每周回顾 公募二季度重仓股硬科技霸榜

公司

谷歌云业务超预期，继续上调资本开支力挺算力基建

谷歌母公司Alphabet于美东时间周三盘后披露26财年第二季度财报，作为本轮“美股七巨头”财报季第一个上场的巨头，其业绩与指引被视为整个超大规模云厂商板块的风向标。受AI基础设施和企业级AI解决方案的推动，谷歌Q2的云营收达248亿美元，同比增长82%，超过市场预期；营业利润达88亿美元，同比增长212%；营业利润率达35.6%，首次超过公司总体营业利润率。谷歌进一步上调了全年资本支出预期，在强劲的AI需求下资本支出将在1950亿-2050亿美元之间。

江波龙、澜起科技领衔回购潮

7月23日晚间，多份重磅回购公告密集披露，其中包括两家千亿市值的存储龙头。江波龙与澜起科技双双出手，引发市场高度关注。江波龙公告称，公司收到控股股东、实际控制人、董事长兼总经理蔡华波提议，使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于4亿元且不超过8亿元，回购股份将用于股权激励或员工持股计划。另一家算力芯片龙头澜起科技也抛出重磅回购方案。公司拟以集中竞价交易方式回购A股股份，回购金额不低于3亿元，不超过6亿元，回购价格不超过332.9元/股，回购期限自董事会审议通过之日起3个月内。公司表示，回购资金来源于公司自有资金，旨在维护公司价值及股东权益。

东山精密海外仓库光模块被偷，公司回应确有此事但影响不大

7月22日晚，网传东山精密海外仓库光模块失窃，涉事价值被传高达数千万美元，引发市场对业绩损失的担忧。东山精密作为“PCB+光模块”双赛道龙头，通过子公司索尔思光电布局全速率光模块产品，深度绑定海外头部客户，是算力硬件行情的核心受益个股。公司官方回应失窃事件属实，但网传金额存在夸大，实际对利润冲击有限，尚未达到强制公告标准。大量股民借题玩梗自嘲，“公司丢货、股民丢本金”的评论刷屏，成为本轮科技赛道深度回调下的情绪缩影。

韩股外资流入创单周最高纪录，去杠杆进度有分歧

自6月见顶回落以来，KOSPI指数最大回撤超过30%。此轮大跌核心诱因系杠杆ETF出清、散户保证金贷款收缩，叠加市场对存储芯片行业景气度持续性的担忧升温。针对韩国股市“去杠杆”的问题，摩根大通在21日的研报《韩国股市去杠杆化进程动向》中表示，对于近期造成KOSPI暴跌并放大市场波动性的杠杆ETF，目前清算工作已完成约75%。据韩国金融投资协会的数据，截至7月16日，韩国投资者已将杠杆股票持仓削减至三个月来的最低水平。未偿还的保证金贷款余额降至 33.4 万亿韩元（约合228亿美元），较 6 月底的峰值下降了13%。与散户被动去杠杆形成鲜明对照，外资机构正重新布局韩国半导体板块。

本周外资净流入规模达到38亿美元，创史上单周最高纪录。

基金

公募重仓股大洗牌，科技取代昔日核心资产

公募基金2026年二季度报告披露收官，硬科技成为公募基金绝对配置主线，曾经长期占据重仓榜单前列的白酒、传统医药、金融消费等昔日核心资产持续遭减持，机构资金完成从传统白马向高景气科技赛道的大规模迁徙。

数据显示，截至二季度末，公募基金持仓市值排名前12位的股票均为科技股，中际旭创取代宁德时代成为基金第一大重仓股，新易盛紧随其后，位列第二。在排名第3至第12位的个股中，有8只为半导体行业个股，分别是寒武纪、中微公司、北方华创、兆易创新、海光信息、源杰科技、中芯国际。此外，电池龙头宁德时代、东山精密也均上榜，分别排在第4和第9位。一季度末，公募基金前十大重仓股中还有贵州茅台、紫金矿业、腾讯控股、中国平安、阿里巴巴等股。

