浙江
文：蔡垒磊
首先我们来清楚一个事实，ai行业有泡沫，这是无可否认的。或者这么说，所有把预期乐观前置了的东西，理论上都有泡沫，只是大小的区别，大小取决于参与定价的人数多少。道理很简单，预期乐观前置了，也就是你预计它很可能会成为什么样，提前给它按照未来定价了，可它现在还没有成为，未来是充满变数的，你的乐观导致风险并没有正常体现在折价里，这里的差值就是泡沫了。
但是泡沫这个东西是动态的，即它在被戳破之前，你永远都不能确定它什么时候会破。因为首先，人们的疯狂程度你无法预计，你不知道这个估值会偏离到什么程度才会破——你可能觉得已经很高了，但后面或许还有10倍；其次你现在看着是泡沫，但如果事物本身的价值大幅增长了呢？是不是泡沫就没了？虽然最后一定是以泡沫破裂作为结尾，但中间可能一路填实一路继续吹，那这个持续时间就会非常长。而你如果在泡沫的早期就退出了的话，会发现哪怕是泡沫破裂后的底价，也比你退出时的价格要高得多——那你蹲泡沫破裂就没有意义了。
因此重点在哪里？重点是ai能不能大幅提升生产力，能不能提升到现在人们预期的这样？但人们又有一个矛盾，那就是人们同时又不想看到ai造成大面积失业——这是很诡异的，因为逻辑是这样的，ai的预期生产力价值要兑现，就必然要造成大量的短期失业，因为如果不是这样，它如何渗透进人们的劳动价值里呢？即它的高估值的原因，就在于社会生产的每一块钱，都必须有它5毛的功劳，这样ai企业的价值才能无限高（因为它们对社会的贡献无限高），那我们说这个泡沫就被填实了，也就暂时不会破。而它的前提，不就是造成大量的短期失业吗？就是不用ai来生产价值的人，全部out，让位于更高效的ai生产，才能有这样的效果不是吗？
如果我们人为地为了保护短期就业，去限制ai的发展，去留更低效生产的人在岗位上，那ai泡沫很快就破了，因为它的生产力预期没有兑现，它的劳动价值生产参与度不足，而我们给它的估值里，本就包含了这个部分的啊。
于是有些人就开始左右脑互搏了，一方面他们处在被淘汰的边缘，因此反对ai淘汰旧有的生产方式，要从人文关怀的角度跟你battle，争取所谓的权益；另一方面正因为他们处在淘汰的边缘，也知道ai的牛逼，因此就更指望投资ai相关的股票来补充劳动收益。可是你不让ai替代你，那你的股票就只会快速崩盘，所以我说是左右脑互搏。
真正有效的应对方法是什么？你必须用新的方式生产，即你得让你的劳动产出里，ai占比越高越好，也包括现在的那些互联网大厂，很多人说为什么这些公司的利润还很好，股价却一直跌啊？很简单，它们不是ai大厂，它们的劳动价值占比里，含ai率低，就要跌，哪怕它们也做了大模型，利润也好，也没用，因为它们从根儿上就不是ai企业，它们的大模型只是很小的一块业务，它没有重构这些大集团所有业务的底层基因，那哪怕现在的利润看起来还好，但含ai率低，就意味着未来的价值生产能力必然不够牛逼——按短期利润多少去投资，这是工业时代的工厂思维——大厂尚且如此，你个人的价值也是一样，你含ai率低，你就肉眼可见地在下滑，只是你这个人不是股票标的，没有一个标准的交易市场，所以你的下滑不能实时反馈出来罢了。
劳动方式改造完了，再叠加投资ai类的股票，双管齐下，这才叫“跟上了时代”，“分享了时代的红利”，而不是抱怨ai夺走了普通人的生计，诅咒ai的泡沫迟早破裂——成为时代的评论员是没有用的，真正有用的东西只有一个，那就是有效行动。
（完）
我是蔡垒磊，感谢你的阅读。
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