DeepSeek造芯，又“气到了”黄仁勋

黄仁勋担心的事，正在一点点变成现实。

过去两年，黄仁勋一直苦口婆心地劝告漂亮国：“如果中国不能购买（高端芯片），他们就会自己建造。”

在今年的一档播客节目里，他还直言管制的逻辑“极其愚蠢”，是典型的“失败者心态”。

虽然费尽口舌，但终究事与愿违。

他只能眼睁睁地看着英伟达在中国的市场份额从2024年的70%降到2025年的55%，而华为昇腾、百度昆仑芯、阿里平头哥等中国同行迅速崛起。如今，更是连大模型公司也来“搅局”了。

梁文锋在杭州接受采访时说过：“我们真正的挑战从来不是资金，而是高端芯片的出口禁令。”

不差钱的DeepSeek，于是做了个大胆的决定：造芯片。

7月7日，路透社援引三位知情人士报道：DeepSeek已秘密启动自研AI芯片项目，时间已近一年。消息一出，英伟达盘前股价应声下跌约1.6%。

一个大模型公司造芯片，真能硬刚英伟达吗？

更何况，国内制程还停在7nm以上，真能造出满足需求的芯片吗？

先说结论：英伟达可能真要被“偷家”了。

英伟达的“算力霸权”，

又崩了一角

雷军的“风口论”，在黄仁勋和英伟达身上体现得淋漓尽致。

AI大潮轰然而至，英伟达一飞冲天，黄仁勋一跃成为顶流，走到哪儿都被人簇拥着。雷军在路边吃个早餐，也被认为是在模仿顶流黄仁勋。

但风向一变，黄仁勋渐渐没法高枕无忧了。

一方面是一纸禁令搅乱了他在中国躺赚的美梦。

在一次内部访谈中，黄仁勋直言不讳地批评：“这是史上最蠢的政策。”这一举措“给了他们50年来最好的全国总动员的契机”。

黄仁勋，的确是被“气到了”。

因为在其“猪队友”的倒逼之下，中国芯片厂商开始了加速创新突围的征程。

摩根士丹利预测，到2026年，华为昇腾将占据中国AI加速芯片市场62%的份额，寒武纪以14%紧随其后，百度昆仑芯与阿里平头哥各占约5%，而曾经的绝对霸主英伟达，市场份额预计将骤降至8%。

英伟达和国产芯片之间此消彼长，后者已经势不可挡。

这也是为什么，寒武纪单季利润只有10亿元，却能在今年6月30日成为科创板首家市值突破万亿的公司，虽然看起来有点疯狂了。

另一方面，让黄仁勋失眠的不只是芯片厂商。

2025年1月，DeepSeek发布R1推理模型，训练成本仅557.6万美元，直接冲击了行业“算力堆叠”的路径依赖，以至于英伟达股价三天蒸发6000亿美元。

2025年8月21日，DeepSeek发布V3.1版本大模型，提出“UE8M0 FP8”全新参数精度标准，明确表示该标准“专为即将发布的下一代国产芯片设计”。

至此，黄仁勋的危机感更加浓烈。他在播客里说过一句话：“如果像DeepSeek这样顶尖的模型优先在华为芯片上运行，对我们来说将是‘可怕的后果’。”

结果又“一语成谶”：DeepSeek在今年4月24日发布V4模型，明确表示下半年支持华为昇腾950。

但DeepSeek还嫌不够保险，又开始招聘芯片设计工程师，同时与芯片设计公司、晶圆代工厂和存储器供应商展开接洽，为造芯大业做准备。

从最初爆火到决定造芯，DeepSeek在一步步“摆脱”英伟达。

这么做，既有自身发展的需要，也有出于外部形势的担忧。就像梁文锋在2024年一次罕见的媒体采访中曾透露的：芯片不足对公司构成了挑战。

如果大洋彼岸的高端芯片管够，中国芯片厂商和DeepSeek是不是就不会这么激进了？

可惜没有如果，黄仁勋只能继续把气撒在“猪队友”身上了。

“摆脱”英伟达，不是天方夜谭

DeepSeek造芯片，能不能成？

这取决于动力、实力和具体的需求。

DeepSeek造芯片的动力毋庸置疑，除了要更加独立自主之外，还有个重要原因就是：算力太贵了！

2026年，DeepSeek发生了至少18次服务异常，一个可能的原因就是用户太多，但算力没跟上。

不单单是DeepSeek，算力成本是全行业都头疼的大事。

特别是今年拜“龙虾”掀起的热潮所赐，大量AI应用爆发，每天的线上调用都会产生海量的推理成本。不同于训练大模型，虽然投入巨大，但只是阶段性投入，属于资本支出，但推理不一样，每一个用户的每一次提问，都在烧钱，属于运营成本。

