氢气是生产清洁氢能最有效的方法。

单纯地试图减缓中国的发展是行不通的。

对中国科技成功的标准解释是，中央ZF有针对性地扶持各个行业；提供数千亿美元的补贴、税收减免和低息贷款，以推动这些行业发展；并帮助中国企业获得其他国家的技术。这只是部分原因。但这种说法忽略了更宏观的视角。中国的成功不仅在于它补贴了特定产业，还在于它投资了深层基础设施——底层的实体和人力资源——这些正是创新和高效生产得以实现的。

这些基础设施包括公路、铁路和港口等交通运输系统。过去30年，中国建成了全国高速公路网，其长度是美国州际公路网的两倍；高铁网络，其总里程超过世界其他地区总里程；以及庞大的港口网络，其中最大的港口位于上海，某些年份的货运量甚至超过了美国所有港口的总和。

但如果中国止步于此，就无法达到如今的技术高度。事实证明，其他基础设施系统也至关重要。其中之一就是中国的数字网络。网络在其发展初期，人们普遍认为它能够打破对信息的垄断，并使普通民众更容易在远距离组织起来。 中国领导层坚信，高质量的数据基础设施将使政府能够更好地惠及中国的工业部门，并创建一个高科技生态系统。

于是，中国把果冻钉在了墙上。它建立了一个国内互联网，迅速连接了几乎所有人口。由于北京早期大力推广手机，中国企业帮助开创了行动互联网。字节跳动、阿里巴巴和腾讯等顶级平台成为了世界级的创新者。华为成为了全球领先的5G设备制造商。如今，中国人每天都在使用智能型手机。

它是电动的

中国实力雄厚的下一个关键基础设施系统是电网。过去二十五年来，中国在发电厂建设方面处于世界领先地位，每年新增发电量相当于英国的总发电量。如今，中国每年的发电量超过了美国和欧盟的总和。中国在能够高效远距离输送电力的特高压输电线路以及各类电池储能系统方面投入大量资金。充沛的电力供应推动了电力依赖型交通系统的快速发展，例如高铁和电动车。

中国已经克服了长期以来阻碍电力成为世界主要能源、取代化石燃料直接燃烧的障碍：电力难以运输、难以储存，并且作为交通燃料的燃料效率低。因此，中国正稳步迈向成为世界上第一个主要依赖电力驱动的经济体。电力占全球能源消耗的21%，占美国能源消耗的22%。在中国，电力占能源消耗的近30%，高于日本以外的任何其他大国。而且这一比例还在快速成长：每年约6%，而全球平均为2.6%，美国为0.6%。

中国的电气化并非源自于一项总体规划。相反，它是技术官员针对一些特定问题（例如工业区电力短缺，以及需要释放铁路运力用于煤炭运输以外的其他用途）做出的响应。然而，如今，快速电气化服务于一个明确的策略目标。它是工业创新的引擎——正如 Damien Ma 和 Lizzi Lee 在 7 月的一篇论文中所说，「驱动未来」。 《外交事务》文章。中国政府敏锐地意识到，充足廉价的电力将为中国在未来的电力密集产业（尤其是人工智能）中提供关键优势。因此，北京致力于确保其电力系统保持全球最大、最强的地位。

2025年5月，在中国杭州，从火车上走下来。 Go Nakamura

中国最精妙的深层基础建设是其超过7,000万的工业劳动力，规模位居世界之首。由于中国密集建构的复杂制造业供应链，中国工厂的经理、工程师和工人拥有数十年的「制程知识」（即透过实务累积的实务知识），掌握瞭如何制造产品以及如何使其更加精益求精。这些制程知识能够实现迭代创新，即不断调整产品，进而提高生产效率、提升质量并降低成本。它还能实现规模化：中国工厂几乎可以召集一支庞大、经验丰富的劳动力来生产所有新产品。最后，也是最重要的一点，工艺知识使中国能够创造全新的产业。深圳的工厂工人可能今年组装iPhone，明年组装华为Mate手机，然后改为大疆制造无人机或为宁德时代制造电动车电池。

中国劳动力的工艺知识或许是北京最大的经济资产，但这很难量化。这也是世界其他国家一直低估中国能力的原因之一。一些分析师认为，中国组装了全球大部分智能型手机和其他电子产品，是因为其劳动力成本低廉。但实际上，中国之所以能够维持世界领先地位，是因为其劳动力在成熟度、规模和速度方面已经证明了自身的价值。

