特斯拉押注FSD保险，旗下三家保险运营商保费激增逾2倍

4月16日，据海外权威媒体Teslarati报道，特斯拉将其FSD（监督版）功能套件与自家保险业务深度绑定，推出全新的安全评分3.0（Safety Score 3.0）政策：只要开启FSD模式，每行驶一英里即可自动获得满分100分。这一调整旨在提升车主的平均安全评分，并显著降低每月保险费用。

当自动驾驶技术与汽车保险这两个看似独立的领域产生深度化学反应，汽车保险的价值链正在被重构。

#01

FSD开启即获满分：特斯拉推出颠覆性激励政策

特斯拉此次推出的安全评分3.0（Safety Score 3.0）机制，堪称自动驾驶与保险融合的里程碑式突破。新规明确规定：只要车辆开启FSD（监督版）模式，每行驶一英里即可自动获得100分的安全评分满分。

特斯拉保险此前已通过车辆实时数据——如加速、制动、跟车距离和车速——计算0至100分的安全评分，评分越高，保费越便宜。然而在旧版评分体系中，即便只是短暂的人工介入，也会拉低平均分，让重度依赖FSD的车主感到不满。3.0版本取消了对辅助自动驾驶里程的扣分，将FSD驾驶路段直接视作最安全的驾驶行为，直接回应了车主的长期反馈。

这一激励措施直接体现为经济收益：行程中大部分时间开启FSD的车主，整体安全评分将显著上升，每年保费有望节省数百美元。据特斯拉称，此次更新是直接回应客户反馈，此前许多用户抱怨旧评分体系惩罚了其本应鼓励的行为。

目前，该计划仅适用于美国六个州的新保单：印第安纳州、田纳西州、得克萨斯州、亚利桑那州、弗吉尼亚州和伊利诺伊州。现有保单用户暂未纳入，引发了特斯拉社区的广泛质疑，包括加利福尼亚州、佐治亚州在内的其他州车主纷纷呼吁尽快将福利扩展至全国。

特斯拉尚未披露具体保费降幅以及六个首发州之外的全面上线时间表。但其传递的信号十分明确：车主越信任FSD辅助驾驶，特斯拉保险给予的奖励就越多。在传统保险公司对自动驾驶技术仍持谨慎态度的当下，特斯拉正在用自身的精算数据为该技术的安全性背书，押注“最安全的里程是脱手驾驶的里程”。

#02

特斯拉保险：从连年亏损到业务拐点

特斯拉保险自2019年在加利福尼亚州推出以来，已扩展至全美16个州。其核心理念是通过车辆实时驾驶数据进行UBI（基于使用行为的保险）定价，对驾驶行为良好的车主收取更低保费。

然而，特斯拉保险在早期运营中面临严峻挑战。据标普全球此前发布的数据，特斯拉保险业务的赔付率持续高位运行，2022年为116.6%，2023年为114.7%，2024年降至103.3%，但仍远高于行业平均水平。

进入2025年，特斯拉车险业务迎来重要转折。据此前披露的财务数据，特斯拉旗下三家保险运营商中，有两家成功实现承保盈利：特斯拉财产及意外险公司实现净承保收益3380万美元，特斯拉通用保险公司实现净承保收益770万美元。三家保险公司总保费较上年增长逾2倍。综合成本率也大幅改善，特斯拉财产和意外险从116.9%降至82.5%，特斯拉通用保险从124.4%降至91.4%。

FSD渗透率的持续提升被认为是赔付率改善的重要因素。根据特斯拉2025财年第四季度财报，公司首次披露FSD付费用户数量约为110万人，较上年同比增长38%，其中按月订阅用户数量同比增长超过一倍。特斯拉此前公布的数据显示，使用FSD的特斯拉车辆每636万英里仅发生一次事故，而美国平均每70.2万英里就有一次事故，安全差距显著。此次安全评分3.0的推出，正是将这一安全优势转化为保费激励的关键一步。

在国际市场布局方面，特斯拉于2024年7月在北京注册成立特斯拉保险经纪（中国）有限公司，注册资本5000万元人民币，法定代表人为特斯拉高级副总裁朱晓彤，为进入中国车险市场铺路。欧洲市场方面，特斯拉正推进FSD监管审批，预计2026年4月在荷兰获得首个欧洲正式批准，为保险业务落地奠定基础。2026年1月，特斯拉还与数字保险公司Lemonade合作，推出全球首款FSD专属自动驾驶保险，FSD驾驶里程享受50%保费折扣，进一步拓展保险业务边界。

#03

新能源车企：加速涌入商业保险赛道

特斯拉并非唯一涉足保险业务的新能源车企。在国内市场，比亚迪、蔚来、理想、小鹏、小米等多家车企已通过收购牌照、新设主体等方式切入车险赛道，依托车辆运行与驾驶行为核心数据优化风险定价模型，新能源车险市场格局正在被重塑。

其中，比亚迪财险表现尤为亮眼。2025年，比亚迪财险实现保险业务收入28.71亿元，同比增长112.56%；全年净利润达9362.40万元，扭转了2024年亏损1.69亿元的局面。该公司综合成本率从2024年的308.81%大幅降至102.49%，综合赔付率从233.92%降至97.28%，综合费用率压降至仅5.21%。比亚迪财险车险业务99%源于自有车主，渗透率超60%，所有签单保费均通过直销渠道实现，手续费及佣金支出几乎为零，形成“整车带保险、保险反哺整车”的良性循环。

小米也通过参股法巴天星保险切入车险赛道，2026年3月在北京启动车险试点，采用UBI模式监测驾驶习惯动态调整保费。蔚来、理想等新势力也积极布局。值得注意的是，从2025年经营数据看，车企系险企承保端普遍仍面临“入不敷出”的挑战。广汽旗下众诚保险、吉利入股的合众财险综合成本率均高于100%，最终盈利高度依赖投资收益。

但行业趋势正在好转。2025年中国新能源车险综合成本率下降1.3个百分点，行业亏损减少1亿元。据麦肯锡预测，未来3至5年，新能源车险赔付率将持续优化，行业即将迈入承保盈利的关键窗口期。

从特斯拉FSD满分的激进激励，到比亚迪财险的扭亏为盈，再到小米等新玩家的加入，车企自营保险正在从“不得不做”的被动选择，转变为“数据驱动”的主动竞争。谁能用好手中的驾驶数据，谁就能在这场重塑车险格局的竞赛中占据先机。