平安银行“最难时刻”真的过去了吗？ 拨备“吃老本”罚单不断千万用户出走

□江苏经济报记者 金 彩

近期，平安银行（000001）正经历一场多线齐发的“压力测试”。其3月底披露的2025年年报，揭开了这家股份行连续三年营收下滑的业绩伤疤，拨备覆盖率持续走低、对公贷款不良抬头、零售转型成效不彰等问题逐一浮出水面。4月下旬，其汽车消费（883434）金融中心总部及济南分中心接连被罚，违规事实指向贷前调查、收入认定等风控要害环节。与此同时，其信用卡业务交出了一份“两年流失千万客户”的“成绩单”，曾经的零售王牌正在褪色。

在一个月前举办的2025年度业绩发布会上，平安银行（000001）行长冀光恒自信表态：“平安银行（000001）完成了业绩筑底，最难的时候已经过去了”“2026年要全面、全力实现重回增长的经营目标”。然而，当拨开业绩筑底的表层叙事，深入审视财务基本面、合规风控和零售转型三个核心维度，不难发现——“重回增长”的道路并非坦途。

业绩承压：年度营收连降三年

连续三年营收下滑，是平安银行（000001）当前无法回避的核心困局。2023年至2025年，该行营收同比降幅分别为8.45%、10.93%和10.4%，下滑趋势未见收敛。其中，利息净收入作为营收的主要支柱，2025年同比下降5.8%，净息差进一步收窄至1.78%。非利息净收入同样承压，同比下降18.5%。双重拖累之下，平安银行（000001）的营收规模已从2022年的高点持续回落。

更为棘手的是拨备覆盖率的大幅下滑。2025年末，平安银行（000001）拨备覆盖率从上年末的250.71%骤降至220.88%，一年内减少29.83个百分点，远超股份行整体9.10个百分点的降幅。拨备是银行应对信贷风险的“安全垫”，但在营收持续下滑的背景下，平安银行（000001）通过减少信用减值损失计提来平滑利润。年报数据显示，2025年该行计提的信用及其他资产减值损失同比下降17.9%，减少了约88.61亿元。若维持2024年的计提力度，利润降幅将超过20%。换言之，表面上看净利润仅下降4.2%，实则是以消耗拨备为代价的“账面平衡”。

与此同时，对公贷款的资产质量隐忧浮现。2025年末，平安银行（000001）企业贷款整体不良率从0.70%升至0.87%，其中交通运输、邮电业不良率上升2.27个百分点，农牧业、渔业不良率上升1.83个百分点。对公业务本应在此轮转型中承担“补位”角色，如今却在规模增长的同时面临不良攀升的双重挤压。2026年一季度，拨备覆盖率进一步微降至219.59%，拨备“蓄水池”仍在缓慢消耗。当拨备这张“缓冲牌”越打越薄，未来财务调节的空间也必然收窄。

业务踩雷：汽车金融频收罚单

如果说年报的财务数据揭示了平安银行（000001）的经营压力，那么4月下旬接连落地的两张监管罚单，则直接撕开了其核心业务板块——汽车金融的合规暗伤。

4月23日，平安银行（000001）汽车消费（883434）金融中心济南分中心因“车辆抵押贷款贷前调查不尽职”，被山东金融监管局罚款40万元，相关责任人被警告。次日，平安银行（000001）汽车消费（883434）金融中心总部再收深圳金融监管局140万元罚单，违规事项涉及“商用车贷款、车抵贷、附加费贷款业务违规”和“客户收入认定不审慎”，两名责任人分别被警告及罚款。两天之内，从分中心到总部，共计被罚180万元。

细察违规事由，无论是“贷前调查不尽职”还是“客户收入认定不审慎”，本质上都是风控环节的失守——在未充分核实借款人资质和还款能力的情况下放款，极易埋下不良资产隐患。

更令人警惕的是，这一罚单并非孤例。2025年以来，平安银行（000001）汽车消费（883434）金融中心旗下威海、新乡、长沙等多家分中心已先后收到罚单，违规行为包括“三查不尽职”“向不符合条件的借款人发放贷款并形成风险”等。

作为平安银行（000001）大零售转型的核心业务板块，该行汽车金融贷款规模已突破3000亿元，2025年末达到3048.01亿元。而规模扩张的另一面，是资产质量的悄然下行。2017年末平安银行（000001）汽车金融贷款不良率仅0.54%，2022年末已升至1.26%。此后该行不再单独披露汽车金融不良率，但截至2026年一季度末，消费（883434）贷不良率已升至1.3%，经营贷不良率升至1.04%，均较此前有所攀升。罚单密集化叠加不良率上行，汽车金融业务正从曾经的“增长引擎”变为风险管理的压力点。

用户流失：两年减少超千万户

如果说汽车金融的风险尚属“暗伤”，那么信用卡业务的萎缩则是平安银行（000001）零售困局的“明症”。

数据显示，截至2025年末，平安银行（000001）信用卡应收账款余额4054.42亿元，较2024年末减少304.55亿元，降幅达6.8%。从更长的时间维度看，这一数据自2021年末的6214.48亿元一路下滑，四年间缩水超过2000亿元。更直观的信号来自用户端：2023年末该行信用卡流通户数尚有5388.91万户，2024年末降至4692.61万户，2025年末进一步萎缩至4369.31万户，短短两年减少超1019万户。

信用卡不良率也始终处于高位。2021年至2025年，该行信用卡不良率分别为2.11%、2.68%、2.77%、2.56%、2.24%，长期维持在“2”字头，在个人贷款细分业务中表现尤为突出。尽管2025年不良率有所回落，但这是以大幅压降贷款规模为代价实现的“被动改善”——当银行主动收缩高风险客群的授信敞口，不良率自然会下降，但营收和客户规模也随之流失。

2025年9月，平安银行（000001）引入原招商银行（600036）信用卡中心副总经理曹慰出任信用卡中心总经理，大力拓（RIO）展境外消费（883434）市场，试图从存量博弈中寻找增量。在信用卡行业整体步入存量竞争甚至缩量竞争的大背景下，单一业务板块的人事调整和产品创新能否逆转趋势，仍有待观察。

当然，冀光恒所言“筑底完成”并非毫无依据——2026年一季度营收利润双双止跌回升、净息差降幅收窄、负债成本显著压降，确实传递出积极信号。但从当前暴露的种种情况来看，营收下滑仍在继续、拨备“安全垫”持续变薄、合规风险此起彼伏、零售客户加速流失，要实现2026年“全面、全力重回增长”的目标，绝非易事。平安银行（000001）能否真正走出“多事之秋”，考验的不仅是管理层的战略定力，更是其修复基本面的真实执行力。