中东乱局下谁在狂赚，谁在等死？最稳的还是中国！

前两天写的文章中，说目前中东的战事会让供应链再次重组，对中国企业也许是个机会，从而改变全球地缘竞争的底层格局。

有人认为随着霍尔木兹海峡的持续关闭，中国也会受到越来越多的影响。那就解释下我的看法。

这场冲突已经打了快一个月了，从美以设想的“局部外科手术”已经升级为地区性持久战。全球油价也从开战前的不到80美元/桶飙到120美元左右，LNG现货价更是直接翻倍了。按国际能源署的说法这是1970年代石油危机以来最严重的全球能源断供。

如果这场大战拖成马拉松式的长期战争，只要霍尔木兹海峡的封锁在7月份还没有缓解，世界经济将迎来一场超级地震，全球都会进入滞涨状态，因为石油价格影响的不仅仅只是能源。但任何时候都会有人借此获利。我们先看看未来谁会笑到最后？谁又会直接跪地不起？

首先最大的赢家而且是躺赢的，就是俄罗斯。

本来因乌克兰战争被制裁的奄奄一息，经济上完全靠邻国输血才能拖到现在，现在美欧为了稳油价不得不松开限制，这两天俄罗斯能源板块股价狂飙，国库哗哗进账。而且它手握稳定的石油天然气输出的好牌，未来任何国家都要怕它三分。而在地缘上，伊朗一方面帮它牵制和消耗美国的军事力量。另一方面它也可以支持伊朗的抗美斗争，不要忘了两国虽然陆地不接壤，但在里海上接壤，是有水运航线的。未来俄罗斯只需在旁边“看戏吃瓜”就可以坐收渔翁之利。普京估计现在大叫“天不亡俄“！只要仗一直打下去，对俄罗斯的未来来说就是军工+能源双丰收。

接下来如果维持这种战争烈度，也门胡塞武装不掺和的话，沙特也是获利方之一。

因为他们有绕过霍尔木兹的Yanbu管道和港口，以及相对更大的战略纵深。高油价会让沙特的出口收入暴增，而且它是中东这些国家里唯一一个还能维持正常出口的国家。虽然这段时间要多掏点国防费，但相比石油收入的增长，其财政韧性远比中东其它国家别人抗打。

对美国短期也有好处，虽然面临滞胀和私募信贷危机，但从安全性讲，全球资本尤其是亚洲和欧洲资本外逃的目的地也只能是美国，从而推动美债和美元强势，因为日元、欧元真的不再具备避险功能了。再加上美国的页岩气和石油产业会借此获利，国防巨头们则更爽，洛克希德·马丁等军火商股价暴涨，军火订单都排到2028年以后了！短期内美国反而借机巩固了全球能源霸权，但长期看弊大于利。

但这场战争打的越久，印度、日本、韩国、西欧和东南亚的制造业就会越惨，预计将直接面临大规模倒闭和转移。特别是好不容易刚有点工业规模的东南亚和印度会面临严重的失业、资本市场和汇率崩盘、制造业全线垮塌和因为能源和粮食危机而造成的政权动荡。

因为这些国家的石油和天然气来源主要就是中东，而且除了日本，其它国家基本没有足够的能源储备。所以这几天东南亚开始施行燃料配给，菲律宾和泰国出现开始出现“四天工作周”来节省能源，且东南亚各国货币均出现不同程度的贬值，预示通货膨胀即将到来。

这里面最搞笑的是韩国，本来韩国作为一个100%依赖能源进口的国家，应该维持一个较高的战略石油储备。但韩国政府为了省钱又想保安全，搞了一个“国际共同储备制度”，把空余的储油罐租给中东油商，把韩国当成发往东亚的中转站；韩国则拿到“优先购买权” 。但中东冲突爆发后，油价暴涨，油商发现虽然原油已经运到了南韩的码头，但东南亚的买家愿意出更高的溢价。只要韩国没正式行使“优先权”，这批货在法律上还是油商的。而韩国石油公社看到油已经到了自家地盘，就觉得“稳了”，想省掉行使优先权的复杂流程和资金占用。结果就在公社“由于没有额外介入”的空档，油商直接改签提货单，大批原油在韩国港口转头就运往了东南亚。于是韩国政府想释放石油储备时发现至少计划内的90万桶储备油失踪了。