分析家也忽略了中国企业家炽热的雄心壮志。这个国家充满了乐观、大胆或愚蠢的商人，他们试图颠覆某些产业。小米的传奇创办人雷军在2021年押注电动车，宣布他当时估值800亿美元的公司将向电动车投资100亿美元，并称这将是他「最后一个重大创业计划」。在德国赛道上，雷军的举动获得了回报。他得以融入电子生态系统、电池合作伙伴和经验丰富的劳动力，在短短几年内就制造出高速电动车。

要了解为何美国公司常常难以做到这一点，可以比较一下小米与苹果的经验。 2014年，这家计算机巨头考虑开发电动车。这并不是一个疯狂的想法。苹果的市值为6,000亿美元，现金储备为400亿美元，财力远超过小米。依照传统标准，苹果的技术也更加先进。但美国不具备中国的能源系统和制造能力，因此苹果无法轻松利用这些基础设施。结果，在2024年，该公司董事会叫停了长达十年的电动车研发。同年，小米扩大了制造能力，并多次提高交付目标。同时，美国电动车冠军特斯拉在包括中国在内的所有主要市场都面临销售下滑的问题。中国买家现在认为，国产品牌比特斯拉更具创新性，也更能适应快速变化的消费者口味。

不良反应

低估中国是错的。但这个国家确实面临严峻的经济挑战，其中许多挑战至少部分源自于那些为其带来成功的产业政策。

中国的补贴有时也可能抑制创新。慷慨的制造业支出有助于促进科技生态系统的发展，但也使效率较低的企业能够比在市场化经济中存活更长时间。由于企业不断降价以维持市场份额，这降低了所有企业的利润。这反过来意味着制造业无法在研发上投入那么多资金。事实上，它们在招聘新员工或提高工资方面需要谨慎。

中国把果冻钉在了墙上。

太阳能产业就是一个典型例子。掌控太阳能供应链对国家而言是一项战略胜利，但生产太阳能组件的公司大多销售无差异化产品，一边拼命压低价格，一边赚取微薄的利润。电动车、智能型手机以及许多其他产品的制造商也面临同样的困境，太多公司生产雷同的产品，利润却微薄得可怜。中国的科技业是全球成功的典范，但身处其中的公司却往往苦不堪言。

如果说中国对科技和制造业企业过于慷慨，那么对服务业企业就显得不够慷慨了。北京长期以来对服务业监管过度，严厉打击那些被政府视为存在垄断行为或影响社会稳定的网络公司。北京也严格控制金融、医疗和教育。结果，这些行业的就业成长一直疲软，这意味着中国整体的就业成长受到了巨大冲击。即使在这个以工业为中心的国家，服务业也吸收了约60%的城镇劳动力，并且在过去十年中贡献了全部的净就业机会。由于就业机会难找、薪资涨幅微乎其微甚至停滞，以及房价（大多数中国人的主要资产）下跌，中国消费者变得不愿消费。而私人企业在需求疲软的情况下，也更不愿意招募员工或提高薪资。

因此，中国现行模式实际上注定了经济成长放缓。由于北京方面造成的恶性循环，中国经济如今常难以实现5%的年成长目标，并且持续面临价格下行的困扰。同时，由于国内需求低迷，中国高产制造业的产出将越来越多地需要出口，导致贸易顺差不断扩大。中国的贸易顺差已接近一万亿美元，比短短五年前翻了一番多。

2025年5月，中国宁波，气炸锅组装。 Go Nakamura

北京面临的风险显而易见。经济成长放缓意味着经济活力可能减弱，科技公司可能失去持续创新的能力或动力。不断增长的贸易顺差可能引发世界其他国家更加严厉、更加协同的保护主义。

但北京方面很可能会克服这些风险，就像它过去克服了许多挑战一样。它已经开始认识到补贴过高，并已开始取消补贴。规模较小、效率较低的企业将退出市场。电动车产业的整合已经显现，自 2022 年以来，该产业的公司数量已从 57 家减少到 49 家。目前，三分之一的电动车生产商每月至少销售 10,000 辆汽车，而三年前这一比例不到四分之一。至于保护主义，大多数国家会发现，中国出口的产品根本没有具有成本效益的替代品。也有办法规避关税壁垒，例如透过第三国运输货物或在其他国家建立组装厂（就像中国汽车制造商比亚迪在巴西和匈牙利所做的那样）。

就中国官员而言，他们似乎认为，经济成长放缓以及贸易伙伴的不满所带来的代价是值得的。 在这一年，中国制造业透过大幅增加医疗设备和消费品产量来应对新冠疫情的挑战。这番话传递的讯息很明确：北京的主要目标不是快速成长，而是自给自足和技术进步。

