阿联酋退出欧佩克，被战争暂时掩盖的能源大地震

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阿联酋于5月1日起退出欧佩克（OPEC）和欧佩克+，结束其将近六十年的成员资格，这是OPEC迄今影响最为深远的退出。

播客版本：

（一）阿联酋对OPEC意味着什么

OPEC由伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉最初于1960年9月在巴格达会议上创立。目标是协调和统一成员国之间的石油政策，即通过设定每个成员国的石油产出，控制国际原油市场的供给端，来维持它想要的油价与市场份额。

阿联酋加入OPEC的历史比自己的国家历史都久：1967年，阿布达比酋长国加入了OPEC，而阿联酋这个联合酋长国，包括阿布达比、迪拜，要到1971年才成立，形成联邦。

阿联酋不是近年来唯一退出OPEC的国家，2019年卡塔尔退出，2020年，厄瓜多尔退出，2024年安哥拉退出。从历史看，卡塔尔1961年就加入OPEC，是创始成员外最早加入的。可从影响看，阿联酋的退出肯定最大。

阿联酋在伊朗战争爆发前，每天生产石油大约300万桶，而安哥拉现在的产量也就100多万桶，卡塔尔主要出产天然气，石油资源很少，每天出产60万桶，厄瓜多尔更是只有每天不到50万桶的产出。

更重要的是，阿联酋是OPEC里除了沙特外，唯一真正有闲置产能的国家。

说到OPEC我们总会联想到操纵油价。

OPEC为什么能这么做？论石油产量，美国现在才是世界第一，OPEC里最大的产油国沙特只能排第三。

可为什么会看到新闻说油价太低，OPEC决定削减产能推高油价，没听说美国增加产能来压低油价？像现在伊朗战争，油价暴涨，美国只是释放战略石油储备，没说中东一天2000万桶的石油出运不出来了，增加个几百万桶？

因为要像OPEC那样操控石油市场，不仅需要有大量的石油产能，还要有闲置产能。

石油生产不像水龙头，要用的时候打开，不用的时候关上。如果为了降低供给，停止一个油田的运作，不仅管线会出现老化，维护问题，水、盐可能会渗入地下的原油层，让以后重新开采的难度大增。

美国的页岩油更特殊，是注入高压液体，把油从地层里硬挤出来，已经开始用的页岩油井，基本不到彻底废弃不能停止。调节产量只能靠调整开发新矿井的速度。

全世界主要只有沙特与阿联酋两个国家，石油开采成本很低，又有强大的经济实力保底，维持了大量闲置石油产能。能源市场上的闲置石油产能有严格定义，指不需要大量新投资，可以在30天内上线，并维持至少90天的石油生产产能。

现在全球闲置产能第一大是沙特，据估计大约每天310万桶，阿联酋每天只开采300万桶，闲置产能却有110万。美国别看全世界产油量第一，闲置产能可以忽略不计。

阿联酋离开OPEC，不仅是它突然损失了一个产油量在全球第7或第8位的成员，更在于它失去了主要的闲置产能，这对OPEC未来操控油价的能力是巨大冲击。

（二）阿联酋对沙特的三大恨

其实过去几年，阿联酋多次表达了要退出OPEC的意愿。最主要的是它和沙特有多重矛盾。

最基本的矛盾，也和OPEC直接相关，是阿联酋与沙特对石油的未来有着完全不同的看法。

阿联酋认为化石能源，包括石油，要进入夕阳时代了。在它看来，不管你石油储量有多少，全球的需求很快就会下降了，靠挖矿，好日子没几天了。沙特则认为石油还有很长的路，国际需求依然会维持很久。

由于能源观念不同，两个国家对石油开采的思路也不一样。沙特秉承长远主义，OPEC产油国还是要控制产量，维持价格。阿联酋不一样，它觉得无论多么自制，也维持不了几年价格，作为石油储量高，开采成本低的国家，应该趁国际需求还在，大力增产，抢占当下市场，把能赚的钱都赚了，作为以后经济转型的成本。

所以阿联酋被OPEC限产在每天300万桶，很不满意。过去几年尽管没配额，它还是增加自己的潜在产能，如今拥有的产能大约480万桶，而它还在继续投资，伊朗战争爆发前，阿联酋明确说要在2027年把产能增加到500万桶。

如果它留在OPEC，这种增加产能毫无意义。因此，它很早就计划要退出OPEC了，这是基于它的对石油能源的看法。

但它和沙特的矛盾不仅是能源政策。阿联酋认为自己一定要从石油经济里转型。像它的7个酋长国，实力第二，仅次于产油大户阿布达比的迪拜，就是转型典范，搞金融，旅游，运输，不依靠能源经济。

虽然沙特不认为石油很快就完了，但它这几年也越来越认可经济需要转型，或者说要多样化。2016年时，沙特推出了沙特愿景2030，追求通过在金融、旅游、体育等方面投入，达成经济多样化。具体措施包括提供很多税收减免政策，鼓励公司搬到沙特去。

那公司从哪里搬过去呢？要是从迪拜搬过去，沙特很欢迎。这导致除了能源政策看法不一致外，双方在经济领域也有越来越多的竞争。

甚至在政治军事方面，双方如今也有矛盾。

2014年，也门胡塞武装发动内战，把也门政府赶下了台，由于胡塞背后是死敌伊朗，沙特高度警觉，在2015年开始对胡塞武装的军事打击。

起初阿联酋出兵支持沙特。但就是在也门，双方爆发了严重矛盾。

沙特打击胡塞的军事行动非常不顺，但坚持一个原则：原来的也门政府（实际已经成了沙特的代理人）应该维持对全也门的控制。可阿联酋觉得只要不让胡塞当权就行，沙特指望自己支持的一方能统治部落实力错综复杂的也门，太扯。

