硅料八巨头发保价倡议，光伏反内卷能否真正落地？

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【 硅料八巨头发保价倡议，

光伏反内卷能否真正落地？】

首图来源：Getty Images

8月6日晚，在7月31日国家市场监管总局盐城价格合规会闭幕后仅一周，国内八大多晶硅龙头企业经四轮磋商，在上海虹桥香格里拉酒店达成历史性一致，共同签署《反内卷倡议书》。

八家企业合计占据国内多晶硅有效产能超过90%，包括四家上市公司通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源，以及亚洲硅业（青海）股份有限公司、新疆东方希望新能源有限公司、青海丽豪清能股份有限公司、新疆戈恩斯能源科技有限公司。

联署企业共同承诺：所有产品售价不得低于完全成本，企业互相监督举报；同时严格执行能耗新标准，主动出清高耗能落后产能。

具体来看，倡议书的核心内容主要为两条：

第一条：价格不得低于完全成本。 所有光伏产品销售价格（含招投标报价）均不得低于依据《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本。各企业需对照该团体标准，逐产品、逐订单开展价格自查自纠。企业之间还要“加强相互监督”，发现低于成本销售的行为须及时向行业协会和市场监管总局举报。

第二条：严格执行能耗新标准，主动出清落后产能。 全面落实新发布的强制性国家标准《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》。各企业自愿主动消减能耗超标、技术落后的产能，避免低水平重复建设和产能盲目扩张。

这是光伏行业首次由全产业链头部企业签署的具有实质约束力的反内卷协议，标志着中央"反内卷"要求在光伏材料环节正式落地。其中一位参与《倡议书》签署的企业负责人向21世纪经济报道记者透露，《倡议书》发布后或还会出台惩罚措施，加强自律。

来源：上海证券报

市场人士指出，倡议虽不等同强制减产，但龙头企业若能落实成本约束并控制新增供给，有助于改善硅料价格长期低迷及全产业链亏损局面。后续焦点将落在成本核定标准、企业履约情况及产能退出进度；若供给纪律明显增强，硅料价格与太阳能产业盈利能力可望逐步修复。

此次共识能够迅速达成，背后是一个半月内三重政策组合拳的密集落地，与此前多次"喊口号"式的自律会议不同，这一次企业是真的看到了监管的决心，也真的拿到了可执行的标准。

6月27日，强制性国家标准《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》发布，为落后产能划定生死线，有多晶硅上市公司相关负责人曾对记者表示，新能耗标准有望推动多晶硅行业规模最大的一次性产能出清。

7月27日，中国光伏行业协会发布《光伏行业成本核算模型通则》，"低于成本销售"首次有了可执法的量化依据。

7月31日，市场监管总局在江苏省盐城市对光伏行业开展价格合规指导，明确成本核算与价格执法直接挂钩，拒不整改将依法查处。

具体到成本价格，多晶硅行业目前存在三个清晰的价格区间：

第一层(25-28元/千克)，协鑫科技颗粒硅独占，其2026Q1现金成本仅25.37元/千克(据东方财富调研数据)，这是全行业唯一一家价格越低越有竞争力的企业。

第二层(30-37元/千克)，通威(内蒙古基地27-30元)、大全(35.3元)等棒状硅龙头，在31-33元现货价下处于现金成本边缘，微利或微亏。

第三层(38元/千克以上)，二三线棒状硅企业，现金成本远高于现货价，每生产一吨亏损1万元以上，处于实质性的”生产即流血”状态。

盐城会议后现货价格若回升至35-40元区间，第三层企业的现金流压力将缓解但不会消失;若回升至40元以上，第二层企业将整体扭亏;第一层的协鑫则将进入显著盈利区间。

那么，目前业内所认同的硅料环节完全成本价格是多少？对此，相关知情人士告诉21世纪经济报道记者：“4.5万元/吨至4.8万元/吨，是目前大家普遍接受的完全成本区间。”

上周，国内N型复投料和颗粒硅的成交均价已经分别低至3.20万元/吨、3.10万元/吨。这也意味着，硅料成交价格要反弹到业内所预期的完全成本价，其反弹幅度需要超过40%。

本质上，当前多晶硅行业的核心问题，不是企业恶意低价内卷，而是产能严重过剩。在当前34%左右的开工率下，供需失衡的格局依旧没有根本改变：350万吨名义产能vs 130万吨运行产能vs约130万吨年需求。

即使能耗标准淘汰70-80万吨僵尸产能，在产先进产能(130万吨)仍大于需求。靠自律扛出来的价格，还需要经受过剩产能的考验。真正的供需平衡关键还是在于需求端改善或者龙头企业主动大规模减产。

8月7日，多晶硅主力合约跳空高开，盘中涨超5%，触及6月17日以来新高；最终收盘报价报37040元/吨。8月以来，多晶硅主力合约涨幅累计超10%。同日，硅料龙头通威股份大涨6.26%，大全能源涨1.61%，港股新特能源大涨13.53%，协鑫科技涨幅接近9%。

（来源：上海证券报、索比光伏、21世纪经济报道、华尔街见闻；整理：Penn）

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