百亿主动权益基金经理扩至152位，易方达郑希升至第一

截至二季度末，主动权益基金经理中，易方达基金郑希管理规模达到578.88亿元，升至行业第一。财通基金金梓才、华商基金张明昕紧随其后，管理规模分别达到565.48亿元和557.43亿元，三人的规模均超过550亿元。一季度末仍排在第一位的张坤，规模由416.72亿元降至322.85亿元，排名滑落至第16位。头部座次变化之外，百亿阵营也明显扩容。二季度末共有152位基金经理管理的主动权益基金规模达到100亿元，一季度末为110位。其间共有51位新晋百亿，9位跌出百亿阵营，百亿基金经理净增加42位。

6月公募总规模再创新高，货基环比下滑6400亿

中基协数据显示，截至2026年6月底，国内公募基金资产净值达39.67万亿元，环比增长1899.79亿元，连续三个月创下历史新高。

分类型来看，债基是规模增长的主力。6月末债券基金规模达12.11万亿元，环比大增4394.03亿元。混合基金、股票基金也实现规模上涨，6月末规模分别为4.68万亿元、5.03万亿元，环比分别增长3954.99亿元、721.77亿元。但两类基金的总份额却有小幅下降，反映出部分投资者进行了高位止盈的操作。而货币基金在6月则出现规模下降，6月末货币基金规模为15.62万亿元，环比下降6415.02亿元。

本周22只新基金启动发行，指数型与“固收+”成发行主力

根据Wind数据，本周（7月20日-7月24日）全市场共有22只新基金（仅统计主代码）启动发行，其中7只指数型基金、7只“固收+”基金（含一级/二级债基、偏债混合型）成为发行主力，另外还有5只偏股混合型基金、1只FOF产品、1只公募REITs产品、1只QDII基金。

新发主动权益基金覆盖医药、制造、数字经济等主题，例如兴业创新驱动聚焦高端制造业，重点布局电力设备、新能源、汽车、电子通信等领域；长城均衡偏好全市场均衡选股，设置80亿元募集上限；华宝质量量化选股通过多因子框架选股，实现行业个股权重均衡。新发指数基金主题覆盖新能源、云计算、红利价值等方向，华安陆家嘴商业REIT于7月21日发行，底层资产为上海前滩国际商务区的晶耀前滩项目。

IPO

长鑫科技7月27日科创板上市

7月23日晚，长鑫科技发布公告称，经上海证券交易所审核同意，公司股票将于7月27日正式在科创板挂牌上市。2026年一季度，该公司实现营收508亿元，同比增长719%；扣非净利润超263亿元，同比增长1993%，预计2026年上半年归母净利润500亿元至570亿元。

中际旭创7月30日香港上市，募资545亿港元

7月22日，全球光模块龙头中际旭创启动香港公开发售，预计将于2026年7月30日正式在港交所主板挂牌上市。本次IPO募资规模最高可达约545亿港元（约合70亿美元），有望成为2026年以来港股市场规模最大的IPO之一。据招股书披露，基石投资者合计认购金额约34.5亿美元（约合2,704亿港元）。基石投资者名单包括：淡马锡（3亿美元）、HHLR（3亿美元）、J.P. Morgan（2.5亿美元）、贝莱德（2.5亿美元）、阿里巴巴（5,000万美元）、腾讯（5,000万美元）、周大福企业（5,000万美元）、CPP Investments（5,000万美元）等多家全球顶级机构。

本周A股有4只新股启动申购，涵盖多个细分领域龙头

根据发行安排，本周（7月20日-7月24日）A股共有4只新股开放申购，合计预计募资金额65.66亿元，分布于四个不同板块。

7月20日开放申购的两只新股分别为：创业板欣兴工具，发行价格33.58元/股，发行市盈率17.17倍，公司是国内钢板钻市占率第一的孔加工刀具龙头；北交所千岸科技，发行价格24.30元/股，发行市盈率10.28倍，是跨境电商自主品牌龙头。

7月24日开放申购的两只新股分别为：深市主板嘉立创，预计募资44.24亿元，是国内领先的PCB印制电路板服务商；沪市主板津富士达，预计募资8.78亿元，是国内领先的自行车及电助力自行车制造企业，为多个国际知名品牌和国内共享单车平台提供产品服务。本周另有1只新股泰诺麦博于7月21日在科创板上市。