美国用顶级AI“圈地”：Anthropic最强模型只解锁给百家机构｜AI国际政经观察（资讯·2026年第11期）

2026.07.08

第11期（总第11期）

AI国际政经观察

本 期 要 点 速 览

01

中美竞争动态

1. 美国用顶级AI“圈地”：Anthropic最强模型只解锁给百家机构

2. AI企业主动送股白宫，政府股权版图向AI应用层扩张？

02

区域国别聚焦

1. 日本Kioxia翻身：AI不只需要HBM，也需要NAND

2. 英工党拟AI战略大转向：从“亲美科技”到“技术主权”

3. 市值集中度骤降反成抗风险底牌，看中国股市如何对冲亚洲AI狂热

4. 韩国豪掷800万亿韩元建芯片基地，AI竞赛开始拼底座？

03

重磅评论与报告

1. OpenAI首席执行官呼吁：建立全球AI治理框架迫在眉睫

2. IMF评论：AI泡沫之争跑偏了，真正的雷藏在科技巨头的中长债里

04

重大事件前瞻

1. 7月7—10日：AI for Good全球峰会将在日内瓦举行，联合国试图搭建全球AI治理协调平台

PART 1

中美竞争动态

美国用顶级AI“圈地”：Anthropic最强模型只解锁给百家机构

作者：刘嘉乐

6月12日，美国商务部一纸密函,叫停了Anthropic旗下Mythos 5与Fable 5的对外开放，理由是要先拿到许可证才能给外国用户使用。两周闭门谈判后，6月26日商务部松口，批准Mythos 5向超过100家指定“可信赖合作伙伴”开放；面向大众的安全版Fable 5则要到7月1日才恢复，普通付费用户即可使用。

这份白名单不是随便拼凑的，它的核心是Anthropic此前网络安全合作项目Glasswing的12家创始成员，包括谷歌、微软、AWS等企业，涵盖云计算、芯片、消费科技、网络安全、金融、开源六大领域。剩下近90个席位，给了美国本土的财富500强企业、关键基础设施运营商，以及部分联邦政府与国防相关机构。三星、SK海力士这些美国盟友的科技巨头，是后续扩容名单才纳入的，普通用户从头到尾都不在这份名单里。

这件事值得注意的地方在于：

一是同一天OpenAI也应政府要求向获批伙伴发布了GPT-5.6，说明出口管制正在成为AI竞赛的新变量；

二是商务部长卢特尼克在信中要求Anthropic配合制定未来协议标准，Anthropic则希望这套规则能上升为统一适用的正式法规；

三是欧洲官员对此表达不满，担心以后用最前沿AI工具都要看华盛顿脸色，全球AI生态分裂的趋势愈发明显。

美国官方对商业科技领域的干预力度刷新了历史纪录，这或将导致未来最尖端的智能模型加速剥离公共属性，最终异化为极少数特权圈层手中的地缘博弈筹码。

2026年6月10日，一部智能手机屏幕的投影显示着Anthropic公布的人工智能模型Claude Fable的标识（图源：Getty Images）

AI企业主动送股白宫，政府股权版图向AI应用层扩张？

作者：张慧文

7月2日，OpenAI向白宫送上了一份特殊的“礼物”：让渡价值约426亿美元的股份，并建议美国头部AI企业，参照阿拉斯加永久基金模式，拿出5%股权向公众分配AI经济红利。OpenAI已就此与美国总统特朗普、商务部长卢特尼克、财长贝森特进行了沟通。迄今为止，美国政府已在半导体（英特尔10%）、稀土（MP材料15%）等领域入股约28家公司。

AI公司为什么心甘情愿送出400多亿？

一是民众对AI企业的不满情绪持续发酵：6月民调显示，半数美国人担心AI会抢了自家饭碗；二是白宫攥着AI企业的命门：除却白宫近期对AI模型访问和发布的管制措施，两家头部AI公司都在筹备上市，提前“交投名状”可消除最大的监管变数。此外，特朗普6月就表示有意让政府持有顶级AI公司股权；左翼参议员伯尼·桑德斯、更是公开提议将政府持股比例定为50%。