对于西欧来说，当石油和天然气的价格翻番后，化工、钢铁等产业成本将暴涨。只能继续进行“去工业化”和技术性衰退，通胀不可避免。

最后再说中国，如果霍尔木兹海峡被迫关停在一年内能解决，中国凭借新能源的发展和供应体系的多元优势，以及严格的资本市场纪律和强硬的行政手段，可有效缓冲能源危机。具体来说：

首先中国这几年未雨绸缪，虽然石油进口的约40%来自中东，但战略石油储备高达1.4亿桶，再加上俄罗斯和中亚的陆上管道，以及本身具有的自产能力，还可以从伊朗革命卫队手里买到影子油轮上的石油。再加上中国的能源支柱是煤炭，而国内探明储量超万亿吨；可再生能源发电量已超核电+水电总和。中国比多数亚洲邻国更耐冲击，短期不会出现燃料配给或经济硬着陆。

其次在军事情报层面的解放军正在围观二十年来最详尽的美国军事能力演示。无论是萨德运行数据还是F-35或B-2的辐射特征、各类拦截弹的极限性能、以及航母战斗群的作战部署。目前一艘中国情报船就停泊在阿曼湾，监视着战场上发生的一切。

“瞭望一号”是最新一代信号情报和空间跟踪舰，于2025年刚刚服役。该舰排水量3万吨，配备六个大型雷达和高增益天线，能够利用深度神经网络算法同时跟踪1200个空中和导弹目标，识别精度超过95%。其探测距离最大约为6000公里。监视着战区内每一艘军舰的动向、每一次空中加油航线、每一条导弹发射通道以及每一次潜艇上浮活动。

当然最重要的是中国全方位供应链的优势。

美国和以色列每一枚打击或拦截伊朗的导弹，都在消耗着依赖中国稀土加工的库存。因为所有精确制导弹药，导引头与电机均需要稀土元素。而中国的稀土管制，在美军清空武器库的同时，精准地卡住了其重新填充的咽喉。

而中国的煤化工工业和巨大的煤炭储量，让化肥产量能满足自身的基本需求，成为全球农业命脉的最大控制者之一。

但中国不能算是最大的受益者，因为中国的经济还是主要依靠出口，如果全球经济一旦拖累到全球衰退，后果也不容小觑。所以如果能迅速停火，海峡重开，中国影响最小化，还能促进“一带一路”布局。如果战争拖个2-3个月，中国经济会受影响但不严重，还有可能收购东南亚和日韩坚持不住的产业。如果战争拖个一年半载，可能影响较大，但目前看不会搞这么久。

因为特朗普很有可能放弃霍尔木兹海峡，将皮球踢回给亚洲和欧洲。

他说：“霍尔木兹海峡的守卫和巡逻，将由使用该海峡的国家进行。如这些国家提出请求，我们将协助他们维护海峡的安全”。既然特朗普前两天说他已削弱伊朗导弹能力、发射装置，以及消灭了伊朗海军和空军，包括防空武器，他很有可能会宣布“赢”了，然后撤离。

与此同时，伊朗也知道不能把事做绝，开始收取过路费放行油轮了。

《金融时报》报道，伊朗伊斯兰革命卫队通过无线电宣布伊朗对每艘想安全通过霍尔木兹海峡的油轮收取最高200万美元的费用。

具体流程是油轮运营商联系中间人，中间人与伊朗伊斯兰革命卫队谈判商定费用，据报道每次航行最高可达200
万美元。费用可以现金、加密货币或以物易物的方式支付。船舶获得许可后，伊朗伊斯兰革命卫队通过无线电呼叫油轮，核实其自动识别系统应答器数据，并允许其通行。然后油轮通过霍尔木兹海峡。

此外伊朗还正与8个国家进行谈判，拟允许这些国家的船只通过霍尔木兹海峡，但前提条件是相关石油贸易须以人民币进行结算。而日本已有商社同意以人民币向伊朗支付款项来换取获得通行权。

所以说伊朗背后有高人啊！

目前中国最优策略就是：继续中立、囤油、观察、收割地缘红利。一句话：中国不会完全赢得这场战争的红利，但它有可能“笑到最后”，因为别人更疼。 这就是大国博弈的现实：没人是绝对赢家，但有准备的国家输得最少。