拆解“力工理论”的投资风险——如何避免投资归零？

各位小伙伴大家好，今天我们来聊聊最近网上很火的一个理论：力工理论。

我看了网上好几种的说法，解释起来大差不差，大概说的是体力工作者，尤其是男性，为了结婚，平时很节俭，舍不得花钱，日积月累地存钱，倾尽自己的所有积蓄，从而获得进入婚姻的筹码，最终完成传宗接代。

为了避免引起性别对立，加上我这又是一个财经频道，因此这期内容讨论的力工理论，更多的是指普通人的范围。

为什么这么说呢？

稍微认真看看这个理论，你能发现有三个关键词：体力工作者、舍不得花钱、倾尽所有积蓄。

这三个关键词叠加起来，在资本市场上叫什么？

给大家三秒钟，看看有没有和我答案一样的。

——就是散户的梭哈行为。

再深入具体一点，就是高风险的单次行为。

若是在期货交易中，分分钟就有爆仓和穿仓的可能。

力工理论之下的散户梭哈行为，其致命的点在哪里？

在于选择错误的交易方式，且都错误评估了交易标的。

交易方式错误，就是把全部积蓄，甚至采取借钱加杠杆的交易行为，不仅掏空自己钱包，还掏空父母的养老本，更夸张的是贷款结婚。

这种行为过于单一，极其脆弱，风险很大。

这年头骗彩礼的新闻经常有，最后竹篮打水一场空，对象没了，只留下了债务。

错误评估交易标的，则是认为这次非他不可了。

这种散户在交易投资上很常见，听到别人说了一只股票。

先是长得很好看——别人说你看那走势，一路向北。

然后又说前景很好——你看那行业，高科技啊，未来有无限上涨空间。

这就跟看到相亲对象一样，一眼看印象可以。

心想这媒婆果然没有骗我，媒婆再说这人可贤惠了，以后你日子老幸福了。

于是，荷尔蒙上头，梭哈一把，全然不考虑风险，完全是情绪主导。

殊不知真正的感情，就跟投资一样，第一印象固然可以加分，可更重要的是了解二字。

你得先花时间去了解，主动走出第一步。

约会看电影、旅游住酒店，花点钱很合理。

这叫什么？——先建个底仓啊。

建好底仓后，好好跟别人处，了解对方的性格脾气，工作生活等，这就跟巴菲特老爷子每天看上市公司的财报一样，了解公司的基本面、资产负债表等等。

另外，财报之外还得去了解一下公司过往的八卦，有没有高位套现减持的历史。

这叫什么？——就是不要单听媒婆一家之言，一定要自己花时间去了解，哪怕通过其他人来打听。

也许有人会说，这样是不是有点过于八卦了？

恰恰相反，你想啊，既然你都梭哈全部积蓄了，那就要对你自己负责，更要对这段关系负责。

我相信，等到最后你们建立了亲密关系，对方若真的在意你的，肯定不会对你的这种行为反感。

总结下来，力工梭哈理论的悲剧在于两个。

一是单一的交易方式，只会梭哈。

二是对自己的交易标的相当不了解，那么赔钱吃亏的概率是非常大的。

解决方式其实也很简单。

尽可能地去了解交易标的信息，能收集的尽量搜集。

不要怕花时间，要知道没有调查就没有发言权。

甚至你还可以通过改变交易方式，来找到适合自己的交易标的。

给大家说个真实的例子，是我很多年前的一个江西同事，当时他是准备要结婚了，双方都见了家长，女方那边要求彩礼30万，可他家实在是拿不出30万，只能拿出25万，女方那边也不松口，然后他就找了一个接受25万的女生结婚了。

所以你看交易方式改一下，风险变小了，适合的新的交易标的就出现了，这笔交易就成了。

可能有人觉得都拿出25万了，再借个5万也不是难事，那是你们不了解那江西同事的情况。

25万已经是把他家所有钱包掏空了，包括他父母的养老钱。

再借5万的话就要背上债务了。

千万不要小看这个债务，这就跟散户贷款加杠杆去买股票一个性质。

没有杠杆去做交易，和背着杠杆去做交易，这里头差得可太远了。

背着杠杆，情绪占了主导，往往很难做出理性的判断，结果就是债务越背越多。

对于改变单一的交易方式，常见的就是做一些对冲风险的组合。

之前马斯克宣布溢价收购推特的时候，就有不少对冲基金入场，趁机捞了一笔。

当时买入推特股份最多的对冲基金——彭特沃特资本，先是买入1810万股，接着又增持了530万股，共计投入9.44亿美元，事后赚了3.24亿美元。

与此同时，这家对冲基金还买了看跌期权，做了对冲，所以冲掉了部分收益。

分析一下马斯克宣布溢价收购推特，无非两种结果。

第一种情况是溢价收购成功。

当时推特股价40美元左右，马斯克宣布50多美元收购，中间有差价。

于是彭特沃特资本前后一共建了9.44亿美元的头寸。

第二种情况是收购失败。

那股价就会下跌，要知道美股是没有涨跌停制度的。

所以彭特沃特资本又买了相当一部分的看跌期权，做了对冲风险的组合。

最后我们来拆解一下散户梭哈行为的三个底层逻辑。

第一，心理因素，典型特征就是盲目且自信的贪婪。

散户认为这把肯定会赢，还在脑海里浮现赚到钱后该怎么分配，去干点什么好呢。

力工则想着拿出全部积蓄，就能买到婚姻。

你看，这就是盲目自信。

第二，缺乏风险意识，更确切来说是没去计算过风险，因为没有计算过风险，更不懂得分散投资去对冲风险，啥都没做，就把自己全部筹码拿出去了。

第三，信息不对称，对交易标的相当不了解，甚至压根掌握的信息，都是错误的信息。

常见的就是听信满天飞的内幕小作文。

传奇投机之王利弗莫尔，在他的股市大作手回忆录中特意强调——千万不要相信所谓的内幕消息。

文末多提一嘴，相对于力工梭哈理论，我更想聊聊普通人要不要梭哈。

因为你把性别从力工梭哈理论剥离出来，就能发现这像极了普通人想要翻身的终极拷问。

要想破除，方法论其实上面提到过。

——不要无脑梭哈，做好风险管理，有了第一好感，不妨先建个底仓，以及对交易标的尽可能的了解，了解之后再去做风险组合。

至于怎么去看力工理论，个人认为你要把他看成一场交易。

那么交易是什么呢？要想交易，首先你得有价值吧。

比如你愿意花时间陪他，你有价值。

比如你愿意给他钱花，你有价值。

又比如你有一门技术，是公司里的技术大拿，同样你也有价值。

交易具象一点，其实是对时间、金钱、技术等的价值衡量。

就好像你想找到一份工资更高的工作，那就得看你有没有与之匹配的交易价值，

从来没有一见钟情，都是有条件的。长得好看，也是一种条件。

从来没有一夜暴富，都是有代价的。散户梭哈，十赌十输。

在向上一个台阶之前，在做下一个交易之前，先提升自己的价值。

因为到最后你会明白，喜欢与不喜欢的区别，只在于你有没有价值。

只有在你有价值的基础上，才有机会孵化这段关系，进而走出一波主升浪的行情，这段交易才能一直交易到人生落幕。

好了，这期就聊到这，我们下期再见。