北京
昨晚最大的新闻，懂王宣布5月14日至15日要来中国访问。
这个时间点选的就很有讲究，我掐指一算，离现在也就不到两个月了。懂王这人虽然平时嘴炮满天飞，但人家好歹也是生意人出身，不会无缘无故跑一趟。他要是觉得到时候还在僵持着，来干啥？大老远飞一趟就为了吃顿烤鸭？
所以基本可以确定，懂王认为这一波在5月中旬之前肯定能结束，就算不是彻底握手言和，起码也会有个阶段性结果。
那来中国干什么呢？我觉得主要就两件事。
第一件也是最核心的，肯定是想让咱们在中期选举这事上支持他。懂王现在国内一堆烂摊子，中期选举要是输了，后面两年他就是个跛脚鸭，啥也干不成。这个时候来中国，无非是想谈点实际的东西，回去好跟选民交差。
第二件事就是跟咱们把前面那些磕磕绊绊的事情做个了结，签个协议什么的。两边之前你来我往的加税、制裁，该出的牌都出得差不多了，再耗下去对谁都没好处。
所以懂王这个访华行程一公布，基本等于明牌告诉市场：这波要收尾了。
但是，我打开新闻一看，好家伙，那边的局势反而在“喊话”上又升级了一波。
以军对伊朗伊斯法罕的基础设施发动了大规模袭击，五角大楼那边官员放话说正为伊朗战争的“大决战”做准备，胡塞武装也说已经准备好控制曼德海峡，更离谱的是有知情人士说特朗普政府正在评估油价飙到200美元的影响。
这一套组合拳打出来，看着就跟要决战似的。
但你再仔细一看，实际动作上，两边都还算是克制。
至于两边之前出了几次的那些谈判条件，我看了一下，基本上就是鸡同鸭讲，完全不在一个频道上。你提你的要求，我说我的条件，谁也不愿意先让步。这种情况光靠嘴皮子磨，确实很难出结果。
不打一下就直接坐下来谈，看起来是不太可能了。
现在算算时间，美军该到的应该都到了，登岛的条件也具备了。懂王手里握着一手牌，就看他敢不敢搏这一下。
以懂王的性格，我觉得他还是想搏一搏的。毕竟这老小子一辈子都在赌，从做生意到当总统，哪次不是压上全部身家。现在到了这个节骨眼上，让他收手不赌了，他肯定不甘心。
聊一个最近的困惑。
最近腾讯、快手的走势都挺一般的，不是恒生科技拖累，是它们自个儿财报出来后，市场用脚投票的结果。
腾讯2025年4季度净利润647亿，同比+17%，这个表现是符合预期的。广告、游戏这些基本盘都稳得很，不像外卖、汽车那样卷生卷死打价格战。
但有意思的是，市场觉得的“利空”是腾讯总裁说了句话——2026年要削减股份回购，把钱转投AI。
再说快手。2025年4季度净利润54.6亿，同比+16%，也是符合预期的。快手的可灵AI月收入已经突破2000万美元，还在高速增长，同样没去外卖、汽车那边卷。
但有意思的是，市场觉得的“利空”是快手CFO表示，2026年资本开支投入预计达到260亿元，比2025年全年净利润206亿还多。
你看，咱们这边是比美股慢的。美股那边已经持续了一两年，你不搞AI，就是不行。不砸钱搞AI，代表不思进取，股价没法给溢价估值。
当然现在美股那边，这个规律已经结束了。该砸的砸了，该涨的涨了，现在轮到市场冷静下来算账了。
但是咱们这边不才刚刚开始吗？
不应该增大资本开支搞AI就是有梦想、有未来吗？怎么到了咱们这儿，公司进行巨额资本开支投入AI，分红回购减少，反倒引发了一部分保守派股东的不满，开始下跌了？
当年美股，互联网公司不砸钱搞AI，代表不思进取，股价没法给溢价估值。增大资本开支的，股价大幅暴涨。
不过咱们这边没跟上那波节奏。
如今，咱们这边的互联网公司砸钱搞AI，代表胡乱花钱，股价不能给溢价估值还要折价。美股那边已经走完这个阶段了，咱们这边跟上了。
但是咱们比美股慢啊，人家砸钱的时候咱们没涨，人家砸完了咱们开始砸，结果一砸就跌？
难道真的是水土不服？在咱们这边，投入AI就是利空？咱们就不配挣钱？
真的无语。
还能咋滴，继续定投呗。
以上。
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