于是，在2019-20年撤出自己的大部分兵力后，阿联酋开始支持也门南部分裂势力作为代理人，与沙特支持的政府军成了实际对手。2025年，双方代理人暴发严重冲突，沙特空袭了阿联酋支持的也门南部军事武装重镇穆卡拉港，导致双方在政治军事上出现严重裂痕。

沙特是OPEC的领头人，阿联酋与沙特各方面有那么多矛盾，离开OPEC可以说是顺理成章。

（三） OPEC与沙特的危机

非常讽刺的是，由于伊朗战争，阿联酋的退出对当下的国际油价几乎没有影响。本来它离开OPEC，应该是大幅增产，抢夺市场。现在全球每天石油产量大约1亿桶，如果阿联酋从300万增加到480万的上限，将增加近2个百分点的供给，会带来不可忽视的供应过剩。可由于霍尔木兹海峡的关闭，阿联酋的大部分石油根本没法运出去。

阿联酋有一条管道，可以把石油从阿布达比的主要产区经陆路运到自己在阿拉伯海的港口，不受伊朗战争影响。可这条管线容量远远小于它的原油产量，每天大概只能走170万桶原油。

因此当下，退出与不退出OPEC，阿联酋其实都处于减产状态。也是基于此，本来应该震动国际能源市场的大事，现在没给国际油价带来丁点水花。

可这丝毫不会削弱阿联酋退出OPEC后，给OPEC以及沙特带来的长远冲击。

OPEC影响力巅峰是1970年代石油禁运，当时OPEC国家控制了全球大约53%的石油产量。可是随着全球其它国家原油开采的增加，特别是美国页岩油革命，OPEC国家产量占比已经下滑很多了。阿联酋退出前，12个OPEC国家大约只占全球石油产量的33%。

为了维持影响力，2016年起，沙特推动OPEC+，OPEC和其它一些原油生产国，主要是俄罗斯，做产能政策协商。OPEC+在阿联酋退出前，产能占了全球的50%。

阿联酋退出后，OPEC和OPEC+的产能分别会下降到28%与45%。当然更关键的是，它影响油价的最大资本，闲置产能，基本只剩下沙特。

这对沙特来说会是严峻挑战。过去，沙特与阿联酋两个拥有大量闲置产能的国家配合，在OPEC内部扮演关键的配额执行人角色。

OPEC一直有成员国不遵守配额，多生产的问题，这是人之常情，因为多生产出来的石油卖了就是多出来的收入。沙特对此怎么处理呢？只要超产别太过分，它睁一只眼闭一只眼，可如果太过分了，它就开始大量增产，它的闲置产能最多，你想偷偷多买点赚钱？好，我大幅增产，把油价打下来，让你费尽力气也赚不了多少钱。

理论上，凭借巨大的闲置产能，阿联酋离开后，沙特还能这么教训其它OPEC国家。可在现实中，阿联酋一走，不仅OPEC里少了一个可以配合沙特的国家，一大批闲置产能直接从OPEC里出去了。如果阿联酋在OPEC外面和沙特对着干，那沙特影响油价的难度就增加了，对其它OPEC国家的威慑也会下降。

更何况，别的国家也会想，你再折腾我，我像阿联酋那样走人说不定更好。因此，阿联酋退出，虽然让沙特的原油产能在OPEC更加一尊独大，但它对OPEC的控制难度，会显著上升。

OPEC未来还能有多大影响力，很可能要取决于沙特与俄罗斯的协调配合。

（四）站队美国的阿联酋

对于沙特来说，阿联酋退出OPEC，很可能不是阿联酋会给它带来的唯一麻烦。

整个伊朗战争中，阿联酋挨了伊朗最多导弹与无人机，不仅远超其它任何一个海湾国家，甚至超过以色列。

伊朗为什么如此大力打击阿联酋？

很可能是由于阿联酋在所有海湾国家里，站队美国最坚决。

一个标志性事件，2020年，阿联酋率先响应特朗普的亚伯拉罕协议，和以色列建立邦交关系。2025年5月，阿联酋正式成为美国的主要国防伙伴，算是美国最亲密的盟友。

阿联酋退出OPEC，除了追求独立的能源政策外，也是在整个国家政治定位上，更加坚决地要站到美国这一边。这对于致力于成为中东大国的沙特来说，又是一个头痛的问题。

回顾OPEC的历史，它出现了60年代，当时全球石油市场强大的西方石油公司主导，被称为“七姐妹”，它们控制着石油生产并制定价格。

OPEC的出现代表了当时民主主义兴起，维护自然资源主权的思想占据主流。原来石油生产都是欧美的七姐妹说了算，OPEC出现后，国家石油公司成为主流。70年代的石油禁运，更是阿拉伯国家试图通过统一的政策协调，获得更大的国际话语权，是海湾国家民族主义思潮巅峰。

如今，阿联酋的退出，延续了近年来海湾阿拉伯国家内部意见分裂的趋势，也意味着OPEC代表的那种阿拉伯国家内部协商，一致对外的机制会进一步削弱，难以执行。OPEC应该在很长一段时间里会继续存在，但它的影响力和行动力都将远非过去可比。

而这，当伊朗战争的硝烟逐渐散去后，会在更长远的时间内，深刻影响国际石油市场以及整个中东的格局。

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