停不下来，不会停止

面对中国科技和制造业的进步，华盛顿并没有袖手旁观。受「中国制造2025」雄心壮志的警示，川普第一届政府为商务部一些最为死板的办公室注入了活力，组建了一个强大的机构来切断中国获取关键材料的管道。美国官员意识到，中国高度依赖西方的技术投入，例如尖端半导体和半导体制造设备。因此，他们孤注一掷，认为全面封锁这些技术将严重阻碍中国的技术引擎发展。这是一项两党共识：2021年美国总统拜登上任时，他维持了前任的限制措施。事实上，拜登政府加强了对先进芯片（尤其是人工智能必需的芯片）和半导体设备的出口管制。

然而，这些管控措施的效果却好坏参半。 2018年，两家中国大型科技公司中兴通讯和福建晋华因无法取得美国技术而濒临倒闭。但在华盛顿律师和游说团体的帮助下，一些实力更强的企业得以东山再起。 （川普最近取消了对英伟达生产的尖端人工智能芯片的限制，允许该公司再次向中国销售产品。）华为在2019年美国商务部制裁后显然遭受重创。但到2025年，该公司宣布其上一年的收入已恢复到2019年的水平。它仍然一如既往地擅长制造5G设备和手机。只不过，在投入数十亿美元用于替代美国芯片之后，它现在也成为了中国领先的半导体创新者之一。

其他公司在抵御美国限制方面做得更好。中国最重要的芯片代工厂之一中芯国际自2020年受到制裁以来，其收入翻了一番。尽管其获利能力仍远落后于业界领先的台积电，但它取得了一些技术突破，学会了生产7奈米芯片——这项技术突破在受到制裁后被认为不太可能实现。同样，对人工智能技术的限制也未能阻止DeepSeek的崛起，该公司开发的人工智能推理模型只有少数几家公司能与之匹敌，而这些公司都位于硅谷。

北京的主要目标不是快速成长，而是自给自足和技术进步。

DeepSeek 的成功并不难理解。中国人工智能公司或许无法像美国公司一样获得尖端芯片，但他们拥有充足的优秀人才、成熟芯片以及大量数据。他们还拥有近乎无限的廉价电力供应——而这正是美国竞争对手所缺乏的。因此，根据全球技术基准，中国的大型语言模型最多落后美国领先者六个月，而且这一差距正在稳步缩小。美国的技术限制非但没有阻碍中国的进步，反而在中国引发了「斯普特尼克时刻」 。与十年前相比，中国公司规模更大、更精明，对美国公司的依赖也显著降低。

一些美国官员意识到，美国无法仅仅攻击中国的产业来取胜。例如，拜登政府的经济规划者制定了一项旨在帮助美国发展自身战略领域的产业政策。美国通过了加强半导体生产的《芯片法案》和补贴清洁技术的《通膨削减法案》。然而，尽管拨出了数千亿美元的资金，这些努力大多失败了。

这些失败的原因很简单。美国自身缺乏足够深厚的基础建设。拜登在任期之初宣布了一项雄心勃勃的计划，旨在为几乎所有美国人提供网络服务。但这项「全民网络」计划在他离任前并未实现全民连网。尽管国会已拨款数十亿美元用于建立全国性的电动车充电站网络，但美国仍然没有建成。此外，华盛顿未能消除建造输电系统的监管障碍，这使得能源公司难以享受《通膨削减法案》为太阳能和风能计划设立的税收抵免。

2025年1月，上海虹桥火车站。 Go Nakamura

如今，这些补贴即将消失。川普7月的预算协调法案将逐步取消其前任对大多数到2026年底尚未开工的太阳能和风能项目的补贴。 《芯片法案》（CHIPS Act）仍然有效，但总统嘲笑该法案「可怕」且「荒谬」。同时，川普的关税为制造商带来了深深的不确定性，他们暂停了投资，同时努力维持供应链。白宫声称，一旦限制措施全面生效，关税将迫使制造商在美国本土生产。但政府的分析是错误的。制造商的许多投入都依赖进口，事实证明，他们不愿意根据川普摇摆不定的言论做出重大投资决策。事实上，光是在4月至7月期间，就在川普宣布对几乎所有国家征收高额关税的计划后，美国就减少了1万多个制造业。

