上海
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本周市场最有杀伤力的，不是一份宏观数据，而是一则Meta对外出租富余AI算力的消息。它把“AI算力到底是持续稀缺，还是局部过剩”的疑问直接摆到台前，韩国SK海力士单日跌近15%，A股科创50指数单日跌7.7%，美股半导体链也连续承压。
但同一周，另一条主线又在反向拉扯风险资产：美国6月非农仅新增5.7万人，远低于预期，市场对美联储继续加息的担忧迅速降温。比特币在深跌后反弹、黄金重回上涨，纳指虽然全周仍收涨，却被AI硬件链的估值再定价打断节奏。国内方面，6月PMI重返扩张区间，政府债发行节奏与地产高频数据则继续揭示“外需强、内需分化、地产仍弱”的现实。
本期财富周报重点覆盖：全球大类资产近期表现、AI算力过剩交易对全球科技链的冲击、中国6月PMI、政府债发行和地产高频数据解读、美国就业数据与美联储政策预期变化，以及日本宏观读数和日本央行政策信号等重要事件。
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摘要
在本周的财富周报中，我们对本周全球各类资产的表现和走势，进行了整理分析；对影响全球资本市场、房产市场的重要政策和数据更新，进行了解读和研判：
在“全球大类资产表现”板块，有本周全球各大类资产表现情况的梳理。其中，表现最好的是比特币，周内上涨5.05%，但更像深度下跌后的修复性反弹，核心来自加息预期降温、ETF资金流边际转正和仓位出清后的空头回补。表现最差的是韩国综合指数，周内下跌3.84%，本质上是全球AI硬件叙事重定价时，仓位最拥挤的市场承受了最猛烈的挤压。
在“全球股票市场”板块，
A股内部，领涨板块是医药（+10.33%）、农林牧渔（+7.16%）、汽车（+6.72%）。领跌板块是通信（-9.49%）、电子（-4.02%）、建材（-3.05%）。个股之间，A股市场本周领涨的是海晨股份（+66.72%）、热景生物（+63.74%）、海达尔（+63.29%），领跌的是ST荣科（-44.40%）、返利科技（-33.18%）、昀冢科技（-30.91%）。其中500亿元流通市值以上的股票中，表现最好的是格科微（+49.48%）、锐捷网络（+49.43%）、三生国健（+46.45%）。
美股内部，S&P500+Nasdaq100指数成分股中，本周领涨的是AxonEnterprise（+28.44%）、Strategy（原MicroStrategy/微策略，+22.43%）、RocketLab（火箭实验室，+18.83%），领跌的是Sandisk（闪迪，-16.54%）、Teradyne（泰瑞达，-15.51%）、CoreWeave（-15.36%）。
日股内部，日经225指数成分股中，本周领涨的是SUMCO（胜高，+33.42%）、TaiyoYuden（太阳诱电，+22.53%）、BayCurrent（+20.61%），领跌的是Fujikura（藤仓，-12.61%）、FurukawaElectric（古河电工，-11.66%）、SumitomoElectric（住友电工，-10.72%）。
近期值得关注的要点包括：
国内市场：
中国6月PMI数据解读；
中国6月政府债发行进度解读；
中国高频地产数据解读。
海外市场：
美国6月非农就业数据及美联储政策利率预期；
美联储主席沃什近期政策表态与框架调整；
日本主要宏观读数和日本央行政策利率动态。
明天就是新的一周了，祝福大家假期愉快，健康开心，买的都涨。
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