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零碳情报
【 光伏龙头紧急回应“美国加征关税”，
影响多大？】
首图来源：Getty Images
美国“关税大棒”再次砸向光伏。
当地时间8月6日，美国总统特朗普签署行政令，依据《1962年贸易扩展法》第232条，对进口多晶硅及其衍生产品采取最低进口价格和额外关税措施，以支持美国国内多晶硅、半导体和太阳能供应链。
公告规定，最低进口价格分别为：多晶硅每公斤21美元；多晶硅锭和晶圆每公斤100美元；太阳能电池每瓦0.22美元；太阳能组件每瓦0.38美元。
同时，美国将对公告附件所列多晶硅锭及相关衍生产品加征15%的从价关税。相关措施将自2026年12月4日美国东部时间凌晨12时01分起生效。
公告还授权商务部建立“回流美国”激励计划。企业如承诺在美国建设、翻新或扩建多晶硅、硅锭、晶圆或太阳能电池生产设施，并在2029年1月20日前开工，可申请部分进口设备和相关产品免缴第232条关税。
业内人士分析指出，特朗普政府对进口多晶硅及其衍生产品设立最低进口价格并加征15%从价关税，本质是以“地板价+关税”的双轨方式，锁死低价进口通道。
国投期货指出，本次新增全链条最低进口价格机制，试图抹平海外产品成本优势。多晶硅、硅锭晶圆、电池、组件全品类均需满足对应档位的最低进口价格门槛。规则面向全部进口来源，配合反规避监管，重点压缩第三国套利空间，抬升海外加工产能输美的综合成本。
以8月6日汇率（1美元=6.7895元）换算，最低进口价与中国出口价差距因产品而异：多晶硅价差约1.9倍（中国出口均价11.19美元/公斤vs最低价21美元/公斤），电池约5.8倍（0.038美元/瓦vs0.22美元/瓦），组件约3.6倍（0.105美元/瓦vs0.38美元/瓦）。多晶硅出口均价含部分电子级多晶硅，若仅算太阳能级现货价（4.74美元/公斤）则约4.4倍。
来源：同花顺
中新经纬7日早间就加征关税相关事项致电晶科能源董秘办。晶科能源工作人员称，对美国刚出的新政策还需要做进一步的研判，待研判成熟后可进一步沟通，也可以参考第三方机构的分析。
同日，天合光能工作人员对中新经纬表示，公司销售组件为主，多晶硅只是组件生产的一种原料，是产业链的一环。另外，公司在北美出口比较少，且出货主要通过合作伙伴，暂时影响不大。
隆基绿能此前则表示，面对复杂多变的美国市场贸易壁垒，公司主动降低美国组件合资工厂持股比例，开发布局合规供应链路径。
当前，美国本土光伏产业链产能根本补不上缺口，美国市场高度依赖进口晶圆、电池与组件。美国本土有Hemlock、Wacker两家企业维持多晶硅供给，同时电池片在运产能仅3.2GW，需求44GW缺口超40GW。组件名义产能超65GW但大量依赖进口电池。
弘则研究分析师刘艺羡认为，当前距离关税生效大约还有120天，叠加四季度传统装机旺季，下游开发商为锁定成本大概率提前囤货，抢购标的多为电池片与组件。
因“双反高税”政策，中国电池片与组件对美国直接出口极少，但产业链实际以“中国硅料—东南亚拉晶切片—电池组件出口美国”的传导路径间接参与美国市场，关税窗口期美国“抢订单”将直接带动东南亚产能利用率上升，向上游传导至中国多晶硅、工业硅出口，形成阶段性利多。
刘艺羡指出，长期影响来看，在最低进口价格机制下，低于0.22美元/瓦、0.38美元/瓦的组件无法进入美国市场，短期抢装会提前透支需求，叠加美国本土产能逐步投放，进口空间将被双向挤压。中国硅料出口预计将承压，多晶硅与工业硅价格中枢面临下移风险。
（来源：期货日报、中新经纬、同花顺；整理：Penn）
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