Token通缩，坑惨了银行信用卡主

●作者｜碣石

●编辑｜之上

AI大模型用户，Token不够用咋办？最近的答案是：办张联名信用卡。

如今，为了获得AI大模型的Token额度，很多AI深度用户开始去银行咨询，办理与AI大模型联名的信用卡。

这类信用卡可以通过积分，兑换AI大模型的Token额度。农行与Kimi、招行与MiniMax、浦发与阿里云等，纷纷结成了搭子。

银行与AI厂商联合，不仅可以获得银行端的优质客户，还能帮助AI厂商吸引潜在消费群体。

但随着Token价格的一次次下跌，这种原本合作共赢的好事，执行的难度正逐渐加大。

作为AI时代的硬通货，Token之所以进入通缩区间，除了AI大模型的自我革新，以及硬件效率的提升外，各家AI厂商的入口争夺战，也是不可忽视的因素。

Token成为新时代生产消耗品，价格走向通缩还是通胀，开始关系到每个打工人的日常生活。

逐渐鸡肋的信用卡

程序员小高工作十年，今年是事业最艰难的一年。

因为，随着AI时代的到来，公司老板给他们增加了工作量，但工资待遇却没变。

“相对简单的代码，你们交给AI来处理就行，复杂的问题再自己上。”公司老板如是说。

老板的话大体正确，如今很多AI大模型，都能帮程序员写代码；但是，想要让AI如臂使指，光给它画饼可不行。

就像人类思考过程中，需要耗费脑细胞一样，AI工作时也要消耗算力；此前，各家AI厂商为了控制成本，纷纷对Token额度进行限制，更多算力要多花钱才行。

AI厂商们的限流操作，让小高感到十分棘手。毕竟，工作中写代码需要Token，自掏腰包购买额度，相当于付费上班；不花钱购买Token，工作量又完不成。

进退陷入维谷的小高，某天在农业银行门口，看到了一则广告：银行与Kimi联名推出的运通信用卡，可以用积分兑换Token额度，这让小高很感兴趣。

走进银行详细咨询后，小高了解到这张Kimi联名信用卡，分为标准版、高端版两个版本。

其中标准版年费580元，达标新客礼包含Kimi Andante会员月卡3份；高端版年费880元，达标新客礼包含Kimi Allegretto会员月卡2份。

另一边，这张信用卡消费后的积分，还可以兑换Kimi的Token额度，卡片消费1元兑换1积分，1000积分起兑；并支持用最高50%的积分，以八折价格兑换Kimi会员。

从农业银行的大堂离开后，小高发现很多银行的信用卡，都与AI厂商进行了合作。

比如，招商银行与MiniMax的联名信用卡，用户在发卡后的两个月内，完成一笔36元以上的消费，就可获得MiniMax的AI权益包。

同时，浦发银行与阿里云合作，推出了科技菁英信用卡，开卡即可获得Token额度；平安银行也推出了悦享白AI信用卡，用户可兑换智谱会员季卡，或百度、阿里、腾讯的AI算力。

不仅如此，中国银行、交通银行、民生银行等，也纷纷推出自己的AI信用卡，在各家银行的营业大厅，随处可见AI相关元素。

在各家银行间权衡比较后，小高还是回到最初的起点，办理了农行Kimi联名信用卡，收到卡片时，“消费即算力”这几个字，让他感觉自己的事业前途，突然变得一片光明。

之后，小高就将这张农行信用卡，作为了消费的唯一出口，不论是一日三餐的支出，还是数码家电的购买，都要用这张信用卡完成。

不过，踌躇满志的小高慢慢就发现自己的这张信用卡，性价比似乎正变得越来越低。因为曾经炙手可热的Token，如今正处在贬值的趋势中，尤其是进入7月份之后，AI厂商们纷纷Token大降价，更是让信用卡的积分兑换，变得越来越鸡肋。

毕竟，相比于兑换Kimi的Token额度，小高如果用信用卡消费的积分，来兑换农行那些实物礼品，也许是更加实惠的选择。

Token降价了？

各家银行为何要与AI厂商联合，推出所谓的联名信用卡？这些信用卡在积分兑换时，为何纷纷将Token作为礼品？

对于各家商业银行来说，如今信用卡市场逐渐萎缩，因此需要用更多新鲜手段，筛选更加优质的客户。

中国人民银行发布的数据显示：截至2026年第一季度，中国信用卡数量为6.87亿张，相比2022年第三季度的峰值8.07亿张，减少了约1.2亿张；相比2025年同期的7.21亿张，减少了3400万张，同比下降4.72%。

