家族办公室亟需升级2.0版生态系统

去年年底，香港的单一家族办公室数量已经超过3,380间，两年间增长超过两成五。资产管理总值突破35万亿港元，按年增长百分之十三。更重要的是，香港已经超越瑞士，成为全球最大的跨境财富管理中心。

这些数字说明了什么？说明香港不再是“坐在金矿上”等待机会，而是主动出击，以政策、税制、生态圈三管齐下，将家族办公室发展提升到战略层面。今天，我想从五个角度同大家一齐探讨发展策略：愿景、成就、政策、税务、生态圈，最后展望未来五年的目标。

李慧芬 大湾区家族办公室协会会长

首先谈愿景。

香港首份五年规划，将金融列为重点发展范畴，而家族办公室正是金融板块的核心一环。这份规划设下一个非常明确的目标——在2030年底前，全面超越瑞士，成为全球最大财富管理中心。

这个目标不是凭空想象的。香港拥有独特的“一国两制”优势，既是中国的国际金融中心，也是国际的中国门户。规划特别强调要主动对接国家的“十五五”规划，强化香港作为跨境财富管理枢纽的功能。

但我要特别指出，这份规划追求的不只是家办数量的增长。政府反复强调一个概念 —— “家族办公室2.0”。这是什么意思？就是从“量”的扩张，走向“质”的提升。我们要建立的，是一个有深度、有活力、可持续的生态系统，而不只是一个数字游戏。

那么，我们今天站在什么基础上去谈论呢？

我刚才提到了一些数字，让我们具体看看。截至2025年底，单一家族办公室超过3,380间，两年增长超过两成半。资产管理总值突破35万亿港元。经投资推广署协助落户的家族办公室超过200间，提前完成了2022年施政报告订下的目标。

这些家办直接聘用约1万名专业人士，每年营运开支贡献126亿港元。这不仅是资本的汇聚，更是高增值就业和经济活力的来源。

更重要的是，香港已跃升为全球第一的跨境财富管理中心。这个“第一”来之不易 ——我们击败了瑞士、新加坡等强劲对手。这说明了什么？说明了国际资本用脚投票，选择了香港。

我想强调一个关键信息：香港已不仅仅是亚洲领先的家族办公室枢纽，而是全球财富管理版图上不可或缺的核心节点。势头之强劲，前所未有。

有了愿景和基础，下一步是政策。香港的家办政策可以分为两个阶段。

第一个阶段是2023年。 政府在当年3月发表了《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，一口气推出八项措施，包括税务宽减、优化“新资本投资者入境计划”、成立香港财富传承学院、投资推广署设立FamilyOfficeHK专责团队、简化审批程序、举办“裕泽香江”高峰论坛、人才培训，以及推动慈善事业。

这八项措施，为香港家办生态打下了坚实的根基。

第二个阶段是2026年启动的“家族办公室2.0”。

这个升级版提出了三大融合方向：

第一，“东西汇聚”——让本地传统家办与全球新势力深度对接，发挥香港作为东西方桥梁的独特角色。

第二，“产业接入”——鼓励家办资金不只是停留在金融市场，而是投入科技创新、绿色金融及社会企业，让财富与实体经济产生更深层的连结。

第三，“惠及民众”——将财富从“华尔街”延伸至“大众街道”，推动慈善事业，让家族办公室的社会影响力落到实处。

这三大方向，体现了香港家办政策从“招商引资”走向“生态共建”的战略升级。

讲完政策，我们来看最实际的环节——税务。

香港现行的税务优惠从2023年5月起实施。具资格的单一家族办公室，其所管理的家族投资控权工具，合资格交易利润可以豁免利得税。资产门槛是3000万美元(约2.4亿港元)，实质活动要求是至少两名全职合资格僱员，加上每年200万港元的营运开支。

这个制度已经很有竞争力，但政府没有停在这里。

2026年，政府正在研究优化措施，当中有四个重点：

第一，扩大“基金”的定义，涵盖退休基金、捐款基金，以及特定单一投资者基金，让更多类型的财富载体可以受惠。

第二，扩大合资格投资种类，纳入境外不动产、碳排放权、数字资产、贵金属、私募债权等。换句话说，家办的投资组合可以更多元化，而不影响免税资格。

第三，撤销附带交易的百分之五门槛，大幅提升投资弹性。

第四，放宽特定目的实体的免税待遇，无论拥有权份额多少，都可以全数免税。

这些措施释放了一个非常清晰的信号：香港不仅要留住财富，更要让财富在这里增值、传承、创新。税务优势，是我们的核心竞争力之一。

税务之外，生态圈的建设同样关键。我从三个层面来说。

人才层面。 香港财富传承学院在2023年成立，至今已举办超过20场活动，吸引逾3,100名家族资产拥有人及新生代领袖参与。这些活动不只是讲座，更是连接、交流和传承的平台。学院持续壮大家族办公室人才库，推广正面的理财价值观。

慈善层面。 政府推出了Impact Link平台，引导家族资本创造社会效益。目标是将香港发展成为区域慈善中心，推动香港成为金融及慈善资金交流汇聚的枢纽。财富的终极意义，不在于累积，而在于传承和贡献。

国际合作层面。 香港与彭博合作推出“香港家办汇”，发布《家族办公室指南》。同时与阿联酋家族办公室协会签署合作协议，将网络延伸到中东。这些举措，让香港的家办生态圈与全球无缝对接。

最后，我们来看未来。

政府已订下2026至2028年的新目标——再吸引220个家族办公室来港。重点目标地区是欧洲、中东及亚洲。

为了达成这个目标，四个优化方向正在推进：

第一，深化国际交往合作，与商会、行业协会及家办服务提供者网络携手推广。

第二，优化监管框架，今年向立法会提交税制修订草案。

第三，扩大“新资本投资者入境计划”的吸引力，优化投资组合要求。

第四，持续提升全球认知度，推广香港作为家办首选地的独特优势。

香港首份五年规划，将家族办公室发展提升到前所未有的战略高度。政策清晰、税务优越、生态完善、连接优势四个支柱，缺一不可。

香港已准备好迎接“家族办公室2.0”时代。我们不只是在吸引财富，我们是在打造一个让全球家族财富增值、传承、并产生社会影响力的全方位平台。

从东方之珠到全球财富枢纽，香港正在书写新的篇章。

来源：香港经济导报

作者：李慧芬 大湾区家族办公室协会会长