该提案一旦通过，意味着政府以小额股权撬动对关键产业领域重⼤影响⼒的模式，将从芯片、稀土等AI基础层蔓延至应用层。但其风险也不容小觑：裁判员直接下场踢球，政府该如何平衡监管与股东职责？如何克服政府持股企业效率低下问题？其他国家是否会以市场准入为筹码要求同等的股权安排？海外客户如何重新评估美国模型的数据主权与中立性？其外溢效应将改写全球AI市场与治理规则。

PART 2

区域国别聚焦

日本Kioxia翻身：AI不只需要HBM，也需要NAND

作者：杨紫涵

过去一年，AI芯片故事几乎被GPU和HBM占满了。但日本Kioxia的突然翻身提醒市场：AI基础设施的另一块拼图，可能正在回到聚光灯下。

7月2日，路透社报道，日本存储芯片企业Kioxia准备在日本北上市工厂量产下一代BiCS Flash存储，也就是Kioxia的3D NAND闪存技术品牌。受AI需求带动，Kioxia今年股价大幅上涨，市值一度超过丰田，成为日本资本市场最受关注的AI供应链公司之一。

Kioxia的变化很有象征意义。它的前身是东芝存储，曾长期受到存储价格下行和IPO推迟影响。过去市场更看重DRAM和HBM，因为它们直接服务AI训练。但随着AI应用从训练走向推理，数据中心需要存储更多向量数据、日志、模型权重和企业数据，NAND的重要性正在提高。

换句话说，AI产业链正进入第二阶段：第一阶段大家抢GPU和HBM，第二阶段开始补存储、封装、网络、电力和散热。Kioxia押注的下一代BiCS Flash，正是其中一个环节。

这对日本也很重要。日本在先进逻辑芯片上追赶台积电、英伟达和美国云厂商并不容易，但在材料、设备、存储、封装、机器人等环节仍有产业底盘。不过风险也很明显：存储行业周期性极强，一旦云厂商投资放缓，价格可能迅速回落。Kioxia的故事，既是AI供应链扩大的机会，也是存储周期再度被AI行业的情绪放大的信号。

Kioxia公司位于日本岩手县北上市的工厂

（图源：路透社）

英工党拟AI战略大转向：

从“亲美科技”到“技术主权”

作者：蒋欣辰

英国工党领袖热门人选安迪·伯纳姆的团队正酝酿AI战略大转向，核心方向是“技术主权”，与现任政府截然相反。

现政府走亲美科技路线，前驻美大使曼德尔森招揽硅谷巨头赴英投资，微软承诺220亿英镑、谷歌押注50亿英镑。结果美国2025年年底单方面暂停了技术协议，伯纳姆团队直接定性为地缘政治失败。

曼德尔森把OpenAI首席执行官奥特曼称为“首席AI伙伴”，还安排首相跟争议巨大的美国数据分析公司Palantir见面。伯纳姆团队毫不客气：无节制的科技追捧只会丢选票，“这届政府已经跟选民脱节了”。

转变不是空穴来风。上月美国对Anthropic突然实施出口管制，迫使后者在全球下架Mythos和Fable模型。尽管管制本周已解除，但英国直接被打醒：数据中心可以有，可谁来建、谁来管必须有个说法，不能全让外资说了算。

具体怎么改，前科技部部长乔什·西蒙斯牵头起草的思路已清晰。“让技术服务于人”是总纲，比如伦敦要不要搞自动驾驶，先回答伦敦的出租车司机的饭碗怎么办。现政府划出的“AI增长区”也要逐个重新审查，确保项目惠及本地社区。竞争与市场管理局同样会被授予更大权力。

伯纳姆把这套哲学叫作“曼彻斯特主义”：国家该出手时就出手，但决策权得还给地方。科技部官员听到“权力下放”的反应呢？一位内部人士的原话是，大多数人感到恐惧。

市值集中度骤降反成抗风险底牌，看中国股市如何对冲亚洲AI狂热

作者：刘嘉乐

亚洲股市在AI浪潮席卷下走向两个极端。紧绑AI供应链的韩国和中国台湾，大盘已被少数芯片巨头深度控盘，前十大企业市值集中度分别暴涨至65%和56%。相比之下，中国和印度的前十大巨头市值占比今年双双降至约19%，香港市场也微降至9.8%。昔日呼风唤雨的头部企业，对大盘的绝对统治力全面退潮。