当然，川普并非唯一未能兑现承诺的人。每当有新矿或半导体工厂投产时，美国政客都喜欢庆祝。但由于产品延期、裁员和产品质量下降，美国工业部门持续萎缩。实际制造业产出在 2008 年金融危机前一直稳定上升，但随后暴跌，至今仍未恢复。甚至国防制造业也出现了这种萎缩。尽管资金涌入，但几乎所有正在建造的美国海军舰艇都落后于计划，有些甚至落后了三年。尽管华盛顿已经耗尽库存以帮助乌克兰，但炮弹生产商仍在缓慢地提高产量。而美国让其军队摆脱对中国稀土矿物依赖的努力也失败了。

美国确实在几个关键领域保持着对中国的优势：软件、生物技术和人工智能，以及其由大学驱动的创新生态系统。但这些机构面临不确定的未来。自川普上任以来，他开始削减科研经费，并剥夺美国的技术工人。ZF机构目前正在审查包括哈佛大学和哥伦比亚大学在内的顶尖大学，并撤回ZF拨款，并威胁要取消大学的免税地位，理由是这些大学夸大了反犹太主义的指控。白宫大幅削减了对国家科学基金会和国立卫生研究院的资助。同时，川普对移民的敌意迫使原本想来美国的研究人员到其他地方的公司和大学寻找职位。激进的驱逐出境行动正在损害美国的建筑业。美国根本没有为未来几年建立良好的创新生态系统。

回归本源

美国可以而且应该尽快扭转川普的削减开支和移民限制政策。但要有效地与中国竞争，仅仅取消自我强加的限制是不够的。华盛顿的失职之所以波及各届政府是有原因的：美国官员，无论民主党或共和党，都没有认真看待中国的竞争力。 「中国不创新」阿肯色州参议员汤姆·科顿今年4月在社群媒体上写道，这集中体现了美国人如何轻视中国的成就。太多美国领导人仍然认为，更严格的出口管制制度将遏止中国的技术发展动能。他们正在派律师参与一场工程纠纷。他们需要意识到，无论美国如何施压，都无法摧毁中国的工业和技术体系。

华盛顿应该做的是增强自身能力。这意味着要开始艰苦地建造美国深厚的基础建设。华盛顿不应试图复制北京在所有系统上进行的大规模且往往浪费性的投资。但它应该比拜登那种临时性的、逐一产业的做法更好。而且，它必须放弃川普寄望关税大棒迫使产业回流的策略，以及他对钢铁等传统重工业的关注。

相反，政策制定者必须像中国一样，开始从生态系统的角度思考。美国在创业和金融领域拥有长期优势，因此国家主导的现代深度基础设施投资可能会带来巨大回报，就像19世纪和20世纪对铁路和公路的投资一样。大型基础设施项目可以刺激对不同技术的需求，并创造建立这些技术所需的流程知识，这是重建制造业基础至关重要的第一步。当务之急应该是建造一个更大、更好的电力系统，利用核能、天然气和再生能源。为了最大限度地利用再生能源，美国应该投资建造更多的电池储能系统和高压输电线路。

华盛顿正派遣律师介入一场工程纠纷。

美国还需要找到降低各产业成本结构的方法。由于美国是一个富裕国家，拥有高工资、高劳工标准和高环境标准，它永远无法在低成本劳动力供应方面与中国或印度竞争，也不应该尝试这样做。但要认真重建工业，华盛顿必须展现出使其市场对资本密集产业具有吸引力的承诺。取消川普毁灭性的关税至关重要，因为这些关税将使美国制造业成本高得令人望而却步，提供充足廉价的能源也同样重要。然而，允许改革以消除新建项目过高的监管成本、为基础研发提供充足的政府资金以及实施宽松的移民政策，使企业能够从世界各地招募最优秀的人才，也同样重要。最后一项并非严格意义上的成本衡量标准，但它对于重建美国的流程知识至关重要。目前，这些知识中的大部分存在于国外，美国必须愿意引进这些知识。

最重要的是，华盛顿不应低估其面临的挑战。北京已将实现技术霸权作为首要政治优先事项。它用于推动技术进步的补贴造成了大量浪费，但这是在未来产业取得领导地位的副作用。为了参与竞争，美国还必须致力于在这些行业中保持领先地位，并且必须更愿意接受错误和一些浪费作为成功的代价。

中国模式之所以行之有效，是因为其政策制定者在许多方面都做得非常正确，并为中国企业家提供了成功的条件。中国或许会面临许多问题，但它将继续保持高效率。中国模式持续越久，美国及其盟友在能源、工业品，甚至人工智能领域，在中国企业的压力下，去工业化程度就越高。如果美国想要有效竞争，其政策制定者就必须少花时间思考如何削弱对手，多花时间思考如何让自己的国家成为最优秀、最有活力的国家。