广东
苹果为什么突然股价大跌？韩国股市为何再次熔断？存储疯狂捞钱的好日子是不是到头？我今天就把这背后的逻辑一次性给大家讲清楚。
苹果昨晚股价暴跌5%，主要原因就是苹果涨价了，iPad 平均上涨了 1000 元以上，Mac 平均上涨了 2000 元。对于苹果这样业绩优秀，市值庞大的公司来说，5%绝对是地震级别。
苹果涨价的主要原因就是储存芯片太贵了。因为所有科技巨头都在AI上疯狂竞赛，英伟达的GPU供不应求，而GPU中最核心的就是HBM，也就是高带宽内存，它几乎占了GPU三分之二的成本。
因为HBM价格暴涨，于是SK海力士跟三星都把储存的产能都调到HBM上面，这就导致手机、电脑用的 DRAM 内存、NAND 闪存的产能被挤压，于是价格也跟着暴涨。这也是我们的长江存储能跟着吃肉的原因。
过去投资者的理解就是，苹果是强势无比的甲方，大家都是抢着打入果链，可是连强势的苹果在存储巨头面前都失去的溢价能力。不得不把成本转移到下游的消费者。
可是现在全球消费能力明显严重不足，在这个时候溢价，只能导致消费更差。现在的逻辑链条就是，存储价格暴涨，然后手机、电脑企业涨价，消费者购更加买不起，手机、电脑卖不出去，那存储自然也就需求大幅度下降。那现在存储巨头在疯狂扩充的产能最终就是掩埋他们自己的坟场。走下去存储价格必然暴跌，接着就是股价崩盘。
今年以来，全球存储巨头股价暴涨，美国方面美光涨275%，西部数据涨162%，闪迪涨155%。韩国方面更是夸张，SK海力士涨了300%，三星电子涨185%。大A方面也是拉起了一波存储牛，普冉股份涨了近500%，兆易创新涨229%。香农芯创135%，长电科技127%。
可是熟悉存储的朋友都知道，这个行业就是典型的周期行业。别看SK海力士现在利润一年破万亿人民币，可是前几年他还在亏损。如果不是HBM价格暴涨，它的利润不可能这么高。这么高的价格也是无法长久维持的。目前SK海力士跟三星电子都已经锁住订单到2027年。
可是2027年之后怎么办呢？如果无法维持如此离谱的业绩，那么这超高的股价谁来埋单呢？
韩国股价今年大盘已经涨了1倍多，可是现在外资正在疯狂甩卖韩国股价，而韩国年轻人却在砸锅卖铁买股票。甚至现在全韩国的股票账户比他们的人口还多。6月8号单日外资净卖出就干了4万亿韩元，同一天韩国散户逆势净买入8.52万亿韩元，创下韩国单日散户买入的历史纪录。
无独有偶，在中国方面科技公司的大股东们短短1个月就累计抛售了1千多亿的股票。大股东、实控人都在卖股票，只有散户在往里面冲，关键散户接盘了，还在笑大股东卖飞了。真的不知道该笑谁傻呢？公司实控人自己却认为股价太高了，可是散户们却坚定认为市场还能涨。
最近3个交易日，SK海力士跟三星的股价呈现过山车的走势。很显然现在市场非常敏感，一点小小的信息都会牵动市场的神经。这也在说明不少持股者实际上也已经开始动摇了。他们也认为这波走势或将到头了。
所以现在苹果一涨价，一下就传导存储的股价上面。今天韩国股市年内第五次熔断，SK海力士跟三星目前都跌幅超过6%。中国方面也是受到外围市场影响，存储概念股出现不同程度的回调。前一天市场还因为美光业绩超预期而兴奋。说白现在市场太需要利好了。
AI牛目前还在，可是存储的牛未必还能持续，市场总是不断在寻找新的热点。一旦情绪过去，股价回落，那就是一地鸡毛。牛市确实不需要看业绩，只需要看情绪就可以。可这是上涨的情况下，一旦下跌，没有业绩支撑，那必定就死得非常难看。
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