巨头权重下滑源于底层资金逻辑的全面重构：

一是缺乏单极化的超级AI寡头。中印两国体量庞大，龙头企业多为综合性集团或传统软件服务商，目前尚未诞生能像台积电或SK海力士那样仅凭一己之力拉起整个大盘的绝对AI巨头。

二是投资路径转向精准下注与多板块轮动。以中国市场为例，资本已彻底抛弃无脑买入互联网巨头的旧模式。资金一方面加速向中芯国际、寒武纪等能将AI热潮直接变现的硬核科技标的集中；另一方面在银行、高股息国企、硬件制造与AI产业链之间形成了极为健康的网状轮动。

高度依赖单一AI板块的台韩市场，一旦遭遇全球AI资本支出周期遇冷，极易面临大盘瞬间崩塌的系统性风险。相对而言，中国股市当下的去集中化，直接反映出市场广度的提升与资金面的均衡健康。这种多引擎驱动结构，不仅有效抵消了单个巨头疲软造成的拖累，更让整体大盘在剧烈波动的全球科技博弈中，筑起了极高的安全边际与抗风险韧性。

韩国豪掷800万亿韩元建芯片基地，AI竞赛开始拼底座？

作者：杨紫涵

6月29日，韩国政府公布以半导体、物理AI和AI数据中心为三条主轴的国家级投资计划，被称为“三大超级项目”（Three Mega Projects），投资数据令人瞩目：三星电子与SK海力士拟在西南部建设四座晶圆厂，相关投资约800万亿韩元；忠清地区另规划81万亿韩元的HBM及先进封装产业集群。

6月29日，在韩国总统府青瓦台，总统李在明（中）主持“三大超级项目国民发布会”之后同三星电子会长李在镕（右）、SK集团会长崔泰源合影（图源：韩联社）

算力部分同样庞大。SK、GS和Naver第一阶段计划建设8.4吉瓦AI数据中心，后续总规模拟达到18.4吉瓦；物理AI方面，政府计划建设行业数据工厂、本土机器人基础模型和关键零部件，并以公共采购打开早期市场。

但这盘棋也有硬约束。巨额投资并不等于钱已经落袋，真正要看董事会批准、土地许可、电网扩容、水资源和设备订单。尤其是AI数据中心和晶圆厂都极度依赖电力，韩媒指出西南地区多条高压输电网络接近容量不足，韩国能否把输电网络、核电、可再生能源和储能配套起来，会直接决定项目能不能按期落地。

韩国此次押注的不是大模型竞争，而是希望把自身在HBM、先进封装和高端制造上的优势延伸到AI时代的核心基础设施。如果相关项目按计划推进，中国企业需要警惕韩国在全球AI供应链的议价能力变化。如果韩国本土HBM和封装能力快速做大，在英伟达、AMD和全球云厂商供应链中的话语权会随之提高，中国获取先进AI存储与封装资源的难度可能进一步上升。

PART 3

重磅评论与报告

OpenAI首席执行官呼吁：建立全球AI治理框架迫在眉睫

作者：焦天佑

在争论AI安全政策之余，一个新的提案浮上水面。

7月1日，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼在英国《金融时报》发文，呼吁建立国际AI安全与标准框架，否则先进AI的发展将因安全风险而被各国“被迫限制”，最终阻碍其全球收益。在奥特曼的设想中，这个框架将是“由美国主导的国际论坛，制定公认标准，提供专家对各项技术能力和风险的公正分析，并向参与并遵守规则的国家和公司开放相关技术。”

一方面，人工智能安全政策日渐成为重要议题。最近AI圈最热闹的新闻之一，就是Anthropic公司新模型Mythos 5和Fable 5因其强大性能而被怀疑安全问题。AI性能逐步发展，已经迫使人们严肃考虑它们被作为网络攻击的武器时造成的威胁。奥特曼作为OpenAI的CEO，当然不愿意见到自家模型在未来遭遇类似的限制，因此呼吁建立治理框架本身也成了一种应对策略。

与此同时，另一个要素也不可忽略。奥特曼对治理框架的设想是“美国主导”，同时还强调了“参与并遵守规则的国家和公司”才能得到技术开放。他的用意并不难推断：倘若治理框架如此建立，美国政企就获得了制定规则、设置议程和环境的权力，必然能在AI竞争中获取更大优势。

