广东
7月16日，财政部、海关总署、税务总局发布新政：自2026年9月1日起，锂原电池、锂离子蓄电池等产品按2%征收消费税，2027年9月1日起税率升至4%；钠离子电池、固态电池和燃料电池则继续免税至2028年年底。成熟电池开始缴税，新技术路线继续拿着“免税牌”，产业链的利益天平已经发生倾斜，哪些矿物材料可能迎来真实增量？
十年免税跑出两大产业链
2015年，我国开始对电池和涂料征收4%的消费税，同时对锂原电池、锂离子蓄电池、太阳能电池等产品免税。此后的十余年，新能源汽车、储能和光伏接连爆发，免税红利沿着电芯和光伏组件一路传向上游，锂矿、锂盐、多晶硅以及正负极材料由此跑出了两条庞大的产业链。
锂电扩张首先抬高了锂资源的身价，动力电池、储能电池不断放量，带动碳酸锂、氢氧化锂和锂精矿需求快速增长，盐湖提锂、锂辉石采选以及锂云母开发接连扩产。仅2025年前4个月，我国正极材料产量便达到115万吨，负极材料产量76万吨，电池级碳酸锂产量27万吨。锂已经从一个相对小众的工业金属，变成新能源产业最受关注的上游资源之一。
太阳能电池免税带动的硅产业扩张更为猛烈，2024年国内多晶硅产量已经超过182万吨，庞大的新增产能把价格压低了39.5%。免税降低了产业扩张阶段的税收成本，也让硅料、硅片和电池片企业敢于连续扩产；当产能集中释放后，红利又迅速变成价格战，硅料企业从抢产能走向抢订单、拼成本。
普惠红利退出，并不意味着产业突然熄火。7月14日晚，天齐锂业预计2026年上半年净利润28.5亿至42.5亿元，最高同比增长4934.91%；赣锋锂业预计净利润36.5亿至46亿元，同比扭亏。锂价上涨、需求恢复和产能释放正在修复利润，而固态电池继续免税，又把竞争从普通锂盐推向金属锂、硫化锂和超薄锂带。
锂依然火热？
锂电池取消免税，锂依然火热，因为继续免税的固态电池没有绕开锂。当前产业化主流仍是固态锂电池，它只是把液态电解液换成固态电解质，充放电仍靠锂离子在正负极之间迁移；高镍和富锂锰基正极也要继续消耗锂、镍、钴和锰。
变化最大的是负极和电解质，金属锂理论比容量达到3860mAh/g，接近石墨的10倍，部分高能量密度产品因此转向金属锂负极；硫化物电解质中的Li₂S-P₂S₅体系则需要高纯硫化锂。锂没有离场，只是从碳酸锂、氢氧化锂继续延伸到加工门槛更高的产品。
这部分增量已经接上产线：2025年5月，天铁科技与浙江欣界能源约定，欣界能源2GWh产线投产后，原则上每年采购不少于100吨金属锂，合作期不少于5年；同年7月，天铁子公司又取得约4亿元铜锂复合带订单框架。2025年12月29日，该产线正式投产，金属锂由送样验证走到了量产线和采购协议面前。
硫化锂也开始提速，2026年5月20日，天齐锂业披露年产50吨硫化锂中试项目已经动工，同时具备300毫米宽幅超薄锂带生产能力。
按照当前进度，最先获得真实增量的不会是所有锂产品，而是金属锂、超薄锂带、铜锂复合带和硫化锂。
锆、镧、铁、锰、磷和铂开始升温
固态电池带出的非锂增量，首先落在高纯锆和镧上。氧化物固态电解质LLZO以锂、镧、锆为核心元素，随着湖北千吨级、江苏万吨级项目推进，能够通过电池级纯度、一致性和杂质控制验证的锆、镧材料企业，有望率先接到新增需求。
钠离子电池则会把铁、锰和磷推上另一条增长线。钠电只是把负责迁移的锂离子换成钠离子，层状氧化物、聚阴离子化合物和普鲁士蓝类正极仍大量使用铁、锰和磷酸盐。随着钠电向储能、电动两轮车和低速交通工具渗透，电池级铁源、锰源和磷酸盐需求将持续抬升，并有望复制磷酸铁锂由小众配方走向规模市场的路径。
燃料电池继续免税，则为铂打开一条更长的需求曲线。质子交换膜燃料电池需要铂催化氢气氧化和氧气还原，随着燃料电池汽车、备用电源和固定式发电设备增加，铂有望成为氢能装备放量中最直接受益的矿物材料。
从免税名单向上游倒推，下一轮机会已经清晰：固态电池推高金属锂、硫化锂以及高纯锆、镧需求；钠离子电池带动铁、锰、磷升温；燃料电池为铂增加新的长期需求。政策红利正在离开成熟电芯，转向纯度更高、加工更难的上游材料。
来源：锦山矿材网综合自中国能源报、财政部、国家税务总局、浙江欣界能源、天铁科技、天齐锂业、赣锋锂业等
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