告别政策红利，工商储行业走向何方？

【摘要】2025年2月，136号文正式取消强制配储要求，工商储行业由此步入政策逻辑切换后的关键一年。

随后，电力现货市场加速覆盖、电价机制持续市场化、传统峰谷套利空间收窄，行业运行进入高波动区间。

尽管政策退坡，市场热度并未消散，前三季度用户侧新增装机同比增长超过93%，工商储在震荡中显现出一定的增长韧性。

在规则重构与竞争加速的背景下，头部企业主动调整。在技术与商业模式不断迭代的过程中，工商储能否穿越周期、完成真正的价值重构？

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以下为正文：

作为新型电力系统的重要支点，工商储产业链一端连接企业降本增效，另一端牵动能源结构转型，战略地位凸显。

2025年，这一关键赛道却呈现出明显的“冰火两重天”：强制配储退出历史舞台，政策风向急转；电力价格与交易规则加速重构，传统盈利模式承压。

01

政策换挡改写行业逻辑

2025年，政策调整成为最大变量。

从国家顶层设计到地方细则落地，一系列重磅政策密集出台，不仅改变了行业运行规则，也在根本上重塑了工商储的发展路径。

2月9日，国家发展改革委、国家能源局联合发布136号文，明确提出“不得将配置储能作为新建新能源项目核准、并网、上网等的前置条件”，强制配储时代由此正式画上句号。

中国电力企业联合会数据显示，2024年全国新能源配储项目平均利用率仅为32%，大量项目存在建而不用的情况。

强制配储取消后，储能能否落地，取决于真实、可持续的收益能力，这也倒逼行业从过去“重建设、轻运营”的粗放模式，转向以运营能力为核心的精细化发展。

同年4月29日，394号文正式发布，明确要求2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，并给出了 20 个省份的运行时间表。

随着现货市场推进，储能的角色不再局限于峰谷套利，而是可以同时参与电能量市场、辅助服务市场与容量市场，收益来源多元化。

9月12日，《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》出台，明确到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，并带动约2500亿元直接投资，为行业中长期发展划定了清晰的增长目标。

12月26日，1656号文发布。文件核心在于推动电力价格全面市场化，取消人为设定的分时电价规则，电价将更多通过市场交易形成。

工商储行业的运营逻辑随着转变——未来不再是“算政策账”，而是拼市场判断、拼运营能力。

政策变化倒逼市场进化，行业走向精细化运营。

政策调整迅速传导至市场端，各地密集优化分时电价机制，传统套利空间收缩与区域差异扩大并存，工商储行业进入明显的分化阶段。

相关数据显示，江苏峰谷价差缩窄约25%，浙江部分项目投资回报率下滑超过30%，冀北地区在春秋季甚至难以实现“两充两放”。

与之相对，部分省份通过拉大价差，依然为工商储保留了可观空间。安徽将尖峰与深谷价差拉大至6倍，单次套利空间突破1.1元/kWh；山东推行“五段式”电价，尖峰与深谷最大价差接近1元/kWh。

由此，区域差异布局成为工商储企业的关键举措。“冰火两重天”的市场格局愈发鲜明，企业必须摒弃一刀切打法，转向更精细的区域化、场景化运营。

02

变量下的行业韧性

尽管面临政策换挡、套利空间压缩等多重压力，工商储行业依然展现出一定韧性。

据CESA储能应用分会产业数据库统计，前三季度国内新型储能用户侧新增并网项目746个，总规模达3.04GW/7.25GWh，同比分别增长93.3%（功率）和93.11%（容量）。

区域梯队格局逐渐清晰。江苏以651.67MW/1602.3MWh的新增规模领跑全国，成为前三季度唯一一个用户侧新增装机超过GWh的省份；安徽、广东、浙江紧随其后。

项目结构亦在持续优化。单独配置的工商业储能仍为主流，但分布式光伏配储、光储充/储充等复合型项目稳步增长，容量占比分别提升至9.76%和4.47%，应用场景更加多元。

在行业洗牌加速的背景下，头部企业纷纷跳出单一设备商的角色，通过技术深耕与模式创新构筑差异化壁垒。

技术层面，产品迭代大多聚焦全生命周期价值：新能安推出循环寿命达15000次的专用电芯，可在15年运营期内无需更换，大幅降低技改成本；弘正储能则依托自主研发的3S系统（BMS、PCS、EMS），构建起覆盖多场景的全链条解决方案，为后续收益挖掘夯实底层能力。

奇点能源升级eMind智慧能源管理平台，融合气象、负荷与市场数据，以AI算法实现电价精准预测并自动执行交易策略，将储能从被动响应升级为主动博弈。

这一技术升级的背后，是行业从容量驱动向价值驱动的转变。政策红利退坡后，投资收益不再依赖初始补贴，而是取决于长期的运营效率，投资方开始用全生命周期度电成本重新标定产品价值，长寿命电芯与智慧管理平台因此成为竞争焦点。

收益模式突破上，各家普遍跨越单一峰谷套利，向多元价值矩阵演进。

奇点能源通过e-VPP虚拟电厂平台聚合分布式资源，参与调频、需求响应等辅助服务，同时将成熟的电力现货交易能力延伸至用户侧，以“AI全托管”服务捕捉现货市场价差。

弘正储能则在安徽扬帆铜业、常州新申达等标杆项目中，叠加需量管理、调峰调频等多重价值，验证了场景化运营的可行性。

新能安在浙江投运的5MW/10MWh项目，通过综合运营使静态回收期缩短至3.49年，收益较常规系统提升超20%。

收益多元化的本质，是储能角色被动响应向主动交易的必然转变。随着电力现货市场全覆盖、辅助服务市场逐步开放，储能作为灵活性资源的交易品种日益丰富，这要求企业必须具备电力市场深度理解力和AI算法能力，才能在不同交易品种间实时博弈，捕捉最大价值。

此外，针对工业用户变压器受限、光伏消纳红区等痛点，动态扩容与光储融合方案正成为新的增长点，进一步拓展了储能的收益边界。

市场布局层面，各家从“一刀切”开始转向精细化深耕。企业普遍聚焦华东、华南等高电价差区域，同时加速全球化拓展。弘正储能2025年斩获捷克200MWh、越南100MWh海外订单，并与中国燃气、阿里云共建能源生态；奇点能源凭借“直·交·网·智”全栈解决方案，兼顾工商业灵活扩容与源网侧调度需求，为出海奠定技术基础。

当前竞争逻辑正在转变，国内市场区域分化加剧，单一策略失效，要求企业具备更强的本地化运营能力，而海外市场则提供了规避单一市场风险、放大技术优势的空间。这也说明头部企业正将国内验证的场景化能力与产品方案，通过标准化接口快速输出到海外，在波动中抢占结构性机会。

03

尾声

2025年，在波动与韧性的交织中，工商储能行业的增长逻辑正由“政策驱动、套利先行”转向“市场定价、能力为本”。

传统峰谷套利空间持续收窄，市场不确定性显著上升，但行业并未因此止步，反而在震荡中延续增长曲线，结构性机会开始浮现。

围绕技术迭代、应用场景深耕与全球化布局，头部企业正加速完成从单点机会捕捉到系统化能力构建的跃迁，逐步探索出具备长期确定性的成长路径。

向前看，随着电力市场化改革深化、产业生态不断成熟，工商储行业的竞争焦点将不再是规模扩张本身，而是谁能在波动中率先建立起穿越周期的综合能力。

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