随着人工智能技术进一步发展，如何对新时代AI更好地治理，如何在国际环境下形成国与国之间合作，将不可避免地提上日程。未来，关于AI治理和AI安全，将产生更多博弈。

IMF评论：AI泡沫之争跑偏了，真正的雷藏在科技巨头的中长债里

作者：蒋欣辰

当大家都在讨论AI是不是泡沫时，IMF给出了一个出乎意料的答案。

国际货币基金组织货币与资本市场部主任托比亚斯·阿德里安（Tobias Adrian），6月30日在欧洲央行辛特拉论坛上表态：AI相关股票现在不算泡沫。真正让人担心的，不是股价太高，而是科技巨头的钱借错了。

他的逻辑很直接。AI芯片更新换代极快，一款GPU几年就可能落后。但为了买芯片、建数据中心，云服务商们却在大量发行中长期公司债，动辄数年甚至十年以上。说白了，公司拿长期借来的钱，去投很快贬值的资产。这就叫期限错配。

盈利好的时候这不是问题。可一旦AI商业回报不及预期，现金流跟不上，偿债压力会瞬间爆发。之前国际清算银行已经把AI列为全球金融稳定的三大威胁，阿德里安这次把风险点具体化了。

2026年2月13日，交易员们在纽约证券交易所的场内工作。市场在周四大幅下跌后，在上午交易中继续走低，因为投资者仍对AI对整体经济的影响感到担忧（图源：Getty Images）

他不是在唱空AI。恰恰相反，他拿出了几个反直觉的市场信号。

第一，近期AI股票已经有过回调，同时企业盈利还在超预期，市盈率反而降下来了。真正的泡沫不会是这种走法。

第二，资金没有无差别追逐AI概念。过去一年涨的是芯片这类硬件公司，软件板块反而跌了不少。这说明市场还在按盈利能力定价，不是泡沫期那种“什么都买”的狂热状态。

阿德里安把问题归结到一句话：AI能不能持续赚钱，比今天股价多高重要得多。

PART 4

重大事件前瞻

7月7—10日：AI for Good全球峰会将在日内瓦举行，联合国试图搭建全球AI治理协调平台

作者：杨紫涵

大家都在讨论各国怎么管AI，但联合国这次想做一件更难的事：把政府领导人和科技巨头拉到同一张桌子上。

由国际电信联盟（ITU）主办的“人工智能向善”全球峰会（AI for Good Global Summit 2026）将于7月7日至10日在瑞士日内瓦举办，此次峰会与50余个联合国系统机构联合举办，由瑞士政府共同召集，时间紧接7月6—7日联合国全球AI治理对话。这个安排很有意味：联合国想把AI治理从“原则讨论”，往常设协调机制上推一步。

过去几年，全球AI治理越来越碎片化。美国更强调创新和企业自律，欧盟重监管，中国强调安全、备案与算法治理，许多“全球南方”国家更关心算力、数据、语言和发展机会。如果各国各管各的，AI规则很可能变成少数技术强国和大公司说了算。

AI for Good委员会的组合也很有象征性：卢旺达总统卡加梅与Salesforce CEO 马克·贝尼奥夫共同担任联席主席，一边代表全球南方的发展诉求，一边代表美国科技企业的产业力量。ITU秘书长多琳·伯格丹-马丁也在其中，说明它不是一次性论坛，而更像长期协调平台。

但也要看清楚：它不是全球AI监管机构，没有强制约束力。在大国竞争和科技公司扩张面前，联合国体系的实际作用正在弱化。它能搭桌子、造议题、聚共识，但很难真正决定各国怎么立法、企业怎么部署AI，后续效果大概率有限。

本文作者

刘嘉乐：前海国际事务研究院研究助理。

张慧文：前海国际事务研究院研究助理。

杨紫涵：前海国际事务研究院研究助理。

蒋欣辰：前海国际事务研究院实习生。

焦天佑：香港中文大学（深圳）公共政策学院博士生。

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GBA Review 新传媒

校对｜罗行健

排版｜詹蕴第

初审｜周宇笛

终审｜冯箫凝