业内预测，未来AI推理算力需求将提升到70%甚至更多。换句话说，相比训练，推理将是大模型公司更重、更持续的成本负担。

虽然没有DeepSeek的算力账单，但看看同行的处境，就知道压力有多大。

根据SpaceX的招股书，Anthropic每月要向SpaceX支付12.5亿美元，独家租用孟菲斯Colossus 1数据中心的全部算力。据资料显示，Anthropic还计划在2026年花费约190亿美元用于训练和推理计算。

为了缓解压力，今年7月，英伟达还贴心地推出了一项新业务，人称“算力贷”：AI初创公司不用再付现金买GPU，英伟达接受它们用未来的营收或利润分成来交换当下紧缺的算力。

面对这种吃干抹净的行为，AI公司当然不会坐以待毙。

再加上今天的竞争已经不仅仅是谁的模型第一，还有谁的成本最低，因此造芯就成了AI巨头的必经之路，也是考验它们成色的一大关卡。

弗雷斯特市场咨询的首席分析师Mike Gualtieri甚至表示：“如果你依赖别人的芯片，就永远无法成为真正的AI巨头。”

有造芯的需求，也要有造芯的实力。

DeepSeek的底气，首先是有钱了。

据富豪榜最新数据，梁文锋当前资产净值达360亿美元，超越OpenAI联合创始人等一众顶尖AI创业者，登顶AI圈新首富。

身价飙涨，核心在于DeepSeek今年一改过去拒绝外部投资的姿态，开始拥抱资本，估值节节攀升：先是在5月底完成了首轮外部融资，募资约510亿元，接着据多家媒体本周的报道，DeepSeek如今又启动了第二轮融资，投前估值飙至710亿美元，并计划最快今年提交IPO申请，预计2027年在内地完成上市。

DeepSeek筹钱的目的很明确：扩建以国产芯片为主的算力中心、自研AI芯片、扩充全球顶尖人才团队。

更关键的是，DeepSeek要造的是推理芯片，不需要通用GPU那么极致的技术，14nm平台就能做，这方面国内既有足够的技术实力，也有足够的产能。

情况飞速变化，让黄仁勋不得不警惕。

因为DeepSeek的同道中人，正在变得越来越多。

“总感觉英伟达快倒闭了”

“总是感觉我们快倒闭了”，黄仁勋说过很多次类似的话。

去年7月，他在接受《面对面》专访时，直言至今仍感觉每天都在面临倒闭危机：“当CEO大多时候并不那么有趣。你时刻承受着压力，33年来每一天、每一分钟我都在压力中度过。整整33年里的每一秒，我都感受着公司、客户和市场的重担，这种压力从未离开过我，哪怕一刻都没有。”

去年12月，他做客某档头部播客节目，又说：“你们应该都知道‘倒闭前30天’这句话，我不断用这句话提醒自己33年了。”

如果说这些话以前听着像是变相的凡尔赛，现在听来，则有点像肺腑之言了。

虽然依旧如日中天，但英伟达面临的挑战愈发严峻。

一个是同行奋起直追。

例如“国产GPU四小龙”——摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技——即将在资本市场完成全员集结。

摩尔线程核心团队几乎全员来自英伟达，创始人张建中曾任英伟达全球副总裁；沐曦2022至2024年营收复合增长率高达4074%，其C700芯片预计2027年量产，性能对标英伟达H100。

虽然芯片性能还不及英伟达，但通过“超节点”集群方案，将成百上千颗国产芯片连接起来，形成一个庞大的算力集群，也能用数量优势弥补单点性能的不足。

这也是为什么，黄仁勋曾说过：顶尖的AI模型，不一定要最顶尖的芯片才能训练出来。

另一个大的挑战是大模型公司的“自研芯片浪潮”。

昔日的大客户，转眼之间对自己的依赖大减，甚至可能变成对手。

6月24日，OpenAI公开了与博通联合设计的首款定制推理芯片Jalapeño，计划2026年底部署，推理成本可降低约50%。

Anthropic也被曝考虑自研芯片，6月挖来了OpenAI芯片项目的核心工程师。

中国这边，除了DeepSeek，智谱AI也在评估自研定制AI芯片的可能性。

行业数据显示，英伟达在AI加速器市场的全球份额预计将从86%降至75%左右。

对于这些挑战，英伟达有很多应对措施，例如大客户定向折扣、深度软件捆绑、加速推出推理专用产品线，以及推出NVLink Fusion技术平台，开放其看家本领“高速互联”技术，这些都在悄悄推进。

但做再多防备，恐怕也挡不住同行的崛起和自研浪潮。

AI巨头们砸钱造芯片，不是因为“苦英伟达久矣”。

归根结底，是因为芯片这样的命脉本来就该握在自己手里。

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