四川
存储芯片巨头美光科技（Micron Technology）周四宣布，将其在美国的计划投资总额提高至2500亿美元以上，投资期限延续至2035年，较此前承诺增加约500亿美元，以应对人工智能时代对存储芯片的旺盛需求。
这一宣布的时点颇具象征意义。美光董事长兼首席执行官桑贾伊·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在纽约州克莱镇（Clay）的活动上作出上述表态，公司当天同时庆祝新晶圆厂完成首次混凝土浇筑——这一里程碑比原计划提前了一个多季度。美国商务部长霍华德·卢特尼克与纽约州州长凯西·霍赫尔均出席了仪式。
“美国即将迎来建国250周年，数据与存储是现代经济的基石，“梅赫罗特拉在声明中表示，公司将投入超过2500亿美元”以回应这一时刻”。
供需失衡是此轮扩产的直接推手。梅赫罗特拉当天在接受采访时直言：“存储需求正处于前所未有的水平，存储芯片目前严重短缺。“他表示，数据中心贡献了超过50%的需求。AI大模型训练与推理对高带宽内存（HBM）和大容量DRAM的消耗，正在重塑整个存储产业的资本开支逻辑。
从投资结构看，这是对既有蓝图的大幅加码。2025年6月，美光曾宣布2000亿美元的美国投资计划，其中1500亿美元用于制造设施，500亿美元用于研发。公司的目标是将全球DRAM产量的40%放在美国本土制造。除2500亿美元主体投资外，美光还将额外投入30亿美元，用于培育美国本土半导体供应链生态。
纽约项目是整个布局的核心。这座位于锡拉丘兹附近的工厂预计将成为美国历史上规模最大的半导体制造基地，规划最多建设四座晶圆厂，预计为纽约州创造5万个就业岗位，其中包括9000个美光直接雇佣职位。自2026年1月破土动工以来不到六个月，美光已向纽约本地承包商和供应商支付约6.75亿美元，现场工人中超过80%为纽约州居民。美光预计，整个美国制造扩张计划将支撑超过9万个就业岗位。
资本市场对这一消息报以热烈回应。7月9日当天，美光股价上涨4.52%，成交额达408.4亿美元。受AI热潮推动，美光股价年初至今已累计上涨约214%，过去一年涨幅超过710%——在存储行业以周期性著称的历史上，这样的涨幅极为罕见。
不过，高歌猛进的股价也引来估值层面的审视。有分析指出，美光过去三个月内部人士减持金额达1.698亿美元，且当前市盈率高于其五年中位数水平，市场对这轮存储超级周期能持续多久仍存分歧。
从产业格局看，美光的加码折射出美国半导体制造回流政策与AI资本开支浪潮的共振。在三星电子和SK海力士主导HBM市场的背景下，美光押注的不仅是产能，更是”美国制造”标签在地缘政治环境下的战略溢价。这笔横跨十年的巨额投资能否兑现回报，将取决于AI基础设施建设的景气周期能否如各大云厂商所承诺的那样，延续到2030年代。
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