四川
内存危机已经把苹果这个巨无霸逼到了墙角。
6月25日，苹果宣布对硬件产品实施全球提价，几乎涵盖了除iPhone以外的所有在售产品，其中以MacBook和iPad的涨幅最为显著。苹果把这轮涨价的原因，直接甩给了上游存储厂商的成本转嫁，但这套说辞很快遭到存储巨头美光的公开反击——后者暗示，正是苹果当年的极限压价，亲手埋下了今天供应短缺的种子。
涨价被直接做进了产品标签。在国内市场，MacBook Air起售价由8499元涨到9999元，单次上调1500元；iPad Pro起售价从8999元提到10799元，涨幅高达1800元。受此影响，苹果股价当日收盘下跌6.1%，创2025年4月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发2633.66亿美元，约合人民币17904亿元。
对于这波大涨价，苹果CEO库克给出的解释是：在消费者对设备需求旺盛之际，内存供应却在收缩，存储厂商正在转嫁巨额涨价，苹果不得不把成本压力传导给消费者。库克此前已为涨价铺垫，称这轮内存涨价是他四十多年职业生涯里从未见过的，形容其如同”百年一遇的洪水”。
但这番表态，被美光接得很硬。美光首席商务官苏米特·萨达纳（Sumit Sadana）在接受《华尔街日报》采访时表示，2023年整个行业大量投资被叫停，正是因为极低的定价和极差的利润率；他透露，几年前美光毛利润一度转负，原因就是某些客户利用内存价格下行周期，以极低的价格大举采购。萨达纳全程没有点名苹果，只说当年曾告诉几家”压价非常激进”的客户，这种做法并不具建设性。
业内对此心照不宣。苹果以对供应商强硬压价著称，这种锁定极低价格的打法虽然护住了苹果的短期利益，却长期压制了厂商的盈利能力，使其无力在新增产能上投入，从而为日后的短缺埋下隐患。海外财经博主@BluthCapital随后模仿美光CEO的口吻，调侃苹果的定价模式：十多年来，苹果长期以5美元的价格采购存储芯片，简单封装后就以99美元的”存储升级”卖给消费者，还嘲笑芯片厂想把单价涨到7美元的想法；如今芯片厂把单价涨到50美元，苹果转手就向消费者加价250美元，把成本压力成倍转嫁给用户。
值得注意的是，在这场舆论交锋打响前，美光刚于6月24日交出一份历史性财报：营收同比暴涨346%，毛利率逼近85%，均创历史新高，第四财季营收指引中值更是高达约500亿美元，远超市场预期。财报次日，美光股价大涨约15%，并在芯片板块剧烈震荡之际守住了涨幅。多家华尔街机构集体上调目标价，巴克莱给出的目标价高达2000美元。
这场博弈的真正底色，是AI算力需求爆发对整个存储产业格局的重塑。近年来全球AI数据中心大规模落地投产，高带宽内存（HBM）需求持续井喷，美光、三星和SK海力士三大巨头纷纷把产能向高端算力存储倾斜，直接挤占了手机、电脑等消费电子的内存产能，造成供货紧张、价格飙升。由于全球DRAM内存高度垄断，苹果的内存供应几乎完全依赖这三家，面对上游涨价，议价空间确实有限。
为此，苹果也在寻找新的出路。据知情人士透露，苹果正积极向美国政府游说，寻求获批采购中国本土半导体龙头长鑫存储（CXMT）的内存芯片。目前苹果现有设备的DRAM供应被三大巨头牢牢把控，若能将长鑫存储纳入核心供应链，将有助于缓解上游成本挤压和供应链不稳定的双重困境。
在这场巨头之间的利益博弈中，每一方都在竭力捍卫自己的利润空间，而最终拿到那张涨价账单的，似乎还是普通消费者。
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