吕临华的90天：一家全国股份行的“刹车”与“换挡”

2026年4月29日深夜，浙商银行发布的第一季度报告让不少市场人士感到意外。

这不是一份惊天动地的成绩单。单季营收171.90亿元，同比微增0.50%；归母净利润59.92亿元，同比微增0.72%。但关键不在于增幅的大小——它成功扭转了这家银行长达一年的增长颓势。

90天前，当吕临华以行长身份开始他在浙商银行的职业生涯时，外界的展望并没有想象中那么乐观：2025年全年营收同比下滑7.59%，归母净利润同比下降14.85%。营收和净利双降，在这家全国性股份行十年中还是第一次。

然而，即使如此，吕临华依然不急不躁，有条不紊地涉及了不追求短期冲刺的慢速跑。对这个决策，市场正给予这份定力初步的回应。

机遇窗口

要理解吕临华的治行思路，先得看懂浙江的金融市场。2025年，浙江省GDP增速5.5%，高于全国0.5个百分点；本外币贷款余额25.69万亿元，同比增长8%，增速高出全国1.8个百分点，增量居全国第二位。全省科技贷款和战略性新兴产业贷款余额较上年分别增长13.7%和14.9%。

这体现了浙江省的经济产业，更侧重在发展“新质生产力”。对浙商银行而言，这是一个弯道超车的好机会。

只不过，吕临华的策略，有点像《飞驰人生3》里的张弛，没有盲目加速，而是另辟蹊径，利用了轮胎的优势，选择了一条最优优势的赛道。

“群狼环伺”中突围

2025年，浙商银行净息差降至1.60%，同比再降11个基点。营收从连续四年正增长突然转入下行。更让外界关注的是，浙商银行在“规模竞速”中被两家省内的城商行连番冲击。

中国银行业协会发布的《2025年中国银行业前100名单》显示，浙商银行资产质量排名已低于宁波银行。省属银行的排名，低于市属银行，这在不少省市是不能想象的。

2026年一季度，宁波银行不良率低至0.76%，拨备覆盖率369.39%，营收和净利双双实现“双十”增长。同一时间，杭州银行拨备覆盖率虽从502%的高位回落至481%，但仍在上市银行中鹤立鸡群，同时不良率也维持在0.76%的极低水平。

那么，两家城商行已经冲到了前面后，浙江省的唯一全国性股份银行——浙商银行的机会在哪？

吕临华没有选择正面追赶资产质量指标。他的判断是，跟在别人后面跑，你永远是第二。”

一季度资产端给出了一个积极的信号：浙商银行总资产增速为6.64%，在九大股份行中排名第一。招商银行一季度总资产增长3.17%，增量远超浙商银行，但增速仅位列第二。这意味着，浙商银行的资产扩张效率正在改善，而非单纯依赖存量积累。

在资产质量上，吕临华选择了一条不对称路线：以低风险的均衡增长，取代高风险的规模冲刺。

写进年报的“1155”

吕临华不是那种善于鼓动人的演讲型行长，却是谋定而后动的大师。2025年报中，首次将“1155”经营策略写入正式文件。这是吕临华为浙商银行锚定的长期路径——

这串数字背后是一套完整的增长逻辑：不依赖息差驱动，而是通过“场景金融”+“综合金融服务”转型，把单一的贷款关系变成多维度的服务生态。

听起来抽象，但落地靠的是真实投入。吕临华手里有三张好牌，分别是供应链金融、科技金融和绿色金融。

截至2025年末，浙商银行供应链金融已服务超4000家核心企业，延伸上下游企业超9.8万家，推出了“浙链通”数字化供应链解决方案，承诺未来三年支持浙江先进制造业产业集群融资总量超5000亿元。

科技贷款余额2708.07亿元，同比增速两位数。绿色贷款余额2568.35亿元，较年初增长8.01%，增速超过各项贷款增速。

除了这三张王牌，吕临华手里还有一个可以组成王炸的“百搭”——普惠型小微企业贷款，后者余额约4000亿元，占各项贷款比重约20%，累计服务小微客户超70万户，居全国性股份行前列。

“新引擎”如何发力

手里的这堆“好牌”，让吕临华拿到了浙商银行的“开门红”：利息净收入118.25亿元，同比仍下降1.30%；而非利息净收入53.65亿元，同比大幅增长4.70%，成为拉动营收增长的主要力量。

非息收入的增长，验证了“1155”策略中“综合金融服务”方向的正确。其中，数字化转型是浙商银行的AI驾驶辅助，能让浙商银行，更稳、更准，用更低的油耗，获得快人一秒的成绩。

浙商银行目前已与蚂蚁集团达成战略合作，共同推进AI智能体建设和应用落地。已推出“浙小智”超级智能助手，在30余个业务领域落地AI应用。即将上线的全新核心系统，被内部比喻为“搭乐高积木一样”——业务模块可根据客户需求动态组合。

AI的大范围应用，带来的远不止降本增效。在息差越来越地的当下，只有让金融服务变成客户少不了的帮手，银行才能依旧活得滋润。

低风险底线的坚守者

所以说，吕临华是大师，不仅仅是因为他善于布局，更在于他雷厉风行的治理手段。作为市场上少有的“行长兼任首席合规官”，他成为了浙商银行最硬核的一道防线。

一季度，浙商银行的资产质量答卷与上年末持平；拨备覆盖率155.63%，比2025年末上升0.26个百分点；贷款拨备率2.12%，比上年末上升0.01个百分点。

业绩说明会上，吕临华公开表态：新发放对公业务的不良净生成率须控制在千分之五以内。用行话讲，这是对公新业务的不良率红线——将主动权前置到授信审批和风险甄别环节。

在吕临华的驾驶下，浙商银行不仅更稳，速度也有一定的提升。他提出，“十五五”期间的资产规模平均增速总体不低于浙江GDP增速。

又要快，又要稳，依靠的就是他对长期主义的坚持。

合规管理走向战略前台

一季度末，浙商银行各项资本充足率指标均符合监管要求。

在浙江民营企业贷款余额10.5万亿元、普惠小微贷款余额5.86万亿元的巨大市场中，对一家全国性银行而言，合规是土壤，而不是天花板。

合规管理已经不仅仅是“底线要求”，也是浙商银行的“竞争壁垒”。数字化风控系统的落地，让浙商银行在降低操作风险的同时提升了授信审批效率。在浙江普惠小微金融这一超5.8万亿的赛道上，“合规效率”正是决定谁能拿下更优质资产的关键变量。

吕临华上任90天，浙商银行的市值在12家股份行中仍排在靠后位置。但市场开始给出不同的定价逻辑——从对规模的崇拜，转向对结构和效率的审视。

这不是一场立竿见影的速胜。这是一次不热闹的、甚至是沉闷的内部改造。但改造的方向非常明确：

用供应链金融锁定产业链中的真实金融需求（已覆盖超9.8万家企业）；

用科技和绿色贷款抓住浙江省新质生产力机遇（两地贷款增速显著超过全行平均水平）；

用“低风险 + 专业化”的差异化路径，走出一条传统股份行不曾走通的路。

（本文基于浙商银行年报、季报、中国金融新闻网、经济参考报等公开报道及浙江金融统计数据撰写，所有数据截至各报告披露日，不构成投资建议。）

吕临华的五张画像：将如何重塑浙商银行？