只剩8只翻倍基了，山顶的风有点大！

再这样跌下去，我只能承认我是未成年了！

六月底我还在数我持仓的基金中有只基金翻倍了，那叫一个锣鼓喧天、鞭炮齐鸣！全市场主动权益类翻倍基金高达199只！

就是你闭着眼买一只，都有将近4%的概率喜提“翻倍体验卡”。冠军基金更是猛，半年怒赚183.67% ，直接打破了2015年大牛市的历史纪录！

那时候的基民分两种：一种是已经翻倍的，在朋友圈凡尔赛；一种是还没翻倍的，在疯狂找科技基的代码。

现在我只能看看持仓的基金中有哪些还能回本。7月还没过完，翻倍基的数量就只剩8只了，基本上都处于“金身即将破灭”的状态！

到嘴边的肉， “嗖”的一下，没了！

现在基民的状态分三种。

第一类是上车比较早，安全垫厚，面对下跌还能边肉疼边安慰自己，今天挨过打了，明天应该不会再挨打了。

第二类是6月刚上车，用网友的话来说就是，我在老登板块里面三个月才亏了30%，而在科技里面三天亏了25%，道心崩溃，如今最对不起的就是家人。

第三类是控仓等待的，心里只有一个想法，跌了就慢慢加仓，熬过这轮估值杀，这个夏天依然很美好。

1

咱们来看具体的数据。

目前的8只翻倍基金，也是站在了悬崖边上，最高的涨幅只有114%，按照现在基金的波动幅度，跌破100%也就是两三天的事。

现在排名第一的是严凯在管的东方人工智能主题，涨幅114.39%。

这只基金是一只半导体设备主题基金，凭借上半年的优秀表现（166%），规模从一季度的100多亿，直接来到了二季度的350亿，而期间份额只增加了20亿份，换句话说规模的暴增都是基金经理自己挣来的。

排名第二和第三的基金都是杨宗昌管理的，这两只基金之所以还能保持翻倍的业绩，完全是基金在这一轮下跌中防守给力。

从数据上来看，截至6月底，这两只基金今年以来的收益在130%左右，而经历了一轮回撤，基金的收益还有110%左右，回撤幅度只有10%左右，抗波动能力有点强。

看了一下持仓，基金经理虽然布局的也是硬科技（半导体设备），但选股轮动能力比较突出，本轮躲过大跌应该是换了部分仓位。

排名第四的是银华集成电路，今年以来的收益为111.62%。

这只基金是一只半导体方向的赛道基，持股周期比较长，目前的方向主要布局在半导体设备+晶圆制造。

本轮回调虽然没有有效避免，但整体回撤并不算太过分（29%），守住了部分胜率果实。

因此从这些现存的翻倍基金来说，只剩下半导体设备方向的基金还在苦苦支撑，这里面有两个因素，第一是半导体设备基金前面的利润垫比较厚，第二是本轮半导体设备相对抗跌一点。

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至于其他方向的基金就没有这样的好运了，尤其是存储。

截至6月底的199只翻倍基金，在本轮回调中回撤超过30%的基金占比接近一半。

其中回撤幅度最大的是由张浩佳管理的东吴多策略和东吴价值成长，回撤幅度超过44%。

这不是简简单单的收益打个对折，而是直接砍掉了2/3的收益（6月底的收益为150%）。

而这只基金重仓的方向是存储芯片。

排名第三到第五的是由吕佳玮在管的三只基金，基金采用的是复制策略，布局的方向主要是AI方向新材料，元器件，例如有工业大米之称的MLCC，基金走势也是高度同步。

排名第6的和排名第8的都是存储赛道的明星基金——东方阿尔法科技智选、方正富邦核心优势。

为什么说是明星基金呢，东方阿尔法科技智选回调前的涨幅接近160%，基金规模从15亿暴增至177亿，增长了10倍。

方正富邦核心优势更恐怖，今年以来的最高收益超过180%，基金规模也从6个亿不到，增加到了124亿，增长20多倍。

大家可能会好奇曾经的存储神基——永赢先锋半导体怎么没有上榜？

原因就是基金规模大了，基金经理也就不用过喊打喊杀的日子了，股票的仓位只有70%出头，且仓位也有所调整——新进了一些其他AI芯片，例如模拟芯片。

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至于存储基金领跌的原因，可以理解成木秀于林，风必摧之，山顶的风还是太大了。

大漂亮要夺取定价权。存储在整个AI基建中的成本占比为35%-40%，而存储芯片的定价权在韩国，大漂亮进行大规模AI基建成为了涨价的接盘侠，从爸爸和儿子的角色关系来说，有点不能接受。

韩国要去杠杆。这个就不多说了，韩国股市被三星、海力士深度绑架，这两只个股又上了杠杆，以至于每天不是在熔断就是在熔断的路上，去杠杆势在必行。

咱们国内长鑫的优先级高于目前已经上市的存储企业。长鑫上市从情绪和资金上都对存储有压制作用，说的直白点就是有超一流武将可以用，没人愿意选华雄。

三层叠加之下，之前涨的有多凶，回调起来就有多狼狈。

但从产业的景气度来说，需求还在，涨价逻辑还在（产能释放要到27年以后），只是大家需要等待各路资金达到平衡——韩国去杠杆完成程度，A股的估值被消化，美股大厂的超预期开支重新被定义为利好。

风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必结合自己的风险承受能力独立判断。历史业绩以及短期涨跌均不预示未来表现。市场有风险，投资须谨慎。

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