山东
这张成绩单，信息量极大。
先看数字：二季度净利润256.6亿美元，比去年同期的123亿翻了一倍还多。运营利润129.8亿，涨了16%。铁路、能源、制造业全线飘红，就保险稍微拉了胯。
但这些都是明牌。真正的核弹级信号，藏在现金流那一栏。
一季度末，伯克希尔账上趴着3970亿美金现金，创了人类历史纪录。所有人都盯着：老巴到底什么时候动手？
二季度答案揭晓：现金降到3655亿。
一口气，砸出去315亿。
这是阿贝尔正式接班后，第一次真正意义上的大手笔。这也是伯克希尔连续14个季度净卖出股票之后，有史以来第一次掉头转向。
315亿怎么分的？三份。
第一份，45亿回购自己。 一季度只回购了2个亿，二季度直接干了45亿，暴涨20倍。这是2021年以来最大手笔的回购。说明什么？说明阿贝尔觉得自家股票便宜了。
第二份，约200亿买股票。 终结了连续14个季度的净卖出周期。最引人注目的是花了100亿美金买入谷歌，直接让谷歌挤掉雪佛龙，杀进前五大重仓。巴菲特自己承认，当年谷歌便宜的时候错过了，但现在他认为——谷歌在AI这条赛道上的胜率，“大幅高于华尔街推销的绝大多数AI项目”。
翻译成人话：你们炒的那些花里胡哨的AI概念股，我不懂。但谷歌，我懂。
第三份，68亿全现金收购泰勒莫里森。 美国第六大住宅建筑商，溢价24%。这是阿贝尔上任后第一笔并购，押注的是美国住房市场复苏。
记住，315亿看着多，但连3970亿的十分之一都不到。
这只能叫掉头，不是冲锋。
账上还躺着3655亿美金呢。
所以你看，8月份科技股一反弹，嘲笑巴菲特“踏空”的声音又冒出来了。
这种声音我听了二十年了。互联网泡沫的时候有，比特币疯涨的时候有，英伟达爆发的时候也有。每次科技股狂欢，巴菲特都显得像个跟不上时代的老头子。
但他们永远不明白一件事——
巴菲特的哲学是：我可以不赢，但永远不输。
错过暴涨，一点事儿都没有。这世界上99%的暴涨机会，跟绝大多数人本来就没关系。澳门赌场里一晚上翻几百倍的故事多了去了，最后呢？
真正致命的，从来不是错过，而是怕踏空、被迫在高位接盘。
伯克希尔现在是个什么状态？
以保险浮存金为杠杆——1775亿美金的零成本资金，这是所有投资的弹药库。
以铁路和能源为底盘——BNSF铁路、能源业务，这些都是穿越周期的硬家伙，任你经济怎么颠，铁轨和电线杆子不会跑。
以糖果可乐家具为现金流——喜诗糖果、可口可乐、家具城，这些都是永不枯竭的印钞机。
以精密铸件化工作为脊梁——实业撑住基本面，不是纯金融玩家。
最后，以苹果和谷歌当矛头——这是伯克希尔在新时代保持进攻性的方式。
说白了，这套组合拳就是：
把铁轨、天然气管道、糖果铺子、工厂流水线、保险公司、银行股、科技巨头……统统焊死在一起，再用几千亿现金当润滑油。
抗得住通胀，打得穿周期。
全世界能在一周内调动三千亿现金且不眨眼的，独此一家。
在我看来，伯克希尔是这个地球上最能打的企业，没有之一。
阿贝尔的第一把火已经烧起来了。
这艘巨轮，刚刚开始掉头。
你怎么看？评论区聊聊。
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