吉林
东哥第894篇原创。
听你聊的是挺嗨，赶上好几次风口。
那你长期的收益率，大体怎样呢？
周末，东哥和小伙坐咖啡街聊天。
夏日的午后，很惬意。
东哥说，刚才你聊了自己几笔投资。
比如2020年那一波牛市，以及2024年国庆前后那一波雄起之类。
但是这些，都是片段性的。
如果把投资当成一件严肃的事情，而不仅仅是随便玩玩儿，那就需要往更长期了看。
看你一整套投资体系。
你前后有拢过自己的整体收益么？
小伙笑了笑，说这问题没法回答嘛。
咱也不是专业投资人，有一笔钱一直在场内。
那种的可以算收益率。
我的情况就复杂多了。
比如今年要换车了，就从里面抽一部分出来；
如果发奖金了，就再加一笔进去。
这种情况下，资金进进出出的，没法算嘛。
东哥摇摇头，拿起咖啡喝了一口。
小伙说，什么意思，这种情况也能计算？
东哥说，能。
金融本质上就是资金在时间上的配置。
这种进进出出是非常常见和普通的情况，怎么可能整个金融学都不知道怎么计算呢。
专业上，这个概念是资金加权收益率。
就是考虑现金的流入流出，考虑了资金在时间上的价值，然后再看终期资金，进而算出的收益率。
用公式表示，就是
其中
：第 i 笔现金流；
：第 i 笔现金流发生的日期；
：第一笔现金流日期；
：要求解的 XIRR，也就是年化复合收益率；
投入资金为负数，取出资金和期末市值为正数。
小伙挠挠头说，这个解决方案看着很懵。
我怎么用呢？
总不能手解指数方程吧。
东哥说，当然不用。
既然是金融学的核心指标，自然会有很成熟的解决方案。
最简单的，Excel就可以，一个XIRR函数而已。
所以你看，解决方案相当成熟。
小伙点点头，没有说话。
东哥说，你这个状态，其实很典型。
我看过很多人，好像在做投资；
聊起来风口、赛道、价值投资都是头头是道。
但一问长期收益率，就沉默了。
或者是干脆不知道，或者是从来没想过。
这就有点尴尬了。
那么你愿不愿意面对自己的真实成绩？
金融领域，绝对不能凭感觉做事。
就比如，假如你的投资收益率
第一年：赚40%
第二年：亏20%
第三年：赚30%
第四年：亏15%
看起来收益都是亏损的2倍，应该很赞吧？
可一算，4年下来年化才5.5%。
而如果有了亏损，就更麻烦了。
就像下面这个图表现的
我是觉得，要么就不玩儿这些高风险的投资。
而是找东哥，用储蓄险这类工具，配置一些稳稳的复利资产，可以收获稳定的收益。
老老实实给家庭资产留一块稳健底仓。
要么就真的把投资这事儿，当个真正的事业去研究和学习。
认真学习，认真记录，认真复盘。
用风险和认知去博取收益。
而不是凭感觉，看阶段。
毕竟都是真金白银，几十上百万在玩儿。
如果你大几十万投进去，却连一些基础概念都不掌握，很有点玩儿火。
如果你也想梳理一下自己的家庭资产结构，欢迎找东哥聊聊。
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