广东
文/言叔
这个周末，全球金融市场可能经历了近五年来最焦虑的时刻。
中东连环大事件，环环相扣，越看越揪心！
01
3月2日，伊朗伊斯兰革命卫队军官警告将打击所有过航船只，宣称“不允许一滴石油流出”，霍尔木兹海峡事实上陷入通行瘫痪。
航运追踪数据显示，过海峡油轮数量一度下降约70%，而截至3月3日，仅有1艘油轮完成过境，较正常水平骤降逾95%。
这是什么概念？
霍尔木兹海峡每天约有1700万桶原油从这里运往全球，相当于全球海运原油总量的三分之一。
如今高盛监测数据显示，海峡石油流量已暴跌约90%，意味着日均1530万桶供应消失。
油价自然疯了！
布伦特原油期货站上92美元，WTI原油突破90美元，双双创下2023年10月以来新高。
本周原油期货累计涨幅已超20%，创下有记录以来最大单周涨幅。
但最危险的还不是油，是水！
中东地区海水淡化厂接连遭到袭击，这对极度缺水的国家来说，供水设施比能源设施更关键。
看看这些数据：
科威特90%的饮用水来自海水淡化厂，阿曼86%，沙特阿拉伯70%。
以色列超85%的饮用水来自海水淡化，而全球近一半的海水淡化能力位于中东。
当地时间3月8日，巴林政府报告境内一座海水淡化厂遭伊朗无人机袭击。
此前，阿联酋和科威特的多座海水淡化厂也受到战火波及。
伊朗外交部长阿拉格齐更是直接指认美国袭击伊朗格什姆岛海水淡化厂，致使30个村庄供水受到影响。
02
这些风险直接搞崩了海运保险。
多家海事保险商宣布3月6日起大幅上调海湾地区船舶战争险费率并限制承保范围。
保费涨幅触目惊心！
据经纪机构Jefferies测算，冲突爆发前船体战争险费率约为0.25%，以一艘市值2至3亿美元的油轮计算，对应保费约为62.5万美元；而新的费率已升至3%，意味着同一船只的船体战争险保费约达750万美元，涨幅超过10倍。
劳合社市场协会首席执行官Sheila Cameron表示，波斯湾及周边海域目前仍有约1000艘船只，其中约一半为油气油轮，合计船体价值超过250亿美元。
美国虽推出200亿美元海事风险保障计划，但摩根大通测算，实际需要3000亿美元才能覆盖风险，根本不够。
更关键的是，船东怕要命，给钱也不敢跑。
霍尔木兹海峡的近乎封锁正在引发中东产油国的连锁减产反应。阿布扎比、科威特因运输受阻、库存触顶被迫下调原油产量。
摩根大通大宗商品分析师在最新报告中估算，海湾地区的供应中断规模可能从目前约150万桶/日，在本周末升至300万桶/日，下周末超过400万桶/日；若成品油储罐容量耗尽，停产规模甚至可能逼近600万桶/日。
更严重的是天然气。
卡塔尔能源事务国务大臣萨阿德·卡比表示，卡塔尔已停止液化天然气生产，即使冲突立即停止，卡方也需要数周至数月时间才能恢复至正常供应水平。
卡塔尔天然气储量居全球第三，其液化天然气产量占全球供应份额约20%。2025年，卡塔尔出口了8220万吨液化天然气。
这意味着全球约五分之一的天然气供应瞬间中断。
03
现在局已经解不开了。
打仗就停产，船不敢跑，保险崩，油价涨，越打越停不下来。就算停火，船东得观望，保险重建要几个月。
摩根大通表示，中东产油国"停产潮"迅速蔓延，一旦全面停产，油价或暴涨30美元。高盛则警告，若海峡流量在整个3月持续低迷，油价（尤其是成品油）将突破2022年以来高位。
以前的旧能源秩序全崩了，代价全由能源进口国扛。
这不是短期冲击，重建至少需要十年，以后能源再也不便宜了，大家做好打持久战的准备吧！
从历史经验看，每一次全球能源格局的重大重构，都伴随着国际政治经济秩序的深度调整。
1973年石油危机催生了石油美元体系，2008年能源价格暴涨加速了金融危机的爆发。而这一次，我们可能正在见证一个更加深刻的变革时代的到来。
在这个变革过程中，那些能够快速适应新格局、提前布局新能源技术的国家和地区，将在未来的全球竞争中占据有利位置。
而对于那些仍然过度依赖传统能源的经济体来说，苦日子可能才刚刚开始。
作者：言叔，资深财经评论员，坚信 “认知才是最大的不动产”。关注我，用不一样的视角看世界。
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