同时，中国信用卡的发卡数量，已连续14个季度出现下降，信用卡传统的获客、盈利模式，面临着越发严重的挑战。

这一背景下，与AI算力相关的种种权益，恰好满足了AI开发者、科研工作者、内容创作者的需求；而这部分群体往往具有年轻、高学历、高收入的特点，是商业银行的优质客户。

另一边，对于AI厂商们来说，通过联名信用卡等形式，与商业银行进行合作，也能解决一部分潜在用户，始终不愿付费的难题，扩大自己的用户规模。

如今，为了让自己尽快实现收支平衡，Kimi、智谱、MiniMax等AI厂商们，推出了各种付费的会员服务。

比如，Kimi除免费用户之外，还推出了49元、99元、199元、699元四种月卡会员，并以登月计划为其命名。

而在这一过程中，让用户通过银行信用卡的权益，绑定成为自家AI大模型的会员，不仅可以扩大AI大模型的会员数量，也能降低AI厂商们的获客成本。

这样看来，商业银行与AI厂商的联合，真正实现了合作共赢；毕竟，在算力就是竞争力的AI时代，成本居高不下的Token额度，决定着一些人的事业成败。

此前，米哈游的一位工程师，在测试多Agent协同时忘了设置熔断，导致几十个AI智能体，陷入死循环13个小时，最终花费超过200万元，但产出的结果却为零。

一人公司博主DanKoe，则因为API调用成本失控，导致订阅用户数量越多，公司亏损就越高，最终不得不关闭服务。

可见，AI算力的高昂成本，让很多用户的预期变低，但事情最近似乎起了变化。

7月24日，Anthropic发布了Claude Opus 5，每百万Token输入5美元、输出25美元；价格约为此前发布的Fable 5大模型的一半。

到了7月30日，OpenAI快速跟进，将大模型GPT-5.6 Luna的价格，下调了80%；GPT-5.6 Terra的价格，下调了20%。调整后，Luna每百万Token输入0.2美元，输出1.2美元；Terra 每百万Token输入2美元，输出Token12美元。

国外的AI大模型，在Token价格上卷生卷死；国内的AI大模型，更是直接祭出了地板价。

7月31日，DeepSeek的 V4 Flash大模型发布，每百万Token输入仅为1元，输出仅为2元；如果用户的输入内容命中缓存，每百万Token更是低至0.02元。

通缩还是通胀？

曾经炙手可热的Token，为何价格越来越低？原因似乎有三方面：

首先，AI大模型可以自我优化，进而降低自己运行的成本。

此前，OpenAI的大模型GPT-5.6 Sol，改写了自己的底层Kernel，即跑在GPU上的底层代码，还设计并运行了数百项Token生成实验。

OpenAI官方数据显示：Sol这次的Kernel重写，让AI大模型端到端服务成本，降低了约20%，Token的生成效率提高了至少15%。

另一边，Kimi K3不久前也通宵15小时，对自己的GPU内核进行重新改造，将训练速度提高了2.5倍。

在第三方的评测中，Kimi K3执行单任务的平均成本，目前约为0.94美元，与GPT-5.6 Sol基本相当。

其次，硬件效率的提升，让AI训练的效果不断提高。

比如通过GPU的集群优化，可将平均水平30%至40%的GPU利用率，提升到70%以上；还能把AI大模型训练故障的恢复时间，从小时级别缩短到分钟级别，让训练效率大幅提升。

不仅如此，针对网络的优化，以及推理调度技术的进步，也能提升AI训练的效率，让Token成本进一步降低。

斯坦福AI Index统计数据显示：达到GPT-3.5水平的模型推理成本，从2022年11月的每百万Token约20美元，降低至2024年10月的0.07美元，两年降幅超过280倍。

最后，AI厂商之间的激烈竞争，也在加剧Token价格的下降。

2026年5月，DeepSeek将V4 Pro模型降价75%，每百万Token输入价格仅0.435美元；此后，OpenAI的GPT-5.6 Luna、Anthropic的Claude大模型，也分别降价80%、67%。

Open Router数据显示：2026年6月，中国AI大模型的Token调用量，占比达到了63.5%；美国AI大模型的Token调用量，则从一年前的占比75%，降低至如今的占比35.5%。

由此可见，Token价格越来越低，核心在于AI厂商之间，正在互相抢夺用户。而竞争之所以如此激烈，更多的是为了获得战略卡位。

这是因为，在接入AI大模型之前，用户的迁移成本很低，而各家AI大模型在功能上，并没有明显的优劣之分，这时的Token调用成本，就成了重要的考量因素。

同时，企业，尤其是一些大厂，在接入AI大模型之后，迁移成本会随着时间的推移，而逐渐变得越来越高。

因此，对于各家AI厂商来说，谁能在当下获得更多的用户，谁就能在未来获得更好的前景。

虽然目前Token的通缩态势，让一些用不起AI大模型的用户，一点点实现了算力自由，但关于Token未来的价格走势，人们分成了两派。

长期通缩派认为，AI大模型最终会像电力一样，成为大众使用的日常资源，用户无需为了省下几个 Token精打细算。通胀派则认为，算力芯片、存储、电力等上游成本的上涨，以及 AI厂商对于盈利的需求，会让 Token 价格重新上涨，或者按生成质量分化成三六九等。

但对小高来说，这场争论看起来关乎到他自己的日常，其实有点遥远。

他真正的处境是：老板要求他用AI把活干得更快，可Token得他自己想办法。于是办了张信用卡，把一日三餐、水电煤气、数码家电，全都换算成了明天上班用的算力。

Token降价了，对他当然是好消息。可仔细想想，事情已经发生了变化——过去他上班只需要带上自己，现在他还得自备耗材。

至于那张联名卡划不划算，倒是次要的问题了。